💲 Nominalizarea lui Powell a declanșat mișcări mari pe USD, aur și acțiuni
- Biden îl nominalizează pe Powell pentru conducerea Fed
- Abordare mai hawkish decât Brainard
- Potențial pentru o normalizare mai rapidă a politicilor
- Dolarul american a crescut, aurul a scăzut
- Creșterea randamentelor reale a pus presiune asupra acțiunilor tehnologice
Casa Albă a anunțat luni că președintele american Joe Biden l-a nominalizat pe Jerome Powell pentru al doilea mandat ca președinte al Fed. Anunțul a declanșat unele mișcări rapide pe piețele valutare, de mărfuri și de acțiuni deoarece are potențiale implicații de politică monetară. Urmărește analiza noastră pentru a descoperi ce înseamnă pentru piețe.
Biden îl alege pe Powell în locul lui Brainard
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPreședintele american Joe Biden a decis să îl numească pe actualul președinte al Fed, Jerome Powell, pentru al doilea mandat la conducerea băncii centrale a SUA. Nominalizarea va trebui acum aprobată de Senat. Unii senatori mai progresişti au spus că se vor opune nominalizării lui Powell, dar este foarte puţin probabil ca Congresul să nu fie de acord cu Casa Albă cu privire la nominalizarea preşedintelui Fed. Celălalt candidat pentru postul de președinte al Fed - Lael Brainard - a fost desemnată pentru a-l înlocui pe Richard Clarida ca vicepreședinte al Fed. Deoarece Powell va conduce Rezerva Federală pentru încă 4 ani, continuarea normalizării politicii monetare pare a fi scenariul de bază. Cu toate acestea, există întrebări cu privire la ritmul de înăsprire a condițiilor.
O alegere hawkish
În timp ce Jerome Powell este considerat a avea o abordare dovish, Lael Brainard are o abordare și mai dovish. Prin urmare, pare mai probabil ca ritmul diminuării QE să fie accelerat sub Powell și ca majorarea de dobândă să aibă loc mai devreme decât sub Brainard. Inflația accelerează în Statele Unite iar piața muncii continuă să se restrângă. Acești factori susțin o normalizare mai rapidă și, acum că incertitudinea privind nominalizarea a dispărut, Powell poate fi mai predispus să ia măsuri mai decisive. Piețele chiar au început să se aștepte la anunțul unei accelerări a procesului de înăsprire a condițiilor monetare încă din decembrie. De asemenea, șansele de majorare a dobânzii au crescut iar acum piețele de instrumente derivate pe rata dobânzii se așteaptă ca prima creștere a ratei dobânzilor Fed să aibă loc în iunie 2022, cu potențialul pentru un total de 3 creșteri ale ratei pe parcursul anului 2022.
Randamentele au crescut la nivelul întregii curbe după anunțul nominalizării lui Powell. Cele mai mari creșteri pot fi observate în partea de mijloc a curbei (curba curentă - linia verde, curba pre-anunț - linia galbenă). Sursa: Bloomberg
Reacția pieței
Întrucât nominalizarea lui Powell a fost văzută ca o alternativă mai hawkish decât cea lui Brainard, nu ar trebui ca reacția piețelor să fie o surpriză. Dolarul american s-a apreciat împreună cu randamentele americane. Acest lucru a avut un impact asupra piețelor de mărfuri, în special a metalelor prețioase, prețul aurului scăzând către nivelul psihologic de 1.800 USD. Între timp, randamentele reale mai mari au exercitat presiune asupra acțiunilor tehnologice și a indicelui Nasdaq 100 (US100). S&P 500 (US500) și Dow Jones (US30) au fost mai rezistente, deoarece au fost susținute de creșterea acțiunilor băncilor americane.
Powell este considerat a fi o alegere mai hawkish decât Brainard, iar piața USD a reacționat în consecință. USDJPY a crescut și a ajuns la pragul 115,00 pentru prima dată de la începutul lui 2017. Perechea evoluează în interiorul unui canal ascendent și a reluat avansul după o scurtă retragere în această dimineață. Sursa: xStation5
US100 a scăzut în urma nominalizării lui Powell. Acțiunile tehnologice au fost puse sub presiune de creșterea randamentelor reale. US100 s-a retras și a testat limita inferioară a geometriei pieței locale aproape de 16.345 de puncte. Sursa: xStation5
Aurul s-a retras din zona de 1.870 USD și a scăzut către pragul de 1.800 USD. Aurul și alte metale prețioase, la fel ca acțiunile tehnologice, sunt puse sub presiune de creșterea randamentelor reale și de perspectiva unei normalizări mai rapide a politicilor monetare. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
