Raportul CPI din SUA de la 15:30 ora României va fi cheie pentru dimensiunea următoarei creșteri ale Fed
Inflația CPI va fi cheia pentru Fed
În timp ce Fed se uită în primul rând la inflația PCE, CPI este de obicei publicat mai devreme și arată tendința generală pe care este probabil să o urmeze PCE. De asemenea, inflația PCE reacționează de obicei mai târziu și cu o întârziere în comparație cu CPI, dar schimbările mai mari ale indicatorului au dat piețelor speranța că Fed ar putea fi mai puțin hawkish în viitor. La ce să te aștepți de la raportul de astăzi? Prognozele medii indică o încetinire semnificativă atât a datelor headline, cât și a variantei core. Pe de altă parte, așteptările pentru rezultatele lunare nu par atât de roz. În timp ce headline CPI este așteptat să rămână neschimbat, inflația core fiind prognozată să crească cu 0,3% MoM. Aceasta este încă în mare măsură determinată de „inflația la nivelul costurilor cu locuințele”. Cu toate acestea, în cazul în care indicatorul headline CPI scădea cu 0,1-0,2% MoM și indicatorul core ar crește doar cu 0,1-0,2% MoM, Fed ar avea motive să încetinească și mai mult creșterea ratelor. Fără o scădere atât de abruptă a indicatorilor de inflație, este puțin probabil ca Fed să își schimbe abordarea.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Se preconizează că inflația headline CPI va scădea la 6,5% YoY, dar, având în vedere lipsa de scădere a valorilor lunare, piețele ar aprecia o scădere la 6,2-6,3% YoY. În cazul în care indicatorul core va depăși 5,7% YoY, USD va avea șansa de a recupera din pierderile recente. Sursa: xStation5
Prețurile la energie scad
Desigur, aruncând o privire asupra prețurilor energiei, putem observa că acestea au scăzut semnificativ în decembrie. Astfel, contribuția prețurilor la energie este probabil să scadă și mai mult de la nivelul actual. S-a situat la peste 2 puncte procentuale la jumătatea anului 2022.
Prețurile combustibililor au scăzut și au fost mai mici decât acum un an. Prețurile gazelor au fost semnificativ mai mari, dar acest lucru se referă doar la prețurile pieței, nu la prețurile de consum. În același timp, ar trebui să ne amintim că prețurile gazelor au scăzut semnificativ de la vârf. Sursa: Bloomberg
Prețurile alimentelor sunt așteptate să înceapă să scadă
Se poate observa și o tendință bearish pe piața alimentară. O scădere a prețurilor la îngrășăminte semnalează că prețurile alimentelor ar putea scădea și mai repede în lunile următoare. Sursa: Bloomberg
Automobilele și chiriile aspecte cheie pentru inflația core
Când vine vorba de inflația core, automobilele și chiriile vor fi componente cheie. Prețurile mașinilor au scăzut recent, dar decembrie a cunoscut o revenire. Desigur, reducerile anterioare ale prețurilor ar trebui să afecteze și raportul CPI, care tinde să reacționeze cu un decalaj. Când vine vorba de chirii, datele privind inflația întârziată continuă să arate prețuri în creștere, dar datele de piață mai oportune încep să arate semne de creștere mai lentă a prețurilor.
Prețurile auto în funcție de indicatorul Manheim și componenta auto din inflația CPI. Sursa: Bloomberg
Cum va reacționa US100?
US100 a fost unul dintre cei mai mari supravânduți indici majori în 2022. Cea mai recentă scădere a randamentelor nu a reușit să susțină indicele Nasdaq, așa cum a fost cazul S&P 500. Fed va analiza în primul rând datele privind inflația core pentru indicii cu privire la mărimea unei creșteri a ratei dobânzii la întâlnirea din februarie. În prezent, piața evaluează o șansă mică de creștere a ratei cu 50 pb, iar ultimele comentarii de la Bostic și Daly au arătat că datele de astăzi vor fi cruciale. Dacă inflația headline scade la 6,3% YoY sau mai mult, poate apărea euforie pe piețe. Pe de altă parte, dacă prețurile auto și chiriile au o contribuție semnificativă la inflație în decembrie, Fed ar putea avea motive să continue cu o creștere a ratei cu 50 pb. Într-un astfel de scenariu, US100 poate reduce câștigurile recente, iar USD își poate recăpăta o parte din strălucire.
Dacă inflația din SUA încetinește semnificativ mai mult decât se aștepta, intervalul modelului Double Bottom pe US100 poate fi realizat și indicele poate depăși pragul de 11.600 de puncte. Pe de altă parte, în cazul în care inflația core va surprinde în sus, șansa unei creșteri a ratei de 50 de puncte de bază ar crește, iar US100 s-ar putea întoarce la 11.300 de puncte. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
