Aurul este pierzătorul sectorului de materii prime. Declinul a fost determinat de creșterea randamentelor obligațiunilor din SUA ca urmare a temerilor legat de inflație. A pierdut aurul caracteristică sa cheie?
Aurul a fost tratat ca un activ refugiu timp de mai mulți ani, protejând capitalul investitorilor în momentele de risc crescut pe piețe. Metalul prețios a fost, de asemenea, văzut ca un activ de acoperire împotriva inflației. Inflația reprezintă scăderea valorii banilor, slăbirea monedei și potențiale probleme pentru economie.
Aurul își menține valoarea pe termen lung și nu reacționează la fluctuațiile majore ale ratei inflației. Mai mult, acțiunile neconvenționale ale Fed în urma crizei financiare globale au sporit importanța obligațiunilor și au declanșat o potențială schimbare a statutului aurului ca activ financiar.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPutem vedea pe graficul de mai sus că, după 2009, a apărut o divergență semnificativă între direcția inflației și prețurile aurului. Sursa: Macrobond, XTB
Ce a cauzat divergența dintre aur și inflație? O cantitate masivă de bani pe care Fed a pompat-o pe piețe prin intermediul programelor QE și-a făcut drum nu numai către piețele bursiere, ci și către piețele de materii prime, în special prin intermediul ETF-urilor.
Corelația dintre aur și randamentele titlurilor de stat din SUA a crescut semnificativ în ultimii zeci de ani. Randamentele reflectă așteptările privind ratele dobânzii. Estimările privind inflația arată că randamentele ar putea reveni în curând către zona de 2%. În teorie, o astfel de creștere a randamentelor ar putea declanșa o corecție descendentă de până la 10% pe piața aurului.
Creșterea continuă a randamentelor din SUA declanșată de temerile privind revenirea inflației ar putea depinde de corecția de pe piața aurului. Sursa: Macrobond, XTB
Situația tehnică
Suportul cheie pentru aur se află în zona de 1.665 USD, unde se află retragerea Fibonacci de 50% a mișcării ascendente din martie - august 2020. Declinul continuu de pe piața TNOTE ar putea duce la o spargere sub suportul menționat anterior. Următoarele niveluri de suport pot fi găsite la 1.690 USD (retragere Fibonacci de 61,8%) și 1.605 USD (aproximativ 10% sub prețul actual). Pe de altă parte, nivelurile cheie de rezistență de urmărit pot fi găsite la 1.800 USD și 1.840 USD (retragere Fibonacci de 38,2%). Cu toate acestea, creșterea prețului aurului la astfel de niveluri ar necesita o scădere semnificativă a randamentelor SUA pe termen scurt. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."