Deși rezultatele BlackRock (BLK.US) din al treilea trimestru au fost mai bune decât se așteptau (în special pe bază netă), cel mai mare administrator de active din lume a raportat primele ieșiri din fondurile pe termen lung de la debutul pandemiei. Clienții săi au retras un total de 13 miliarde de dolari, semnalând un sentiment mai slab față de piața bursieră (și față de creșterea acesteia pe termen lung) într-un mediu de creștere a randamentelor și a fondurilor de piață monetară. Acțiunile BlackRock au fost, de asemenea, sub presiune anul trecut din cauza creșterii ratelor dobânzilor și a sentimentului mixt de pe piața bursieră. Important este că fondul și-a îmbunătățit categoric marjele, iar profitul pe acțiune a depășit așteptările - acesta s-a dovedit a fi, de asemenea, cu peste 30% mai mare față de anul trecut. În prezent, cotațiile de predeschidere indică o reacție plată a pieței - performanța puternică a compensat preocupările legate de posibilele ieșiri suplimentare - deoarece sentimentul pieței de acțiuni din Q3 s-a deteriorat într-o oarecare măsură (cu creșterea randamentelor titlurilor de trezorerie pe 10 ani).
- Venituri: 4,52 miliarde de dolari față de 4,51 miliarde de dolari estimat (creștere de 4,9% față de anul precedent).
- Câștiguri pe acțiune (EPS): 10,91 dolari față de 8,20 dolari estimat (9,55 dolari în Q3 2022).
- Active sub administrare (AUM): 9.100 miliarde de dolari față de 9.230 miliarde de dolari așteptat (creștere de 14% față de anul precedent)
- Intrări nete de capital: 2,57 miliarde de dolari față de 61,74 miliarde de dolari așteptat (scădere de 85% YoY)
- Marja operațională: 36,2% față de 35,8% așteptat și 35,4% în Q3 2022
- Costuri: 2,8 miliarde de dolari în conformitate cu așteptările (în creștere cu 3,6% YoY)
- Intrări de fonduri de pe piața de acțiuni: Ieșiri de 34,47 miliarde de dolari față de intrări de 11,46 miliarde de dolari așteptat
- Intrări de fonduri pe termen lung: ieșiri de 12,64 miliarde de dolari față de intrări de 50 de miliarde de dolari, conform previziunilor.
- Fluxuri de intrare în fondurile cu venit fix: 13,21 miliarde de dolari față de 23,33 miliarde de dolari așteptat
- Venituri din servicii tehnologice: 407 milioane de dolari față de 365 milioane de dolari așteptat (creștere anuală de 20%)
Randamentele mai mari, o amenințare pentru activitatea de bază a BlackRock?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilÎntr-un comentariu cu privire la rezultate, directorul general Larry Fink a subliniat că investitorii au acum oportunități "reale" de a obține randamente satisfăcătoare în afara pieței bursiere și a activelor de risc. Vedem că acest lucru influențează comportamentul clienților BlakcRock, care pot acum să "aștepte" vremuri potențial mai grele în afara pieței de acțiuni prin utilizarea fondurilor de piață monetară înainte ca politica monetară să se normalizeze, creând din nou un climat favorabil "apetitului pentru risc" - ceea ce a ajutat fondul în ultimii peste 20 de ani. În același timp, observăm că performanța BlackRock cu "venituri fixe" - nu a atenuat slăbiciunea observată cu fondurile de pe piața de acțiuni și a dezamăgit grav așteptările pieței. Clienții își mută fondurile nu numai în cadrul activelor gestionate de fond, ci și în afara acestuia, ceea ce ar putea afecta în mod negativ activitatea "în scădere". Pe de altă parte, compania a îmbunătățit puternic venitul net, cu o ușoară creștere a cheltuielilor de la an la an.
Graficul BlackRock (BLK.US, D1)
Privind graficul, putem observa că prețul nu a reușit să se mențină deasupra retragerii Fibonacci de 38,2% a valului ascendent din martie 2020, iar acum un scenariu posibil este un test al retragerii Fibonacci de 61,8% la 570 de dolari și 71,6% unde vedem nivelul de la minimele supravândute din toamna trecută, la 500 de dolari pe acțiune. În același timp, putem vedea o intersecție ascendentă a mediilor pe MACD, ceea ce ar putea semnala o viitoare reacție ascendentă a pieței.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
