Producătorul de vehicule electrice Tesla (TSLA.US) va prezenta rezultatele financiare astăzi, după închiderea sesiunii din SUA. Acțiunile companiei au pierdut teren în ultimele zile, recenta prezentare a mașinii sale autonome și a roboților Optimus, încheindu-se cu marcarea profiturilor. Pe fondul rivalilor tehnologici BigTech, ale căror acțiuni se tranzacționează la maxime istorice, Tesla a părut un adevărat maraton timp de mai multe trimestre. Piața se așteaptă ca profitul net al companiei să scadă cu aproximativ 10 % de la an la an; este singura situație de acest gen din rândul companiilor americane „Magnificent 7”.
Investitorii vor dori să audă mai multe detalii despre afacerea „robotaxi” și despre marje, care au înregistrat o deteriorare semnificativă în ultimele trimestre. Așteptările privind activitatea de bază a Tesla, și anume vânzările de automobile electrice pentru următorii 2 ani, sunt ancorate la un nivel scăzut, ceea ce arată că, dacă aceste ipoteze se dovedesc corecte, fără catalizatori semnificativi pe termen scurt, ar putea fi dificil pentru companie să susțină o primă de evaluare semnificativă. Iată cum se prezintă așteptările analiștilor.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilVenituri preconizate: 25,41 miliarde de dolari față de 25,5 miliarde de dolari în Q2 2024 și 23,35 miliarde de dolari în Q3 2023 (în creștere cu 8,9% de la an la an)
Câștiguri preconizate pe acțiune: 0,48 USD față de 0,43 USD în Q2 2024 și 0,53 USD în Q3 2023
Venit net: 1,68 miliarde de dolari față de 1,48 miliarde de dolari și 1,85 miliarde de dolari în Q3 2023 (în scădere cu 10% de la an la an)
Marja brută: 14,9% față de 14,6% în Q2 2024
La ce va fi atent Wall Street?
- Analiștii de la Piper Sandler consideră că, indiferent de rezultate, creșterile susținute sunt puțin probabile până când nu apar circumstanțe care să justifice revizuirile așteptărilor și dinamica creșterii pe termen lung
- Catalizatorii posibili includ nu numai debutul unei mașini electrice „de buget”, ci și aprobarea de reglementare a software-ului avansat de conducere autonomă, în China
- Longboard Asset Management a remarcat într-un comentariu că sectorul automobilelor electrice nu mai este industria cu creștere puternică care a fost în 2019-2021
- Este probabil ca livrările anuale ale Tesla să înregistreze o scădere de la an la an, deși livrările au crescut ușor în trimestrul al treilea, datorită achizițiilor mai mari din China
- Investitorii vor dori probabil să audă mai multe despre debutul modelului EV „mai ieftin”, care se aștepta să coste sub 30.000 de dolari, în timp ce informațiile despre acesta sunt încă reziduale. De asemenea, piața va acorda cu siguranță atenție dimensiunii și profitabilității vânzărilor modelului Cybertruck, care, în ciuda debutului său, are până în prezent o cotă de urmărire a vânzărilor
- În trimestrul al treilea, Tesla a raportat livrări de 462.900 de vehicule, Wall Street se aștepta la 462.000 (inclusiv aproape 440.000 de modele X și Y); amploarea depășirii previziunilor a fost minimă, iar acțiunile au scăzut. Evenimentul sugerează că investitorii așteaptă mult mai mult de la companie
Graficul prețurilor acțiunilor Tesla (intervale orar, zilnic)
Acțiunile Tesla se tranzacționează practic la media mobilă exponențială pe 200 de sesiuni (EMA200, linia roșie), ceea ce sugerează că piața ar putea considera rezultatele de astăzi drept un „catalizator” într-un sens sau altul. De la începutul anului, acțiunile au pierdut mai mult de 12% și au scăzut de două ori de la aproximativ 260 de dolari.
Sursa: xStation5
Sursa: xStation5
Dashboard financiar Tesla
Evaluarea Tesla rămâne foarte dificilă, cu un raport P/E de peste 100 și un P/E forward de aproximativ 80, ceea ce sugerează că piața încă evaluează acțiunile la o primă mare, față de concurenții săi din domeniul automobilelor electrice.
- Pe de altă parte, compania se confruntă cu concurența mărcilor chinezești, care, după cum a semnalat chiar Musk, operează la costuri mult mai mici și chiar „nevandabile”, iar cererea globală de vehicule electrice a încetinit.
- Datoriile au crescut la nivelul record de 12,5 miliarde de dolari, dar nu reprezintă o problemă semnificativă, deoarece societatea are aproape de două ori mai multe active (numerar și echivalente de numerar, active lichide etc.) decât pasive.
- Rentabilitatea capitalului investit (ROIC) al companiei este în continuă scădere din 2022, iar raportul costului ponderat al capitalului (WACC) este practic neschimbat.
În acest context, menținerea unei prime în evaluarea Tesla poate fi dificilă. Catalizatorii de perspectivă importanți sunt închirierea de sisteme de conducere autonome și producția potențială de roboți Optimus. Cu toate acestea, ambii catalizatori comportă un nivel relativ ridicat de incertitudine.
Sursa: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Sursa: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
