ASML Holding (ASML.NL) pierde în sesiunea de astăzi, extinzând în continuare pierderile de ieri. Un lider global în echipamente semiconductoare, compania își va publica rezutatele pentru Q4 2024 pe 29 ianuarie 2025 înainte de deschiderea pieței. Acest raport vine într-un moment critic, deoarece compania se confruntă atât cu oportunități, cât și cu tendinșe contrare, inclusiv apariția DeepSeek din China și provocările geopolitice în curs. Mai jos este prezentat un rezumat concis al aspectelor pe care investitorii ar trebui să le urmărească.
Puncte cheie
- Previziuni privind veniturile și profiturile
- Venituri în trimestrul al patrulea: Estimat la 9,02 miliarde EUR, o creștere de 26,6% de la an la an.
- Venit net: Previzionat la 2,62 miliarde EUR, reflectând cererea robustă de sisteme litografice.
- Marje brute: Previzionată la 49,6%, ușor mai mică din cauza costurilor ridicate ale sistemului EUV.
- Profitul pe acțiune (EPS): Previzionat la 6,68 EUR.
- Înregistrări de comenzi și sisteme vândute
- Comenzile pentru trimestrul al patrulea sunt estimate la 3,53 miliarde EUR, cu 121 de sisteme de litografie livrate.
- Comenzile EUV rămân modeste, analiștii anticipând o contribuție de 1 miliard de euro.
- Impactul DeepSeek
- Ascensiunea DeepSeek, un start-up chinez de inteligență artificială care utilizează cipuri mai puțin avansate și mai eficiente din punct de vedere al costurilor, ar putea remodela cererea de semiconductori de înaltă performanță.
- Abordarea DeepSeek ridică semne de întrebare cu privire la vânzările EUV pe termen lung, un factor-cheie pentru ASML.
- Orientarea pentru 2025
- ASML își menține orientarea veniturilor pentru 2025 la 30-35 de miliarde de euro, deși așteptările înclină spre limita inferioară din cauza incertitudinilor geopolitice și a întârzierilor clienților.
- Riscuri geopolitice și ale clienților
- Restricțiile de export actuale din SUA limitează vânzările ASML către China, a treia piață ca mărime.
- Dependența de clienți importanți precum TSMC, Samsung și Intel face ca societatea să fie sensibilă la reducerile de cheltuieli.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilComentariile analiștilor
- Citi: Subliniază un obstacol pentru ASML ca urmare a scăderii recente a prețului acțiunilor sale, cu așteptări pentru rezervări de până la 2 miliarde €.
- JPMorgan: Se așteaptă ca ASML să respecte orientările pentru 2025, cu excepția cazului în care Intel/Samsung fac reduceri drastice. Prevede comenzi pentru 2026 din partea TSMC în S1 2024.
- Barclays: Nu anticipează o redresare semnificativă pe termen scurt a comenzilor EUV, date fiind incertitudinile persistente.
- ING: Optimistă în ceea ce privește dinamica puternică a comenzilor, în ciuda surprizelor limitate preconizate pentru actualizarea întregului an.
Rezultatele ASML din al patrulea trimestru vor fi cruciale pentru înțelegerea strategiei sale de abordare a provocărilor în evoluție:
- Cererea de AI și impactul DeepSeek: Va aborda ASML riscurile legate de modelele AI mai ieftine care reduc dependența de cipurile de ultimă generație?
- Expunerea la China: 15-20% din vânzările din 2023 provin din China; actualizări privind controlul exporturilor și concurența internă (de exemplu, instrumentele litografice ale SMEE).
- Încrederea în orientarea pentru 2025: Revizuiri ale obiectivului de vânzări de 30-35 miliarde EUR pe fondul riscurilor geopolitice și de cerere?
Monopolul ASML în litografia EUV (esențială pentru AI/cipuri avansate) și rezerva de lichidități de 6,17 miliarde EUR oferă rezistență. Cu toate acestea, creșterea DeepSeek, riscurile din China și concentrarea clienților (TSMC, Samsung, Intel) reprezintă provocări. Tonul apelului privind câștigurile cu privire la vizibilitatea comenzilor din 2024 și schimbările cererii determinate de AI va fi esențial pentru sentiment. Urmăriți datele privind rezervările și încrederea conducerii în 2025 - o depășire a comenzilor de peste 4 miliarde de euro sau un comentariu optimist privind EUV ar putea cataliza o revenire.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
