Conglomeratul elvețian Barry Callebaut (BARN.CH), gigantul elvețian din sectorul cacao și ciocolată, a câștigat aproape 9% după primul semestru al anului fiscal încheiat în februarie, în condițiile în care veniturile au crescut cu 11% pe o bază valutară constantă, datorită prețurilor mai mari la cacao, fără a se întrevedea la orizont o scădere a cererii. Câștigurile au fost solide în ciuda primului trimestru greu și a creșterii prețurilor la cacao, ceea ce ar putea pune presiune asupra profiturilor companiei pe termen mediu. Barry este unul dintre cei mai mari procesatori de ciocolată din lume, producând pentru companii precum Unilever sau Nestle. Astăzi putem asista la una dintre cele mai puternice sesiuni din istoria companiei, după o vânzare puternică din 21.02.2024, similară cu criza GFC din 2008.
Prețuri mai mari la cacao fără distrugerea cererii = venituri mai mari
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil- Compania a raportat un venit net de 215,8 milioane de franci elvețieni și un profit operațional (EBIT) de 339,4 milioane de franci elvețieni pentru prima jumătate a anului fiscal 2023-24 (încheiat în februarie 2024), în creștere cu 0,8% și, respectiv, 7,9% în moneda locală. Procesorul Chocolatier a înregistrat o creștere a volumelor cu 0,7%, dar vânzările au fost mult mai mari.
- Barry a raportat menționata creștere cu 0,7% față de anul precedent a volumului de vânzări (1,1 milioane de tone) în primele șase luni ale exercițiului financiar 2023/24 (încheiat în februarie). Veniturile au crescut cu 19,6% YoY în valută locală și cu 11,1% în CHF (4,6 miliarde de CHF), în timp ce consensul se aștepta la o creștere de doar 5,7%. Aceasta a fost determinată de o creștere semnificativă a prețurilor la cacao.
- În același timp, valoarea brută a fost de 663,1 milioane CHF, cu 8,6% mai mare de la an la an în valută locală, dar din păcate cu 0,2% mai mică în CHF. Compania a abordat mediul inflaționist ca fiind un motiv al acesteia. Compania este pe drumul cel bun pentru a realiza programul BC Next Level, care ar putea reduce costurile anuale din 2024 cu 250 de milioane CHF.
- Profitul înainte de dobânzi și impozite a scăzut cu 40% în valută locală, la 178 de milioane de franci elvețieni în cele șase luni până la sfârșitul lunii februarie. Analiștii se așteptau la un EBIT mai mare, de 266 de milioane de franci elvețieni. Profitul net a fost cu 0,8% mai mare față de anul trecut, în timp ce profitul brut a rămas stabil, în ciuda mediului inflaționist, datorită strategiei de prețuri cost-plus. Profitul operațional a crescut cu 7,9%, dar a scăzut cu 2,6% în CHF.
Barry Callebaut a reiterat previziunile anterioare pentru întregul exercițiu financiar 2023-2024, care prevăd volume stabile și o marjă EBIT stabilă "în timp ce monitorizează îndeaproape un mediu extrem de volatil".
Volumele sunt în mare parte în creștere (în afara SUA)
Barry Callebaut a raportat volume de vânzări semestriale în cea mai mare parte neschimbate față de anul precedent, în conformitate cu previziunile sale anuale privind volume stabile. Compania nu se așteaptă la nicio modificare a așteptărilor anterioare, ceea ce piețele văd ca pe un fapt pozitiv, având în vedere acțiunea perturbatoare a prețurilor la cacao.
- Volumul de ciocolată din Europa de Vest a crescut cu 2,2% în primele 6 luni ale exercițiului financiar (din iunie până în decembrie 2023). Barry observă că, consumatorii se orientează către produsele cu marcă proprie și către ciocolata gourmet.
- Volumele din Europa Centrală și de Est au crescut cu 3,5% de la an la an, datorită redresării producătorilor de produse alimentare din Turcia și Europa de Sud-Est și a cererii puternice de ciocolată gourmet.
- Volumele de ciocolată din America Latină au accelerat la 6,2% YoY, mai ales în Brazilia. Pe de altă parte, în America de Nord, volumul vânzărilor a scăzut cu 1,9% în primul semestru din cauza consumatorilor slabi. Asia-Pacific, Orientul Mijlociu și Africa au înregistrat, de asemenea, un declin de 0,6%.
În general, cererea de ciocolată pare în continuare foarte solidă, cu potențial de revenire din partea Asiei, pe măsură ce presiunea deflației din China se extinde (ceea ce este așteptat de Fitch Ratings), precum și cu valori mai mari din SUA. Pe de altă parte, în cazul în care creșterea prețului la cacao va fi prelungită, aceasta ar putea perturba cererea și producătorii, afectând modelul de afaceri al Barry Callebaut (externalizarea prelucrării). În pofida fluxului de numerar liber mai mic și a presiunilor asupra afacerii, analiștii Vontobel au declarat că "se pare că organizația digeră fluxul de știri negative recente și adoptă itinerariul strategic Next Level".
Barry Calebaut (BARN.CH), intervalul zilnic
Astăzi, acțiunile bursiere Barry urcă peste media mobilă de 100 de ședințe. Zona de rezistență majoră este stabilită la nivelul de 1.430 CHF (media mobilă de 200 de ședințe).
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
