Rezultatele Tesla: Profiturile au scăzut, dar investitorii au încredere în Musk

Raportul Tesla pentru al patrulea trimestru din 2024 arată că societatea operează într-un segment cu o competitivitate în creștere, nu numai în SUA în sine, ci și în China. Cererea este, de asemenea, mai slabă, având în vedere subminarea tranziției de la mașinile cu combustie la mașinile electrice. În același timp, însă, investitorii și clienții încă apreciază compania, ceea ce duce la o scădere doar temporară a prețurilor după rezultate. Acțiunile chiar au câștigat 3% în tranzacțiile de după ședință, deși situația se schimbă foarte dinamic înainte de conferința de presă a lui Musk.

Principalele date financiare

• Venituri: 25,7 miliarde de dolari, sub estimările analiștilor de 27,3 miliarde de dolari. Creștere ușoară de 2% față de 25,2 miliarde de dolari în trimestrul al patrulea din 2023.
• Profit net: 2,3 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă o scădere uriașă de 70% față de 7,9 miliarde de dolari (inclusiv un câștig fiscal unic de 5,9 miliarde de dolari) înregistrat în trimestrul al patrulea din 2023.
• Profitul operațional, excluzând beneficiul fiscal, a scăzut cu 23%.
• Profitul net pentru întregul an: 7,1 miliarde de dolari, în scădere de la 15 miliarde de dolari în 2023.
• Venituri pentru întregul an: 97,7 miliarde de dolari, o ușoară creștere față de 96,8 miliarde de dolari în 2023.
• EPS: Profitul ajustat pe acțiune a fost de 73 de cenți, față de 71 de cenți cu un an înainte și așteptările pieței de 75 de cenți.
• CAPEX: 2,78 miliarde de dolari, ceea ce reprezintă o creștere anuală de 21%, față de așteptările de 2,72 miliarde de dolari.
• Livrări de vehicule: 1,8 milioane de unități în 2024, ușor sub nivelul din 2023, ceea ce reprezintă prima scădere de la an la an cel puțin din 2016. Livrările din trimestrul al patrulea au fost de aproximativ 496.000 de unități, de asemenea sub așteptări.   

Rezultatele companiei dezamăgesc

Rezultatele Tesla din trimestrul al patrulea evidențiază provocările cu care se confruntă compania. Veniturile sub așteptări și scăderea dramatică a profiturilor sunt indicatori clari ai intensificării concurenței, în special din partea producătorilor chinezi de vehicule electrice, cum ar fi BYD, și ai posibilei slăbiri a cererii pentru vehiculele Tesla. Declinul livrărilor, un indicator-cheie pentru Tesla, agravează și mai mult aceste îngrijorări. O gamă de produse învechită, în special în comparație cu rivalii care oferă o selecție mai largă de modele, contribuie, de asemenea, la această stare de fapt.

Va prezenta Elon Musk o rază de speranță?

În ciuda datelor dezamăgitoare, acțiunile Tesla au scăzut inițial doar ușor, iar acum dau semne de redresare. Acest lucru sugerează că investitorii rămân optimiști cu privire la perspectivele de viitor ale companiei. Musk însuși a menționat, de asemenea, că el consideră eliminarea subvențiilor pentru mașinile electrice drept o oportunitate în SUA. Mai mulți factori contribuie la reziliența companiei:

• Promisiunea de creștere viitoare: Tesla a indicat că se așteaptă la o revenire pe creșterea a vânzărilor în 2025, deși aceasta depinde de factori precum progresele înregistrate în domeniul conducerii autonome și condițiile macroeconomice.
• Inteligența artificială și conducerea autonomă: Povestea legată de potențialul Tesla în ceea ce privește conducerea autonomă și inteligența artificială continuă să alimenteze entuziasmul investitorilor. Declarațiile lui Elon Musk privind „autonomia completă a vehiculelor” și potențialul „robotaxis” alimentează speculațiile cu privire la un viitor în care Tesla domină nu numai vehiculele electrice, ci și întregul peisaj al transporturilor.
• „Factorul Elon”: În ciuda preocupărilor legate de atenția sa divizată, conducerea lui Elon Musk este încă considerată un atu major de către mulți investitori. Viziunea sa și realizările anterioare în perturbarea industriilor îi conferă o anumită „putere de vedetă” care merge dincolo de rezultatele financiare pe termen scurt. Unii cred chiar că legăturile sale strânse cu actuala administrație ar putea aduce beneficii Tesla.
• Reducerea prețurilor și accesibilitatea: Tesla a implementat reduceri de prețuri și oferă stimulente pentru a încuraja vânzările, ceea ce afectează profitabilitatea, dar poate poziționa compania pentru creșterea viitoare a volumului. Promisiunea unor modele mai accesibile în viitor menține, de asemenea, interesul potențialilor cumpărători și investitori.

Rezultatele Tesla din trimestrul al patrulea evidențiază provocările asociate nu atât cu menținerea creșterii, cât cu menținerea vânzărilor la nivelul actual. În principiu, începând cu trimestrul al patrulea din 2022, am observat venituri aproape constante și marje mai degrabă în scădere, deși acestea s-au îmbunătățit ușor în ultimele trimestre. Totuși, acestea sunt mai mici decât în 2022. Cu toate acestea, scăderea prețurilor și marjele mai mici pot fi legate de o anumită strategie de creștere a cotei de piață și de depășire a concurenței în tehnologii și servicii mai noi.

Deși rezultatele financiare sunt fără îndoială dezamăgitoare, reacția pieței sugerează că investitorii sunt dispuși să închidă ochii la aceste eșecuri pe termen scurt. Succesul viitor al companiei depinde de capacitatea acesteia de a-și îndeplini promisiunile în domeniul conducerii autonome, de a-și extinde gama de produse și de a naviga în peisajul în schimbare al pieței vehiculelor electrice. Elon Musk a demonstrat în repetate rânduri că gândește complet diferit față de șefii marilor corporații auto, ceea ce a determinat în cele din urmă Tesla să devină cea mai mare companie auto din lume, vânzând o fracțiune din ceea ce vinde concurența. Prin urmare, speranța încă continuă, dar este posibil ca la un moment dat piața să „ceară nota”.

Acțiunile Tesla au pierdut teren în timpul sesiunii de miercuri, dar în prezent câștigă aproape 4% în tranzacțiile post-sesiune, în așteptarea unor noi promisiuni din partea lui Elon Musk. Sursă: xStation5