📆 BCE va anunța decizia privind dobânda la 15:15 ora României
Decizia de politică monetară a Băncii Centrale Europene este un eveniment cheie al zilei pe piață. Anunțul ratei este programat pentru 15:15 ora României iar președinta BCE, Lagarde, va susține o conferință de presă ulterioară ședinței jumătate de oră mai târziu, la 15:45 ora României. În continuare vom descoperi aspectele la care se așteaptă piața și cum ar putea reacționa piețele!
Se așteaptă ca BCE să reducă ratele astăzi!
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilSe așteaptă ca Banca Centrală Europeană să anunțe astăzi o reducere a ratei cu 25 de puncte de bază, rata facilității de depozit urmând să scadă de la 4,00% la 3,75%. Astfel, BCE va deveni a doua bancă centrală din G7 care lansează un ciclu de relaxare, după ce Banca Canadei a decis ieri să reducă ratele. Aceasta va fi prima dată când BCE reduce rata dobânzii din 2019.
Configurația macro pentru reducerea ratelor există - datele PMI sugerează că sectorul manufacturier european se află în recesiune, producția industrială continuă să scadă de la an la an, creșterea PIB a fost slabă iar inflația a decelerat semnificativ spre ținta de 2%. De asemenea, membrii BCE au comunicat în mod clar că luna iunie este un moment potrivit pentru prima reducere a ratelor, având în vedere modul în care au evoluat recent datele macro.
Inflația din Zona Euro a decelerat semnificativ față de vârfurile ulterioare pandemiei și se apropie de ținta de inflație de 2% stabilită de BCE. Sursa: Macrobond, XTB Research
Economiștii susțin aceeași opinie aproape în unanimitate
Am spus că se așteaptă ca BCE să reducă ratele, dar s-ar putea să fie o subestimare - aproape toată lumea prognozează că urmează o reducere a ratelor! 60 din cei 62 de economiști chestionați de Bloomberg se așteaptă la o reducere a ratelor cu 25 de puncte de bază astăzi, în timp ce unul dintre ei se așteaptă la o mișcare și mai mare, de 50 de puncte de bază. Doar un singur economist din sondaj se așteaptă ca BCE să mențină ratele neschimbate. Piețele monetare sunt sigure că BCE va anunța astăzi o reducere a ratei dobânzii - piața swap estimează o șansă de 100% pentru o reducere cu 25 de puncte de bază astăzi! Cu toate acestea, ceea ce urmează nu este la fel de clar.
Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Așteptările au devenit mai puțin dovish de la începutul anului 2024
Piețele previzionează 3 reduceri de rate în acest an (iunie, septembrie și decembrie). În prezent, piețele setează o probabilitate de aproximativ 80% pentru o reducere cu 25 pb în septembrie și aproximativ 80% pentru o altă mișcare cu 25 pb în decembrie, ceea ce va plasa rata facilității de depozit la 3,25% la sfârșitul anului. Deși 3 reduceri de dobândă pot suna dovish, trebuie spus că piețele monetare au estimat 4 reduceri de dobândă în acest an încă din aprilie și 7 reduceri pentru 2024 la începutul anului.
Așteptările pieței au devenit din ce în ce mai puțin dovish de la începutul anului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Cum pot reacționa piețele?
Ca de obicei, aceasta este o întrebare delicată. Având în vedere că reducerea dobânzii cu 25 de puncte de bază este așteptată și este pe deplin inclusă în preț, este puțin probabil ca anunțul privind dobânzile să aibă vreun impact asupra piețelor, cu excepția cazului în care BCE decide să mențină dobânzile neschimbate sau să opteze pentru o reducere cu 50 de puncte de bază. Cu toate acestea, orice surpriză cu privire la nivelul ratelor este foarte puțin probabilă. Prin urmare, orientările pentru ședința viitoare precum și un nou set de proiecții macroeconomice ar putea fi motorul reacției pieței.
Este puțin probabil ca BCE să ofere o orientare clară privind rata și, în schimb, repetă că decizia va fi luată în funcție de fiecare ședință în parte și în funcție de datele economice primite. De asemenea, comentariile recente ale unor membri ai BCE au sugerat puternic că reducerile succesive ale ratelor sunt puțin probabile acum. Cu toate acestea, în cazul în care noile previziuni economice includ proiecții de inflație semnificativ mai scăzute, ar putea revigora așteptările piețelor pentru o BCE mai dovish în a doua jumătate a anului (3 sau mai multe reduceri). Acest lucru ar fi negativ pentru EUR. Pe de altă parte, dacă proiecțiile privind inflația ar fi puțin modificate, euro s-ar putea întări.
Proiecțiile personalului BCE vor fi urmărite îndeaproape. O altă revizuire în scădere ar putea pune presiune asupra EUR și crește șansele pieței pentru mai multe reduceri de rate în a doua jumătate a anului 2024. Sursa: BCE
EURUSD câștigă înaintea deciziei BCE
Euro este una dintre cele mai performante monede din G10 astăzi. Aruncând o privire asupra graficului EURUSD pe intervalul D1, putem observa că perechea se tranzacționează ușor mai sus în această zi, după ce a șters o mare parte din câștigurile anterioare. În general, perechea a încercat recent să depășească zona de rezistență de la 1,09, dar taurii nu au reușit să o împingă peste acest obstacol, cel puțin pentru moment. Lipsa unor revizuiri mari în sens descendent ale proiecțiilor privind inflația și PIB-ul precum și sublinierea faptului că deciziile vor fi luate în funcție de fiecare ședință în parte ar putea oferi sprijin pentru euro și ar putea duce la o nouă încercare de depășire a zonei 1,09. Pe de altă parte, în cazul în care BCE va emite previziuni mai mici privind inflația și PIB-ul, iar Lagarde va sublinia la conferința de presă de după ședință că activitatea economică s-a temperat, acest lucru ar putea declanșa o slăbire a euro.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
