Microsoft Corp. urmează să publice miercuri rezultatele pentru cel de-al doilea trimestru fiscal 2025, după închiderea sesiunii de tranzacționare pe Wall Street și după decizia Federal Reserve. Se așteaptă ca societatea să ofere o actualizare privind progresul vânzărilor de produse bazate pe inteligența artificială și detalii privind extinderea infrastructurii. Un subiect-cheie care este probabil să apară în cadrul conferinței de presă este impactul dezvoltării dinamice a concurenței, în special în contextul realizărilor revoluționare ale DeepSeek, a căror apariție a dus la o corecție a majorității companiilor de tehnologie pe Wall Street.
Date cheie așteptate (consens Bloomberg):
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil- Venituri: 68,9 miliarde de dolari (creștere de 11%)
- Venituri Azure: 41,1 miliarde de dolari
- Venituri din Intelligent Cloud: 25,89 miliarde de dolari
- Creșterea veniturilor Azure (ex-FX): +31,8% (în scădere de la 34% în trimestrul precedent)
- EPS: 3,12
- CAPEX: 15,64 miliarde de dolari
O mare atenție poate fi legată de cheltuieli și de legătura cu OpenAI, având în vedere concurența în creștere. Deși perspectivele pentru companie sunt bune, evenimentele recente ar putea schimba regulile jocului.
Așteptări pentru MSFT în trimestrele următoare. Compania este de așteptat să prezinte cea mai lentă rată de creștere din al doilea trimestru al anului fiscal 2023 în al doilea trimestru al anului fiscal 2025. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
DeepSeek amenință Microsoft?
Întrebarea-cheie care preocupă investitorii este impactul DeepSeek asupra poziției Microsoft și OpenAI. DeepSeek, un start-up chinez, a anunțat dezvoltarea unui model de inteligență artificială care pare să egaleze produsele OpenAI în ceea ce privește capacitățile, în timp ce costă o fracțiune din prețul acestora. Deși au apărut din ce în ce mai multe detalii dubioase de la prezentarea modelului, prezentarea unui nou model, cu siguranță mai ieftin, ridică din ce în ce mai multe semne de întrebare cu privire la costurile ridicate asociate infrastructurii AI.
Deep Seek și alte modele viitoare ale concurenței pot zdruncina echilibrul de putere existent pe piața AI. Pe de o parte, DeepSeek reprezintă o potențială amenințare la adresa avantajului actual al OpenAI. Pe de altă parte, reducerea semnificativă a costului instrumentelor de inteligență artificială, pe care o sugerează succesul lui DeepSeek, poate ajuta Microsoft să construiască o afacere mai profitabilă prin vânzarea acestei tehnologii către clienți corporativi. Acesta este aspectul care va fi deosebit de important pentru investitori, care vor căuta semnale care să indice dacă Microsoft poate traduce dezvoltarea dinamică a AI în profituri reale, mărindu-și semnificativ marjele pe produse.
Comentariile Wall Street
Analiștii Raymond James semnalează întrebări continue cu privire la cheltuielile de capital (CAPEX) ale Microsoft, în special în contextul celor 80 de miliarde de dolari anunțate pentru anul fiscal 2025. Ei subliniază că, în timp ce creșterea Azure este crucială, creșterea cheltuielilor de capital va necesita confirmarea generării de randamente viitoare.
Bloomberg Intelligence adaugă că este puțin probabil ca cei mai mari furnizori de cloud să își modifice semnificativ planurile de cheltuieli de capital pe termen scurt. Este demn de remarcat faptul că eficiența DeepSeek era deja cunoscută atunci când Nadella a discutat despre planurile de cheltuieli.
Rezumat:
Rezultatele Microsoft din acest trimestru vor furniza informații esențiale cu privire la strategia companiei în peisajul în schimbare rapidă al inteligenței artificiale. Investitorii vor fi interesați în special de comentariile privind DeepSeek și impactul său potențial asupra pieței, precum și de progresele înregistrate în monetizarea tehnologiilor AI, inclusiv Copilot și Azure. De asemenea, va fi esențial să se înțeleagă modul în care Microsoft intenționează să își gestioneze cheltuielile de capital uriașe în contextul posibilei popularizări a unor modele de inteligență artificială mai ieftine, dar avansate, din partea concurenței.
Compania are în prezent 64 de recomandări de cumpărare, 6 de păstrare și zero de vânzare. Prețul țintă mediu pentru acțiunile companiei este de 505 dolari, ceea ce implică un potențial de creștere implicită de aproximativ 14%. Modificarea implicită a prețului după rezultate este de 4%.
Acțiunile companiei au recuperat din pierderile legate de introducerea pe piață a modelului DeepSeek. Pe de altă parte, prețul acțiunilor companiei se află la aproximativ 6% de vârfurile istorice, iar din august 2024, acțiunile au fost într-o consolidare destul de îngustă. Este dificil să ne așteptăm astăzi la o surpriză în strategia companiei, având în vedere intrarea recentă în vigoare a DeepSeek, însă rezultatele potențial bune sau foarte slabe pot împinge cotația acțiunilor acțiunile din stagnarea actuală.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
