Euro câștigă ușor înainte de decizia BCE privind rata dobânzii 🏛️
Decizia BCE privind rata dobânzii va fi publicată la 15:15 ora României. în timp ce conferința de presă va începe la 15:45 ora României. Consensul indică în mod clar o reducere cu 25 de puncte de bază, deși teoretic nu poate fi exclusă o surpriză similară cu cea a SNB. O reducere de 50 de puncte de bază nu pare să fie scenariul de bază, cu toate acestea, pentru euro, proiecțiile macroeconomice, care ne vor răspunde cât de scăzute pot ajunge ratele dobânzilor anul viitor, pot fi cu siguranță mai importante.
Ce trebuie să urmărim în decizia BCE de astăzi?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilEste puțin probabil ca BCE să surprindă astăzi și să decidă să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază. De departe, cel mai mare spațiu pentru surprize se află în proiecțiile macroeconomice și în comunicările băncii. Previziunile din septembrie indică o inflație de 2,2% pentru 2025. Cu toate acestea, există o marjă considerabilă pentru reducerea acestei previziuni chiar și la 1,7%. Toate previziunile de 2,0% și peste ar fi pozitive pentru euro, în caz contrar negative. Perspectivele de creștere în sine vor fi, de asemenea, importante. În prezent, piața vede o creștere de 1,3% anul viitor, în timp ce slăbiciunea economiei europene prezentată de PMI indică faptul că proiecția de creștere ar putea fi coborâtă sub 1%.
Traiectoria inflației medii lunare la 0,2% ar sugera o alunecare destul de pronunțată sub 2% în a doua jumătate a anului viitor. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Indicele PMI pentru industria prelucrătoare din Zona Euro a rămas pe o tendință descendentă de la începutul acestui an. După cum puteți vedea, nu există perspective de redresare a industriei europene în acest moment. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Comunicarea BCE
Până în prezent, comunicarea BCE nu a fost prea dovish, în ciuda problemelor economice destul de mari din Zona Euro. BCE a făcut tot timpul aluzie la riscuri considerabile în ceea ce privește inflația, dar este probabil ca ultimele proiecții să arate că problema inflației s-ar putea transforma într-una deflaționistă. Având în vedere acest lucru, există posibilitatea unei comunicări mai blânde și a unor indicații privind noi reduceri ale ratei dobânzii.
Se așteaptă ca rata depozitelor să scadă la 3% după reuniunea de astăzi. Piața vede potențialul de a coborî până la 1,5% anul viitor, dar acest lucru ar necesita o reducere la aproape fiecare reuniune. Bloomberg indică faptul că ciclul de reduceri se va încheia la 2,0%, ceea ce s-ar putea întâmpla în aprilie sau iunie, în funcție de amploarea mișcărilor de la reuniunile de astăzi și de la cele viitoare.
Cum ar putea reacționa euro?
Euro rămâne destul de supravândut în raport cu dolarul, ceea ce se datorează, desigur, slăbiciunii monedei europene, dar și incertitudinii cu privire la viitorul reducerilor din SUA. În ultimele sesiuni, am asistat la o creștere accentuată a randamentelor obligațiunilor americane. Perechea EURUSD rămâne peste nivelul de 1,0500, în timp ce o tăiere clară a previziunilor macroeconomice și o schimbare a comunicării către una mai dovish ar putea determina scăderea perechii în apropierea nivelului de 1,045. În același timp, însă, volatilitatea pe pereche va crește săptămâna viitoare odată cu anticiparea deciziei Fed. Cu toate acestea, dacă BCE nu își schimbă comunicarea și continuă să mențină punctul de vedere al unei abordări prudente în ceea ce privește reducerea ratelor dobânzilor, atunci EURUSD ar putea crește brusc. Cu toate acestea, mișcarea potențială ar trebui să fie limitată la nivelul de 1,0600.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
