Investitorii au avut la dispoziție o serie de decizii de politică monetară ale marilor bănci centrale în această săptămână. Decizia FOMC de ieri a fost un eveniment cheie al săptămânii, dar și cele 4 bănci centrale care și-au anunțat deciziile astăzi au fost urmărite cu atenție. Mai jos este un scurt rezumat al tuturor celor 5 decizii anunțate în această săptămână.
Federal Reserve
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilReuniunea FOMC a fost un eveniment cheie al săptămânii. Banca centrală a SUA a lăsat ratele dobânzilor neschimbate, în conformitate cu așteptările pieței. Atenția s-a îndreptat în principal asupra noului set de previziuni, în special asupra previziunilor privind ratele dobânzilor. Graficul dot-plot a arătat o așteptare mediană pentru 3 reduceri de rate anul viitor (75 de puncte de bază). Deși acest nivel a fost mai mic decât cel estimat de piețele monetare (~100 de puncte de bază), a fost mult mai mare decât cel sugerat în previziunile din septembrie (25 de puncte de bază). Acest lucru a declanșat o reacție “dovish” pe piețe, Dow Jones și Nasdaq-100 marcând noi maxime istorice, în timp ce S&P 500 se tranzacționează cu mai puțin de 1% sub nivelurile sale record.
Sursa: Federal Reserve
European Central Bank
BCE a lăsat neschimbate ratele dobânzilor cheie în ședința de astăzi, în conformitate cu așteptările pieței. Un nou set de proiecții economice a indicat o inflație mai lentă în 2023 și 2024, precum și o creștere ușor mai slabă a PIB-ului. Cu toate acestea, în pofida previziunilor mai scăzute privind inflația, președintele BCE, Christine Lagarde, a avut o atitudine de tip "hawkish" la conferința de presă de după ședință. Lagarde a declarat că nu s-a discutat deloc despre reduceri de dobândă și că recesiunea nu se află în scenariul de bază al BCE. În plus, BCE a spus că va încetini reinvestirile PEPP în a doua jumătate a anului 2024 și le va întrerupe complet până la sfârșitul anului 2024. Euro a câștigat ca răspuns. Forța euro, combinată cu slăbiciunea USD de după FOMC, împing EURUSD spre 1,10 astăzi.
BCE vede în viitor o inflație mai mică decât la ședința din septembrie. Sursa: BCE
Bank of England
Banca Angliei a menținut ratele dobânzilor la nivelul maxim al ultimilor 15 ani în cadrul ședinței de astăzi, în conformitate cu așteptările pieței. BoE a declarat că mai este încă un drum de parcurs în lupta cu inflația și a lăsat să se înțeleagă că ratele vor rămâne la niveluri ridicate pentru o perioadă de timp. Inflația din Regatul Unit rămâne cea mai ridicată dintre monedele G7 și mai mult decât dublu față de ținta BoE. Guvernatorul BoE, Bailey, a declarat că este prematur să se spună că ratele dobânzilor au atins un nivel maxim și că BoE este mai prudentă decât piețele, care estimează o relaxare agresivă anul viitor. Cu toate acestea, el a mai spus că există unele semne încurajatoare în ceea ce privește inflația. Întâlnirea a fost oarecum "hawkish", iar GBP a crescut ca răspuns.
GBPUSD a crescut cu 2% față de seara de ieri, stimulată de ședința “dovish” FOMC și de ședința BoE oarecum “hawkish”. Sursa: xStation5
Swiss National Bank
Banca Națională a Elveției a menținut, de asemenea, ratele dobânzilor neschimbate, în conformitate cu așteptările pieței. Rata principală a fost lăsată neschimbată la 1,75%. Francul elvețian s-a apreciat în urma acestei decizii. Aceasta este o evoluție interesantă, având în vedere că SNB a renunțat la formularea privind posibile noi creșteri ale ratelor din declarația sa și a menționat că presiunile inflaționiste au scăzut ușor. Acest lucru poate fi explicat printr-o modificare a politicii valutare a băncii. Concret, SNB a repetat că este pregătită să intervină pe piața FX, dar a precizat că intervenția poate merge în ambele sensuri și nu se va limita la vânzări, care sunt efectuate pentru a slăbi CHF.
EURCHF a scăzut în urma deciziei privind rata a SNB, dar a recuperat toate pierderile ulterior, deoarece EUR a câștigat după ședința BCE. Sursa: xStation5
Norges Bank
Norges Bank a fost singura dintre marile bănci centrale programate să anunțe în această săptămână o decizie care să surprindă piețele. Nu se aștepta nicio modificare a nivelului ratelor, dar banca a decis să opereze o creștere a ratei cu 25 de puncte de bază, la 4,50%. Cu toate acestea, s-a remarcat faptul că aceasta a fost probabil ultima majorare din actualul ciclu, iar acum ratele vor rămâne la 4,50% pentru o perioadă de timp. Deși s-a sugerat că este vorba de ultima majorare, faptul că Norges Bank a decis să majoreze ratele chiar și în condițiile în care alte bănci centrale se pregătesc să reducă costurile de împrumut a provocat o reacție de tip "hawkish" puternică pe piața NOK - EURNOK s-a prăbușit în urma deciziei și se tranzacționează astăzi cu 1,8% în scădere.
EURNOK a coborât la minimul ultimelor două luni, în urma unei creșteri neașteptate a ratei dobânzii de către Norges Bank. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
