⚡BCE va decide cu privire la ratele dobânzilor la ora 15:30 ora României
Potrivit șefului băncii centrale din Portugalia, decizia de astăzi va fi „ușoară”. Acest lucru înseamnă că ratele dobânzilor BCE vor fi reduse cu 25 de puncte de bază. Piața evaluează probabilitatea acestei decizii minim peste 100%. Cu toate acestea, cheia va fi comunicarea băncii și previziunile viitoare, care pot determina reacția pe EURUSD. Desigur, trebuie avut în vedere și impactul altor evenimente precum decizia Fed de săptămâna viitoare sau publicarea datelor macroeconomice nu numai din Zona Euro, ci și din SUA.
Așteptările pieței
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil- Consensul în rândul analiștilor indică în mod clar o reducere cu 25 de puncte de bază a ratelor dobânzilor.
- Aceasta va fi a doua reducere din ciclul actual. BCE a anunțat că fiecare decizie este luată separat, dar BCE poate face o pauză pentru mai mult de o ședință înainte de a decide să reducă din nou
- Acest lucru sugerează că următoarea reducere după cea din septembrie va fi posibilă în decembrie. Atunci vom cunoaște următorul set de proiecții macroeconomice
- Se așteaptă ca majoritatea proiecțiilor macroeconomice să rămână neschimbate, cu o posibilă reducere a perspectivelor de creștere economică pentru anul în curs, pe baza datelor PMI slabe sau a creșterii limitate în unele economii
- Se preconizează că inflația va reveni la țintă în ultima parte a anului 2025 și va scădea sub țintă în 2026
- Previziunile pieței sunt că rata depozitelor va fi redusă în orizontul de 12 luni la 2,5% de la nivelul actual de 3,75% (perspectiva unei reduceri la fiecare reuniune de la sfârșitul trimestrului)
- Majoritatea membrilor BCE sunt mai “hawkish”, dar nu poate fi exclusă o comunicare mai temperată, având în vedere datele macroeconomice slabe și scăderea creșterii salariilor, care rămâne esențială din perspectiva BCE
Inflația din Zona Euro a scăzut în august la 2,2%. Inflația de bază rămâne ușor ridicată, la 2,8%. Creșterea salariilor negociate a scăzut destul de vizibil, ceea ce este un indicator important din perspectiva BCE. Pe de altă parte, BCE are încă o problemă cu inflația din sectorul serviciilor, care rămâne stabilă peste 4%. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
O mare parte dintre membrii BCE rămân conservatori, astfel încât șansele de accelerare a ritmului reducerilor sunt destul de reduse. Desigur, există loc pentru mai multe reduceri, dată fiind stagnarea economiei europene. Sursa: Bloomberg Bloomberg Finance LP
Randamentele obligațiunilor sugerează că rata țintă ar trebui să fie în jur de 2,25-2,5%. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Cum va reacționa piața?
Decizia de astăzi este pe deplin anticipată de piață. Participanții la piață se așteaptă la o comunicare destul de echilibrată din partea Christinei Lagarde în timpul conferinței, care va începe la ora 15:45 ora României. Lagarde a menținut o atitudine neutră la ultimele reuniuni, indicând că deciziile vor fi luate de la o reuniune la alta. Menținerea tonului actual ar trebui să susțină euro, având în vedere probabilitatea unor reduceri mai rapide din partea Fed decât din partea BCE, însă situația economică din Zona Euro rămâne mai slabă, iar piețele pot considera această dinamică și mai importantă.
Cu toate acestea, orice atenuare a comunicării din partea BCE ar putea slăbi în mod clar euro, deoarece ar putea sugera mai multe reduceri ale ratelor. Totuși, acesta nu este scenariul de bază în acest moment. Menținerea tonului actual și indicarea faptului că ratele nu trebuie reduse în curând din cauza riscurilor inflaționiste existente (declarații privind inflația serviciilor sau scăderea insuficientă a creșterii salariilor) ar putea consolida euro. În primul scenariu, va fi posibilă depășirea suportului din jurul nivelului de 1,10 și scăderea în continuare spre suportul de la 1,0950. Pe de altă parte, se pare că euro ar trebui să revină, iar perechea ar putea testa nivelul de 1,1050, susținută și de așteptata reducere a ratei Fed și de sentimentele mai bune ale piețelor globale după sesiunea de ieri de pe Wall Street. Având în vedere poziționarea ridicată pe euro, sprijinul investitorilor pentru o revenire rămâne semnificativ.
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
