Tesla (TSLA.US) a raportat ieri, după închiderea ședinței de pe Wall Street, rezultatele din primul trimestru al anului 2024. Raportul s-a dovedit a fi o dezamăgire în comparație cu așteptările mediane ale analiștilor compilate de Bloomberg. Cu toate acestea, acțiunile s-au redresat în tranzacțiile din afara programului de tranzacționare de ieri și își păstrează aceste câștiguri astăzi în presesiune, deoarece unii spun că rezultatele nu sunt atât de proaste pe cât se temeau.
Rezultatele Tesla pentru Q1 2024 au fost mai slabe pe toate planurile. Compania a raportat că prima scădere a veniturilor de la un an la altul din Q2 2020, în timp ce vânzările în valoare nominală au fost cele mai mici din Q2 2022. Profitul brut, venitul operațional și venitul net, toate au ratat așteptările și au scăzut semnificativ în comparație cu anul trecut.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRezultatele Tesla din primul trimestru al anului 2024
- Venituri: 21,30 miliarde de dolari, față de 22,30 miliarde de dolari prognoză (-8,7% față de anul trecut)
- Venituri din industria auto: 17,38 miliarde de dolari față de 18,89 miliarde de dolari prognoză (-13,0% YoY)
- Profitul brut: 3,70 miliarde de dolari față de 3,80 miliarde de dolari prognoză (-18,7% YoY)
- Marja brută: 17,4% față de 16,5% prognoză (19,3% în urmă cu un an)
- Cheltuieli de exploatare: 2,53 miliarde de dolari față de 2,32 miliarde de dolari prognoză (+36,7% YoY)
- Venituri din exploatare: 1,17 miliarde de dolari față de 1,53 miliarde de dolari prognoză (-56% pe an)
- Marja operațională: 5,5% față de 7,1% prognoză (11,4% în urmă cu un an)
- Venit net: 1,13 miliarde de dolari față de 1,46 miliarde de dolari prognoză (-55,1% pe an)
- Marja netă: 5,3% față de 7,5% prognoză (10,8% în urmă cu un an)
- EPS ajustat: 0,45 dolari față de 0,52 dolari prognoză (0,85 dolari cu un an în urmă)
- Cheltuieli de capital: 2,77 miliarde de dolari față de 2,39 miliarde de dolari prognoză (+34% YoY)
- Fluxul de numerar operațional: 0,24 miliarde de dolari față de 3,34 miliarde de dolari prognoză (-90,4% YoY)
- Flux de numerar liber: -2,53 miliarde de dolari față de +0,66 miliarde de dolari prognoză (+0,44 miliarde de dolari în urmă cu un an)
Tesla a raportat prima scădere a veniturilor de la un an la altul din al doilea trimestru al anului 2020. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
O mare surpriză în raportul Tesla din Q1 2024 a fost o ardere masivă și neașteptată de 2,5 miliarde de dolari în numerar. Pe de o parte, compania a raportat cheltuieli de capital mult mai mari decât se aștepta, iar creșterea investițiilor este, de obicei, un lucru pozitiv pe termen lung pentru companie. Cu toate acestea, magnitudinea depășirii CapEx și creșterea de la an la an nu justifică un flux de numerar liber atât de profund și negativ. Răspunsul se află în fluxul de numerar operațional. Tesla a raportat o prăbușire de 90% față de anul precedent a fluxului de numerar operațional! Aceasta este o evoluție foarte îngrijorătoare, care arată că reducerile de prețuri au un impact puternic asupra situației financiare a companiei. În timp ce un flux de numerar liber negativ provenit din creșterea investițiilor nu este atât de îngrijorător, deoarece indică o potențială îmbunătățire în viitor, o prăbușire profundă a fluxului de numerar operațional indică o deteriorare a activității de bază a companiei. Pe de altă parte, trebuie spus că, de obicei, Tesla înregistrează o scădere sezonieră în Q1 a fluxului de numerar operațional, deoarece multe achiziții de vehicule tind să fie făcute în a doua jumătate a anului, adesea în perioada sărbătorilor din trimestrul al patrulea.
Fluxul de numerar operațional al Tesla s-a prăbușit în primul trimestru din 2024. În timp ce în Q1 se înregistrează adesea o scădere sezonieră a fluxului de numerar operațional, amploarea prăbușirii sugerează că reducerile de prețuri au un impact asupra companiei. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Reducerile de prețuri se reflectă și în marjele Tesla. Deși acestea rămân pozitive, ele au scăzut la minime de mai mulți ani în cel mai recent trimestru. Marja brută de 17,4% a fost cea mai mică din al doilea trimestru al anului 2019, în timp ce marjele operaționale și nete de 5,50% și, respectiv, 5,3% au fost cele mai mici din primul trimestru al anului 2021.
Tesla a înregistrat o deteriorare suplimentară a marjelor în primul trimestru din 2024. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
În pofida tuturor acestor evoluții negative, acțiunile Tesla au înregistrat un vârf în tranzacțiile din afara orelor de tranzacționare. În ultima vreme, a existat un sentiment negativ în jurul Tesla, compania raportând date slabe privind livrările și producția din primul trimestru, precum și amânarea unor investiții și anunțarea unor concedieri masive. Acest lucru ar fi putut ghida așteptările pieței sub așteptările analiștilor și, în acest sens, este posibil ca participanții la piață să se fi așteptat la rezultate și mai slabe. Această lipsă de catastrofă totală ar fi putut să-i determine pe unii să creadă că societatea este acum o oportunitate de investiție, după o cădere de peste 40% de la începutul anului până în prezent.
Cu toate acestea, Tesla însăși nu se așteaptă la o îmbunătățire materială a afacerilor în acest an, afirmând că se așteaptă în continuare la o creștere a volumului considerabil mai mică în 2024. Pe de altă parte, compania a încercat să atenueze îngrijorările investitorilor și să dea de înțeles că urmează o îmbunătățire, cu planuri de accelerare a lansării de noi modele și de implicare mai puternică în AI. Aceste anunțuri au fost lipsite de detalii, dar par să câștige favoarea investitorilor, combinată cu o evaluare relativ scăzută în termeni istorici. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să țină cont de faptul că fundamentele actuale ale Tesla nu sunt prea încurajatoare și că există un risc mare implicat în evoluția acestei acțiuni.
Tesla (TSLA.US) se tranzacționează cu peste 12% mai sus în presesiune, în ciuda publicării unui raport dezamăgitor pentru primul trimestru din 2024. Orientarea oferită de companie a fost vagă și lipsită de detalii, dar investitorii nu par îngrijorați. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
