🗽Wall Street așteaptă datele privind inflația CPI din SUA pentru luna august la 15:30 ora României
Inflația CPi din SUA pentru august 2024: Așteptările pieței
- Consensul pieței indică o creștere a inflației lunare și a inflației de bază lunare la 0,2% MoM, similar cu luna precedentă. O astfel de schimbare pe o bază lunară este de dorit pentru Fed care privește perspectiva de a-și atinge ținta de inflație până la termenul prognozat
- Pe o bază anuală, inflația este de așteptat să scadă la 2,5% pentru luna august, în scădere de la 2,9% YoY în iulie. Inflația CPI Core este de așteptat să rămână stabilă la 3,2% YoY, la fel ca în publicarea din iulie.
Datele privind inflația pentru luna august vor arăta probabil că întreprinderile încep să aibă dificultăți în a transfera costurile mai mari către consumatori, reducând și mai mult inflația. În fața acestei situații, companiile caută să reducă costurile cu angajații, ceea ce duce la mai puține angajări sau chiar la concedieri. Inflația de bază, care este esențială din perspectiva Fed, probabil va rămâne stabilă, ceea ce, în teorie, deschide posibilitatea unei reduceri mai mari a ratei dobânzii. Pe de altă parte, nivelul său este departe de ținta de inflație, astfel încât o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază pare să fie încă scenariul de bază.
Inflația atât CPI Core și PPI Core nu a răspuns recent la creșterea semnificativă a costurilor de transport. Acest lucru poate indica faptul că cererea slăbește, rezultând o incapacitate de a transfera integral costurile către consumatori, reducând marjele companiilor. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilExaminând diferitele componente ale inflației, este demn de remarcat faptul că inflația imobiliară, în special chiriile și echivalentele acestora, continuă să aibă cea mai mare pondere. În acest sens, pe baza indicelui Shiller, ar trebui să vedem în continuare o scădere a ponderii acestei inflații în următoarele câteva luni.
- Mașinile de ocazie au fost recent unul dintre factorii care au tras inflația în jos. Cu toate acestea, este demn de remarcat faptul că scăderea anuală a prețurilor măsurată de indicele Manheim începe să se reducă. Cu toate acestea, este vorba în continuare de o scădere de la an la an. Aceeași situație există și în ceea ce privește prețurile alimentelor, pe baza indicelui alimentar al FAO. Cu toate acestea, lunar, prețurile revin.
- Unul dintre factorii cei mai importanți care ar trebui să conducă la o scădere a inflației globale este prețul petrolului și al benzinei, care scăzut brusc în august și este probabil să continue să scadă în septembrie. Este, de asemenea, de remarcat faptul că în august am avut o scădere semnificativă a creșterii salariilor la 3,6%. Nivelul de 3% este în conformitate cu ținta de inflație de 2%. Având în vedere acest lucru, nu există nicio presiune din partea cererii pentru o revenire a inflației de bază.
Prețurile petrolului ar putea avea un impact considerabil asupra reducerii inflației pe termen scurt, ceea ce ar justifica reducerea ratelor dobânzilor. Întrebarea este dacă inflația va scădea suficient pentru a susține reduceri de 50 puncte procentuale din partea Fed?
Sursa: Macrobond, XTB
Creșterea salariilor este acum la cel mai scăzut ritm din 2021. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Piața estimează reduceri puternice din partea Fed
Piața încă vede o probabilitate de aproximativ 34% pentru o reducere a ratei dobânzii cu 50 de puncte de bază la reuniunea din septembrie a Fed. În schimb, piața estimează mai mult de 4 reduceri până la sfârșitul acestui an (piața estimează o probabilitate de 60% pentru 5 reduceri în acest an). Se pare în continuare că scenariul de bază pentru Fed este o reducere de 25 de puncte de bază, deși piața muncii trimite unele semnale îngrijorătoare. Dacă inflația - în special inflația de bază - arată o încetinire clară pentru luna august, probabilitatea unei reduceri de 50 de puncte de bază pentru luna septembrie nu poate fi exclusă, ceea ce ar putea slăbi dolarul. O inflație în conformitate cu așteptările sau o revenire a inflației de bază ar putea exclude reduceri mai mari la următoarea reuniune a FOMC.
Piața estimează reduceri de aproximativ 250-260 puncte de bază până la începutul anului 2026. Sursă: Bloomberg FInance LP
Cum va reacționa piața?
EURUSD revine în mod clar după scăderile de la începutul acestei săptămâni. Desigur, slăbiciunea dolarului poate fi legată și de reacția pieței la rezultatele dezbaterii prezidențiale din SUA. Cu toate acestea, o inflație mai mică decât cea preconizată ar putea duce la noi creșteri ale perechii spre nivelul de 1,11. La rândul său, o revenire a inflației de bază, deși puțin probabilă, ar putea trimite perechea la cele mai scăzute niveluri de la jumătatea lunii august și ar putea testa nivelul de 1,10.
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
