Poate scădea mai mult prețul petrolului? Ce înseamnă pentru inflație?
Prețul Brentului a scăzut cu aproximativ 9% de la începutul anului 2023, dar scăderea prețului în ultimele 12 luni depășește deja 30%. Aruncând o privire la întreaga mișcare de redresare post pandemică, prețurile țițeiului se tranzacționează în prezent aproape de un punct mediu. Deși părea că oferta insuficientă și creșterea cererii ar putea fi o problemă, aceste temeri s-au dovedit a fi inutile. O puternică tendință bearish poate fi observată pe piața petrolului din iunie 2022, iar ultimele probleme din sectorul bancar ar fi putut semăna cu criza financiară din 2007-2009, când prețurile țițeiului au scăzut rapid de la 150 de dolari la mai puțin de 40 de dolari pe baril. Ar putea istoria să se repete? Se va dovedi petrolul ieftin a fi un remediu pentru o serie de probleme actuale? Suntem pregătiți pentru noi scăderi de preț în ultima parte a anului sau petrolul va reveni?
Este petrolul deja ieftin?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilCotațiile Brent și WTI se tranzacționează în prezent într-un interval de 70-80 USD pe baril. Aruncând o privire asupra mediei mobile pe 5 ani, prețul petrolului pare să respecte estimările, dar o privire asupra mediei mobile pe 1 an arată că se tranzacționează cu aproximativ 2 abateri standard sub medie, ceea ce poate sugera că petrolul este supravândut pe termen scurt. Pe de altă parte, privind un orizont mai lung, există încă spațiu pentru o scădere a prețului. Bloomberg subliniază că prețul actual este încă prea mare, având în vedere probabilitatea relativ mare de recesiune în SUA. Potrivit agenției de presă, există o șansă mare ca prețul barilului să scadă sub 50 de dolari în cazul în care o recesiune va ajunge într-adevăr în Statele Unite.
Petrolul pare să fie supravândut pe termen scurt, dar măsurile pe termen lung sugerează că prețul este în ton cu estimările. Sursa: Bloomberg, XTB
Analizând modelele sezoniere, petrolul pare să fie în mod semnificativ supravândut, mai ales când ne uităm la modelele pe 5 ani și pe termen lung. Pe de altă parte, aruncând o privire asupra celui mai slab an din punct de vedere al performanței din ultimii 5 ani sau chiar mai mult, petrolul mai are spațiu de scădere, mai ales în primele 4 luni ale anului (perioada ianuarie-aprilie). Se întâmplă adesea ca, atunci când prima treime a anului este slabă pentru prețuri, a doua treime este de obicei semnificativ mai bună (mai-august).
Sezonalitate pentru piața petrolului. Petrolul are un început slab de an, dar asta nu înseamnă că răul a trecut deja. Sursa: Bloomberg, XTB
Va fi petrolul ieftin un remediu pentru problemele globale actuale?
Cu excepția războiului din Ucraina și a crizei bancare în curs, petrolul mai ieftin ar putea fi de fapt un remediu pentru o serie de probleme globale. O scădere suplimentară a prețului petrolului ar accelera o scădere a inflației, care nu numai că ar limita viitoarele majorări ale ratelor dobânzilor, dar ar putea, de asemenea, să determine scăderi ale dobânzilor. Inflația producătorilor americani a reacționat rapid și abrupt la o scădere anuală pe piața petrolului. Prețurile scăzute ale petrolului pot ajuta la evitarea unora dintre problemele economice, dar, în același timp, acestea pot fi determinate de o potențială criză economică.
Schimbarea prețului petrolului sugerează că inflația PPI poate continua să scadă până la 0% pe an! Sursa: Bloomberg, XTB
Există vreo șansă pentru scăderi suplimentare de preț?
Petrolul a recuperat o mare parte din pierderile declanșate de recenta criză bancară. Cu toate acestea, o privire asupra fundamentelor sugerează că scăderile prețurilor ar putea fi reluate. Oferta nu a scăzut atât de mult pe cât se tem, deoarece Rusia a reușit să găsească piețe pentru petrolul său. China continuă să folosească propriile stocuri și nu crește importurile. Acest lucru poate duce, de asemenea, la o creștere suplimentară a stocurilor de petrol din SUA. Stocurile comparative (modificarea nominală a nivelului stocurilor peste 1 an) ar putea fi un indicator important aici. În prezent, indică posibilitatea unor scăderi suplimentare ale prețurilor, iar semnalul de „supravânzare puternică” nu va apărea până când stocurile vor urca la 80-100 de milioane de barili peste nivelul de anul trecut. Cu excepția cazului în care apare o criză economică, există o șansă de recuperare a prețurilor în a doua jumătate a anului - datele platformelor de foraj petrolier sugerează că producția americană se apropie de nivelul maxim și stocurile din China se vor epuiza la un moment dat.
Stocurile comparative sugerează că prețurile petrolului ar putea continua să scadă. Semnalul contrar va apărea odată ce stocurile vor urca la 80-100 de milioane de barili peste nivelul de anul trecut. Sursa: Bloomberg, XTB
Petrolul și-a revenit considerabil, dar continuă să se tranzacționeze într-un trend descendent. O depășire a mediei mobile de 50 și 100 de sesiuni și o spargere peste limita superioară a structurii Overbalance mai târziu, ar lumina perspectivele pentru cumpărători. Cu toate acestea, perspectivele pentru petrol rămâne bearish pentru moment. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
