Indicele Russell 2000 demonstrează o vulnerabilitate semnificativă la schimbările de politică monetară, înregistrând un declin de 1,3% față de indicii mai mari, în timp ce comentariul moderat al președintelui Fed, Powell, reduce așteptările privind reducerea ratelor. Acțiunile cu capitalizare mică, în mod tradițional mai sensibile la modificările ratei dobânzii din cauza costurilor de împrumut mai ridicate și a concentrării pe piața internă, se confruntă cu o presiune sporită pe măsură ce se prelungește perioada de relaxare monetară.
Principalele statistici de piață:
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil- Russell 2000 (IWM) a scăzut cu 1,3% după discursul lui Powell de la Dallas
- Contractele futures pentru Fed Funds indică o probabilitate de 58% de reducere a ratei în decembrie, în scădere de la 80%
- Cinci sesiuni consecutive de rezistență a dolarului (UUP)
Peisajul titlurilor cu capitalizare mică s-a schimbat dramatic în urma discursului lui Powell de la Dallas, în care acesta a subliniat performanța „remarcabil de bună” a economiei și a respins urgența reducerii ratelor. Această poziție are un impact deosebit asupra companiilor cu capitalizare mică, care, de obicei, au datorii mai mari și se bazează mai mult pe condițiile economice interne decât omologii lor cu capitalizare mare.
Traiectoria estimată a modificărilor ratei dobânzii de politică monetară. Sursa: Bloomberg
Sentimentul pieței a fost influențat în mod semnificativ de afirmația lui Powell potrivit căreia Fed poate aborda deciziile privind ratele cu atenție, având în vedere puterea economică actuală. Reducerea bruscă a probabilității de reducere a ratei din decembrie de la 80% la 58% a creat obstacole în special pentru acțiunile cu capitalizare mică, care beneficiază adesea în mod disproporționat de costurile de împrumut mai mici.
Reacția pieței în sens larg arată un sentiment clar de reducere a riscului, doar sectorul energetic menținându-se pe un teritoriu pozitiv (+0,4%). Declinul mai accentuat al Russell 2000 comparativ cu indicii cu capitalizare mare evidențiază sensibilitatea sporită a titlurilor cu capitalizare mică la așteptările privind politica monetară și expunerea lor mai mare la condițiile economice interne.
Previziunile privind politica Fed sugerează în prezent o abordare mai graduală a reducerii ratelor în 2025, estimările indicând doar trei reduceri de un sfert de punct. Această perspectivă reprezintă o provocare deosebită pentru societățile cu capitalizare mică, care se confruntă de obicei cu costuri de împrumut mai ridicate și au bilanțuri mai puțin solide decât societățile cu capitalizare mare.
Caracteristica distinctivă a acestei vânzări a fost impactul său disproporționat asupra titlurilor cu capitalizare mică, reflectând sensibilitatea crescută a acestora la așteptările privind rata dobânzii și la condițiile economice interne. Forța susținută a dolarului adaugă un alt obstacol, afectând în special capitalizările mici, care se concentrează preponderent pe piața internă.
US2000 (interval H4)
US2000 se află pe un trend descendent de la începutul săptămânii, pierzând 4,62% până în prezent. Suportul inițial se află la maximul de la jumătatea lunii octombrie, 2.307,9, cu suport suplimentar la maximul de la sfârșitul lunii octombrie, 2.265,3, în cazul în care vânzătorii împing în jos. RSI arată o divergență bearish, apropiindu-se de nivelurile de supravânzare, în timp ce MACD se lărgește, semnalând de asemenea o divergență bearish. Sursa: xStation
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
