Chevron Corporation (CVX.US) și Exxon Mobil Corporation (XOM.US) și-au publicat astăzi rapoartele privind rezultatele pentru trimestrul IV 2024, demonstrând rezistența industriei pe fondul scăderii prețurilor țițeiului și al comprimării marjelor de rafinare. În timp ce Exxon a depășit așteptările analiștilor, Chevron a ratat estimările, dar și-a majorat dividendul pe fondul promisiunilor de creștere a fluxului liber de numerar.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRezultatele Chevron pentru Q4 2024:
- Venituri: 52,23 miliarde de dolari față de 45,77 miliarde de dolari preconizate
- EPS: 2,06 USD față de 2,11 USD așteptat (-40.3% YoY)
- Câștiguri Upstream: 4,30 miliarde de dolari (+170% față de anul precedent)
- Downstream: -248 milioane de dolari față de +1,15 miliarde de dolari YoY
- Producție: 3,350 mboe/d (-1.2% YoY)
Rezultate față de estimări. Sursa: Bloomberg
Performanța segmentului:
- US Upstream: 1,42 miliarde de dolari față de - 1,35 miliarde de dolari YoY
- Upstream internațional: 2,88 miliarde de dolari (-1,7% față de anul anterior)
- Downstream internațional: 100 de milioane de dolari (-85% față de anul anterior)
Perspective financiare pentru 2025:
- Creștere suplimentară de 10 miliarde USD a fluxului de numerar liber până în 2026
- Reducerea cheltuielilor de capital comparativ cu 2024
- Dividende trimestriale majorate cu 5% la 1,71 USD/acțiune
- Obiectiv de reducere a costurilor structurale de 2-3 miliarde de dolari până în 2026
Evoluții semnificative:
- Proiectul Tengiz crește până la 1 milion de barili/zi, marcând o etapă importantă
- Fuziunea Hess se confruntă cu incertitudini din cauza cererii de arbitraj a Exxon cu privire la activele din Guyana
- Schimbare strategică în Bazinul Permian, axată pe eficiență în detrimentul creșterii
- Finalizarea cu succes a vânzărilor strategice de active în Canada, Republica Congo și Alaska
- Al patrulea trimestru a inclus taxe de concediere în valoare de 715 milioane de dolari și taxe de depreciere în valoare de 400 milioane de dolari
Contextul pieței:
- Acțiunile au crescut cu aproape 8% YTD (în scădere cu 2% în presesiune), depășind performanțele concurentului Exxon
- Prețul mediu al țițeiului Brent a fost de 74 USD/baril în Q4, în scădere cu 11% de la an la an
- A generat un flux de numerar liber de 4,4 miliarde de dolari, sub distribuțiile acționarilor de 7,5 miliarde de dolari
- Prima reducere a cheltuielilor de capital de la pandemie semnalează o schimbare strategică
- Compania menține o abordare financiară conservatoare în ciuda mediului dificil
Comentariu: CEO-ul Mike Wirth a remarcat 2024 ca fiind „un an record” cu „producție record, numerar record pentru acționari”, menționând în același timp că, „creșterea fără generarea de fluxuri de numerar liber este ceea ce a adus industria în dificultate în urmă cu un deceniu”.
Rezultatele Exxon Mobil pentru trimestrul IV 2024:
- Venituri: 83,43 miliarde de dolari față de 83,71 miliarde de dolari prognoză
- EPS ajustat: 1,67 USD față de 1,55 USD preconizat (-13% față de anul precedent)
- Venit net ajustat Upstream: 6,28 miliarde de dolari
- Venit net ajustat pentru produse chimice: 215 milioane de dolari
Rezultate față de estimări. Sursa: Bloomberg
Performanța segmentului:
- Upstream: Performanță solidă cu o creștere a producției cu marje mari
- Produse chimice: 215 milioane de dolari, semnificativ sub estimarea de 562,5 milioane
- Produse speciale: 759 milioane de dolari, conform așteptărilor
- Producția rafinăriei: 4 030 KBD
Perspective financiare pentru 2025:
- Capex net în numerar: 27-29 miliarde de dolari
- Obiectivul de economii cumulate de 18 miliarde de dolari până în 2030 față de 2019
- Răscumpărări anuale de acțiuni în valoare de 20 de miliarde de dolari până în 2026
- Planuri de creștere a veniturilor cu 20 de miliarde de dolari și a fluxului de numerar cu 30 de miliarde de dolari până în 2030
Evoluții semnificative:
- Finalizarea cu succes a achiziției Pioneer Natural Resources în valoare de 60 de miliarde de dolari
- Dividende declarate în Q1 2025 la 0,99 dolari pe acțiune
- Cheltuieli de capital aliniate cu previziunile pentru întregul an la 27,6 miliarde de dolari
- A atins nivelul record de 36 de miliarde de dolari în distribuții către acționari pentru 2024
- A raportat 700 de milioane de dolari în elemente excepționale favorabile nete care nu se așteaptă să se repete în Q1
Context de piață:
- Profitul anual de 33,7 miliarde de dolari reprezintă al treilea cel mai mare profit anual din ultimul deceniu
- Printre primele șase companii din S&P 500 în ceea ce privește distribuțiile către acționari
- Performanța acțiunilor arată rezistență, cu o creștere de 0,8% în presesiune
- Recorduri de producție în regiunile cheie, în ciuda tendințelor potrivnice de pe piață
- Transformarea structurii costurilor sporește potențialul de profit în întregul portofoliu
Comentariu: CEO-ul Exxon a subliniat transformarea structurii de costuri a companiei și potențialul sporit de profit, iar directorul financiar Kathy Mikells a menționat că „nu toate butoaiele sunt create la fel, iar ale noastre sunt din ce în ce mai avantajoase”.
Chevron & Exxon (Interval zilnic)
Acțiunile Chevron sunt în scădere cu 2% în presesiune, în timp ce Exxon este în creștere cu 0,5%. În ciuda acestui fapt, Chevron continuă să surclaseze Exxon de la începutul anului până în prezent. Sursă: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
