Star Bulk Carriers (SBLK.US), listată în SUA, și Eagle Bulk Shipping (EGLE.PL) au decis o fuziune evaluată la 2,1 miliarde de dolari, în cadrul căreia Star va achiziționa Eagle Bulk printr-o tranzacție pe acțiuni, plătind pentru acțiunile companiei cu aproximativ 17% mai mult decât ultimul preț de închidere (peste 52 de dolari pe acțiune față de 44,85 dolari la închiderea ședinței de tranzacționare). Acționarii Eagle Bulk vor primi 2,62 acțiuni Star Bulk. Se așteaptă ca fuziunea să se încheie în prima jumătate a anului 2024.
- Star Bulk va deveni cea mai mare companie de transport maritim de marfă listată în SUA, cu o flotă de 169 de nave disponibile, dintre care majoritatea vor fi nave container de dimensiuni medii. Ambele companii sunt specializate în transportul de mărfuri uscate, precum oțel, cărbune, cupru și cereale.
- Nu mai puțin de 97% din unitățile ambelor companii sunt echipate cu "scrubbers" moderne pentru a reduce costurile de transport. Eagle se concentrează pe segmentul de mărfuri uscate de dimensiuni medii și are una dintre cele mai mari flote de vrachiere de clasă Supramax/Ultramax din lume.
- Se preconizează că societatea combinată va avea o lichiditate totală de aproape 420 de milioane de dolari și un efect de levier net de aproximativ 37%, la 30 septembrie 2023 (mai puțin de 40% din activele societății vor fi finanțate cu datorii)
- Ambele companii își vor menține politicile de dividende până la finalizarea achiziției. Star Bulk estimează că fuziunea va genera cel puțin 50 de milioane de dolari în reduceri anuale de costuri și venituri în cele 12-18 luni de la încheierea fuziunii, realizate exclusiv prin integrarea operațiunilor comerciale
- Directorul general al Star Bulk a transmis că fuziunea înseamnă un profil financiar mai puternic pentru companie și va aduce sinergii în industrie. Cu un bilanț bine capitalizat, Star intenționează să continue să ofere acționarilor un randament puternic pe termen lung după fuziune.
- CEO-ul Eagle, Vogel, a transmis că societatea este foarte încântată de fuziunea cu Star Bulk, care combină două companii de top, atât din punct de vedere comercial, cât și operațional. Combinăm două organizații extrem de complementare și suntem încrezători că fuziunea va debloca o valoare semnificativă pentru acționarii Eagle, în primul rând oportunitatea de a participa la beneficiile pe termen lung ale companiei combinate.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilIndicele Baltic Dry, indice care urmărește prețurile medii ale mărfurilor pe 20 dintre cele mai importante rute de transport maritim din lume, a avut o evoluție remarcabilă, crescând de aproape 6 ori din februarie 2023, dar este greu de spus că acest lucru a avut un impact direct asupra prețurilor acțiunilor și a performanțelor comerciale, deoarece cererea rămâne scăzută. De exemplu, acțiunile companiei germane Hapag-Lloyd (HLAG.DE) se tranzacționează la cel mai redus nivel din 2020, în timp ce creșterea acțiunilor Star Bulk este încă foarte mică. Sursa: xStation 5
Graficul StarBulk (SBLK, H1, D1).
În ciuda corecției dinamice, de la începutul lunii decembrie, tendința acțiunilor Star Bulk pe intervalul orar rămâne ascendentă, cu un RSI scăzut, aproape de nivelul de 40 de puncte și cu potențial pentru un semnal de creștere din partea MACD. Acțiunile se află la un suport cheie pe termen scurt, la nivelul retragerii Fibonacci de 38,2%, în apropiere de pragul de 20 de dolari pe acțiune. Apărarea acestui nivel ar putea deschide calea către noi maxime locale la peste 22 de dolari pe acțiune. Sursa: xStation 5
Pe intervalul zilnic, observăm că mediile mobile de 200 și 50 de perioade formează o "cruce de aur". În cazul în care s-ar confirma formarea unei inversări de tendință mai permanente din partea mediilor, nivelul cheie de urmărit este retragerea Fibonacci de 38,2% a valului ascendent din primăvara anului 2020, situat în apropierea nivelului de 20 de dolari pe acțiune. Sursa: xStation 5
În ciuda problemelor considerabile ale industriei de transport maritim după euforia din timpul pandemiei, StarBulk menține un "raport curent" relativ scăzut, de mai puțin de 2 puncte înainte de fuziune, ceea ce indică faptul că societatea își poate plăti cu ușurință toate datoriile. Venitul net și veniturile au rămas mai mult sau mai puțin neschimbate în ultimele 3 trimestre. Marjele nete au scăzut semnificativ, dar sunt încă mai mult decât satisfăcătoare, la aproximativ 22%. O fuziune cu Eagle Bulk ar putea oferi companiei mai mult spațiu de manevră pentru a impune tarife mai mari, datorită unei concurențe mai reduse. Dacă acest lucru s-ar realiza și dacă cererea ar rămâne stabilă sau marginal mai mare, raportul C/Z preconizat aproape înjumătățit (Forward PE 5,9 vs. PE 9,5) față de C/Z actual s-ar putea schimba pe măsură ce marjele se îmbunătățesc. Sursa: XTB Research, Bloomberg Finance LP
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
