Raportul CPI al SUA și anunțul politicii FOMC s-au aflat în centrul atenției ieri. Datele CPI mai mici decât se așteptau au declanșat o reacție puternică pe piețe și, în timp ce noul grafic „dot-plot” de la FOMC a fost destul de hawkish, nu a fost suficient pentru a compensa acele mișcări ale pieței. Totuși, acesta nu este sfârșitul evenimentelor de vârf ale băncii centrale săptămâna aceasta - traderii vor urmări anunțul de politică monetară al Bank of Japan în timpul următoarei sesiuni Asia-Pacific (de obicei între orele 05:00 și 07:00 ora României).
La ce se așteaptă piețele?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilBanca Japoniei este așteptată să își mențină rata de politică neschimbată în intervalul țintă de 0,00-0,10% la întâlnirea din această săptămână. Un astfel de rezultat este prognozat de toți cei 58 de economiști chestionați de Bloomberg. Piața monetară setează o probabilitate de 5% ca BoJ să ofere o creștere a ratei la o întâlnire de mâine.
Cu toate acestea, Bank of Japan poate decide să facă modificări la achizițiile sale de obligațiuni. Și anume, există așteptări tot mai mari ca BoJ să decidă să încetinească ritmul achizițiilor de obligațiuni de la ritmul lunar actual de 6.000 de miliarde de JPY (aproximativ 38,2 miliarde USD). Mai mult de jumătate dintre economiștii chestionați de Bloomberg se așteaptă ca BoJ să reducă achizițiile de obligațiuni.
Piețele stabilesc o probabilitate de 5% pentru o majorare a ratei din partea Bank of Japan mâine. Sursa: Bloomberg Finance LP
Prea devreme pentru o altă creștere a dobânzii
Inflația japoneză a încetinit semnificativ în ultima perioadă, dar rămâne peste țintă, ceea ce oferă BoJ spațiu pentru a înăspri politica. Cu toate acestea, PIB-ul s-a contractat în primul trimestru iar economia are nevoie de susținere monetară mai degrabă decât de înăsprire a condițiilor monetare. Acest lucru va face dificilă justificarea creșterii ratelor de dobândă și se așteaptă ca Bank of Japan să înăsprească politica prin reducerea achizițiilor de obligațiuni. Reducerea bilanţului a fost deja anunţată la începutul acestui an de către BoJ, dar traderii vor analiza ritmul reducerii. Bank of Japan cumpără în prezent obligațiuni în valoare de 6.000 de miliarde de JPY (aproximativ 38,2 miliarde USD) lunar. Se așteaptă o reducere între 4.000 și 5.000 miliarde de JPY, orice reducere mai mare fiind un scenariu de hawkish.
De asemenea, orice indicii cu privire la următoarea creștere a ratei vor fi urmărite. În prezent, piețele stabilesc o probabilitate de peste 60% pentru o creștere a ratei cu 10 puncte de bază în iulie. Confirmarea sau sugestiile puternice ale majorării din iulie vor sprijini randamentele japoneze și JPY. Cu toate acestea, este puțin probabil ca Bank of Japan să se angajeze pe orice traiectorie a ratei pentru a doua jumătate a anului și să mențină mai degrabă o abordare de așteptare. Piețele estimează peste 20 de puncte de bază de înăsprire până la sfârșitul anului 2024.
O privire asupra graficului EURJPY
EURJPY a oprit principala mișcare ascendentă și a lansat o corecție descendentă. Aruncând o privire asupra graficului pe intervalul H1, putem vedea că perechea s-a tranzacționat mai jos după trei încercări eșuate de a depăși zona de rezistență 170,70. Cu toate acestea, o linie descendentă de trend pe termen scurt și media mobilă pe 200 de ore (linia violet) au fost sparte recent, iar perechea a testat rezistența de 170,00 mai târziu. Cumpărătorii nu au reușit să mențină impulsul iar perechea a corectat, dar și-a recuperat o parte din pierderi după o retestare cu succes a mediei de 200 de ore.
O surpriză neplăcută din partea Băncii Japoniei, cum ar fi o reducere mare a cumpărării de obligațiuni și confirmarea creșterii în iulie, ar putea oferi un anumit sprijin pentru JPY și împinge EURJPY înapoi sub media mobilă de 200 de ore. Pe de altă parte, surpriza dovish, cum ar fi, de exemplu, nicio schimbare a ritmului achizițiilor de obligațiuni, poate slăbi JPY și împinge perechea către maxime recente peste 170,00.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
