Acțiunile Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US) au scăzut ieri cu aproape 8%, după ce piața a luat în calcul așteptările dezamăgitoare din raportul ASML (ASML.NL) și perspectiva unui transfer tehnologic mai strict între China și SUA. Acțiunile supra-vândute din sectorul semiconductorilor au împins Nasdaq 100, care ieri a înregistrat cea mai slabă sesiune din decembrie 2022. Cu toate acestea, astăzi, după raportul TSMC pentru al doilea trimestru al anului, observăm o oarecare redresare în premarket. Din cauza îngrijorărilor legate de înăsprirea exporturilor americane de tehnologie către Asia, TSMC a șters mai mult de 50 de miliarde de dolari din capitalizarea de piață în ultimele zile.
Ieri, Donald Trump a transmis, de asemenea, că Taiwanul va trebui să plătească pentru propria sa protecție, deoarece interesul SUA nu este diferit de o companie de asigurări, iar până acum insula „nu dă nimic Americii. Ca urmare, acest lucru a deschis ușa speculațiilor cu privire la impactul potențial al unor astfel de comentarii asupra afacerii din SUA a TSMC, cea mai mare companie din Asia și una dintre cele mai mari din lume, care a raportat astăzi rezultatele pentru al doilea trimestru al anului. Câștigurile au crescut cu 36% față de anul precedent, iar dinamica afacerilor îi face pe investitori să creadă că TSMC se numără printre beneficiarii tendinței IA.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilÎn urma rezultatelor, acțiunile TSMC înainte de piață câștigă deja mai mult de 3%, iar Nvidia (NVDA.US), Intel (INTC.US) și AMD (AMD.US) se alătură câștigurilor.
- Venituri: 20,82 miliarde NT$, în timp ce compania se aștepta anterior la max. 20,4 miliarde NT$ (în creștere cu 32,8% YoY și 10,3% QoQ în dolari americani și 40,1% și 13,6% în NT$)
- venit net: 247,85 miliarde NT$, față de previziunile LSEG de 238,8 miliarde NT$ (în creștere cu 36,3% față de anul anterior și cu 9,9% QoQ)
- Marja brută: 53,2%, exploatare 42,5%, net 36,8%
- Așteptări: venituri între 22,4 și 23,2 miliarde de dolari în Q3 2024 (17,2 miliarde de dolari în Q3 2024) și marje brute îmbunătățite de 53,5 până la 55,5%, cu exploatare între 42,5% (curent) și 44,5% (interval superior)
Sursa: TSMC
Oferta nu ține pasul cu cererea
Livrările de cipuri de 3nm au reprezentat 15% din veniturile totale, cipurile de 5nm 35%, iar cipurile de 7nm 17% din venituri; împreună, cele mai avansate cipuri au reprezentat 67% din vânzări. Potrivit companiei, o anumită presiune asupra vânzărilor și cererii de cipuri de 3nm și 5nm a fost impusă de scăderea sezonieră a cererii de smartphone-uri, dar compania se așteaptă la o cerere constant ridicată legată de soluțiile AI ale celor mai mari clienți ai săi.
- Counterpoint Research a subliniat că rezultatele demonstrează că TSMC va fi un beneficiar semnificativ al tendinței IA generativă, datorită cipurilor sale cu tehnologie de 3nm și proceselor de fabricație gestionate excelent. Conform estimărilor autorităților de reglementare americane, Taiwanul reprezintă 92% din piața cipurilor de ultimă generație.
- CEO-ul TSMC a indicat că procesul de dezvoltare a cipurilor AI de 2nm decurge bine și se așteaptă ca acestea să intre în producție în 2025, în timp ce producția companiei este încă în urma creșterii cererii. Se preconizează că anul 2024 va fi un an record pentru TSMC, iar cererea de smartphone-uri care își revine încet în trimestrul al treilea ar trebui să contribuie la rezultate.
- TSMC și-a majorat bugetul la 30-32 de miliarde de dolari, de la 28-32 de miliarde de dolari anterior (70-80% vor fi utilizați pentru dezvoltarea tehnologiei și posibila conversie a producției de la 5nm la 3nm). Datele Counterpoint Research arată că societatea și-a mărit cota de piață în cadrul turnătoriilor globale de cipuri la 62% de la 59% cu un an înainte.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM.US, interval D1)
Sursa: xStation 5
Sursa: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
