Se așteaptă ca BCE să majoreze ratele dobânzilor la 15:15 ora României
Decizie neclară
Decizia Băncii Centrale Europene cu privire la ratele dobânzilor este una strânsă. Inflația rămâne ridicată, dar, pe de altă parte, economia europeană înclină spre o recesiune. Cu toate acestea, piața se așteaptă ca BCE să decidă să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la 15:15 ora României și aceasta va fi probabil ultima majorare din acest ciclu. În prezent, rata dobânzii pentru depozite se situează la 3,75% și se așteaptă ca aceasta să atingă un maxim de 4%. Conferința de presă este programată la 15:45 ora României.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilCe ar trebui să știm înaintea deciziei BCE?
- Inflația CPI din Zona Euro s-a menținut la 5,3% YoY în august, cu o scădere așteptată la 5,1% YoY. Inflația mai mare decât se aștepta s-a datorat unei scăderi mai mici a prețurilor la energie de la an la an decât în lunile precedente
- Creșterea lunară a prețurilor a fost de 0,6% MoM în august
- Inflația core CPI a scăzut de la 5,5% YoY la 5,3% YoY
- Indicele PMI al industriei prelucrătoare din Germania a înregistrat o ușoară revenire în august, ajungând la 39,1 puncte, dar continuă să prezinte semne clare de recesiune
- PMI pentru Zona Euro și-a revenit la 43,7 puncte. De asemenea, PMI-urile serviciilor din Zona Euro rămân clar în afara zonei de expansiune
- BCE va publica, de asemenea, noi proiecții macroeconomice. Zvonurile indică faptul că proiecțiile ar trebui să arate că inflația CPI se va menține peste 3% în 2024, ceea ce ar fi trebuit să convingă factorii de decizie să voteze o majorare
- În declarația BCE din iulie se arăta că "va fi necesară o altă majorare în septembrie dacă nu există suficiente dovezi că înăsprirea monetară de până acum a fost suficientă pentru a aduce inflația de bază la țintă în orizontul de prognoză".
- Din iulie, nu am văzut date care să indice o scădere mai mare a inflației care să asigure atingerea țintei de inflație în orizontul de prognoză. Economia s-a răcit în mod vizibil, ceea ce ar putea indica șanse pentru scăderi mai rapide ale inflației în viitor. Pe de altă parte, au existat și îngrijorări în rândul unor bancheri ai BCE că înăsprirea a fost excesivă
- În cazul în care BCE nu majorează ratele dobânzilor, este posibil un scenariu de "pauză hawkish", așa cum s-a întâmplat în cazul deciziei Fed din iunie. În acest caz, următoarea dată pentru o majorare ar fi probabil luna decembrie.
Inflația din Zona Euro rămâne ridicată și începe să se redreseze pentru principalele economii. Având în vedere declarația BCE din luna iulie privind dovezile necesare pentru o scădere suplimentară a inflației până la ținta țintă în orizontul de prognoză, ar trebui să ne așteptăm la o majorare a ratei dobânzii. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
PMI-urile din industria prelucrătoare din Zona Euro indică o recesiune, un factor pe care BCE îl ia cu siguranță în considerare. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Piața setează o probabilitate de aproximativ 60% pentru o majorare de dobândă astăzi. Sursa: Bloomberg Finance LP
Cum va reacționa piața?
Indicele DE30 testează din nou apropierea nivelului de 15.600 de puncte. Chiar înainte de decizia BCE, a reușit să apere acest suport crucial, dar tonul hawkish al deciziei (declararea unor posibile noi majorări) ar putea duce la o încercare de a depăși acest suport. În acest caz, DE30 s-ar putea îndrepta spre următorul nivel important, de 15.425, care se află deasupra limitei inferioare a modelului Expanding Wedge. Pe de altă parte, în cazul în care BCE anunță sfârșitul ciclului de majorări, este posibilă o revenire rapidă spre rezistența cheie de lângă nivelul 16.000. Putem observa că rezistența este întărită de 50 și 100 SMA. De asemenea, putem observa că există o rezistență mai apropiată de o retragere Fibonacci de 78,6%, puțin sub 15.800.
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
