Săptămâna aceasta, trei mari bănci centrale vor majora din nou ratele dobânzilor. Ar putea anunța vreuna dintre acestea o posibilă încheiere a procesului de înăsprire?
Deciziile vor fi anunțate după cum urmează: Fed la 21:00 ora României miercuri cu conferință de presă la 21:30 ora României. Banca Angliei își va anunța decizia joi la 14:00 ora României, conferința de presă fiind programată la 14:30 ora României. Mai târziu, la 15:15 ora României, decizia BCE va fi publicată iar conferința de presă va avea loc la 15:45 ora României.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRatele actuale ale dobânzii în Canada, SUA, Marea Britanie și Zona Euro. Banca Canadei a fost prima dintre băncile centrale ale țărilor dezvoltate care a anunțat sfârșitul creșterilor. Va da vreuna dintre cele trei bănci rămase vreun semnal că se apropie sfârșitul majorărilor ratelor în timpul întâlnirilor viitoare? Sursa: Bloomberg, XTB
Decizia Fed
Așteptările pieței sunt clare – Fed va reduce din nou ritmul majorărilor ratelor la 25 pb. Mai mult, piața se așteaptă ca Fed să ridice ratele la maxim 5%, nivelul actual al dobânzii fiind de 4,5%. Pe de altă parte, Fed a comunicat în repetate rânduri că dorește rate de peste 5% pentru a ajunge la un nivel restrictiv. Mai mult, condițiile financiare recente din SUA s-au îmbunătățit clar și nu sunt la fel de strânse ca înainte, chiar și în comparație cu 2018, când a avut loc seria anterioară de majorări. Pe de altă parte, condițiile financiare din Zona Euro sunt evaluate ca fiind foarte restrictive, chiar și în ciuda ratelor dobânzilor semnificativ mai scăzute. Cel mai probabil, Fed va rămâne hawkish pe 1 februarie, deși pot apărea unele semnale că Fed se apropie de momentul evaluării impactului creșterilor asupra economiei. Waller a subliniat recent că ratele dobânzilor vor fi considerate restrictive atunci când vor fi cu 1,5-2,0% mai mari decât așteptările inflaționiste, care se așteaptă să ajungă la 3,1% la sfârșitul acestui an. Asta ar însemna că Fed ar putea pune capăt majorărilor la 5%.
Condițiile financiare din SUA sunt considerate de piață ca fiind relativ blânde, chiar și în ciuda ratei dobânzii de 4,5%. Sursa: Bloomberg, XTB
Banca Angliei
Cel mai probabil, BoE va crește ratele cu 50 de puncte de bază la 4%, în timp ce piața se așteaptă la un vârf ușor sub 4,5%. Aceasta ar însemna o posibilă încetinire la următoarele întâlniri. Merită să ne amintim că factorii de decizie din BoE sunt puternic împărțiți în opinii și, recent, doi membri au dorit să mențină ratele la nivelurile actuale. Acest lucru poate însemna că vârful ratei dobânzii este de fapt foarte aproape, chiar dacă piața muncii este într-o stare foarte bună. Pe de altă parte, economia Regatului Unit poate avea rezultate destul de slabe pe termen scurt.
Banca Centrală Europeană
Christine Lagarde a precizat că banca va sprijini majorări puternice ale ratelor dobânzilor. BCE este în urmă în raport cu alte bănci în ceea ce privește înăsprirea, așa că este probabil ca BCE să rămână puternic hawkish la următoarea sa întâlnire, scenariu de care ar trebui să beneficieze euro. Mai mult, datele recente indică o accelerare a inflației, deși aceasta se datorează anulării scutirilor de taxe care au avut loc în timpul pandemiei și creșterilor puternice de preț. PIB-ul din Zona Euro rămâne pozitiv, ceea ce va permite BCE să-și susțină retorica hawkish. Cu toate acestea, nu poate fi exclus ca BCE să anunțe că, după creșterea din februarie și martie, va lua în considerare limitarea mișcărilor ulterioare. Rata actuală a depozitelor BCE este de 2% și se așteaptă o creștere cu 50 pb. Lagarde a anunțat în decembrie că ne confruntăm cu o serie de creșteri la acest nivel.
Condițiile de tranzacționare pentru Zona Euro s-au îmbunătățit semnificativ datorită scăderii semnificative a prețurilor la gaze și alte mărfuri. Acest lucru ar putea însemna sprijin suplimentar pentru euro, atât din partea BCE, cât și din partea condițiilor pieței. Sursa: Bloomberg, XTB
Perechea EURUSD și-a pierdut un anumit impuls recent, dar rămâne cu mult peste 1,0800. Un Fed hawkish poate împinge perechea sub această zonă și limita inferioară a canalului ascendent. Mai mult, randamentele indică o întărire suplimentară a dolarului american, deși joi atenția se va concentra asupra randamentelor europene și a comentariilor BCE. Sursa: xStation5
Lira sterlină a evoluat bine în raport cu dolarul american, dar acest lucru s-a datorat în principal slăbiciunii monedei americane. Pe de altă parte, EURGBP a fost într-un trend ascendent din martie anul trecut. În prezent, ne aflăm deasupra punctului de mijloc al consolidării începute în 2016, dar cel mai probabil problemele economice ale Marii Britanii vor cauza probleme suplimentare lirei, așa că nu poate fi exclus un alt impuls ascendent către nivelul de 0,90. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
