💡 Publicarea importantă din economia SUA mâine la 15:30 ora României
Piețele așteaptă raportul macro cheie al săptămânii - datele privind inflația CPI pentru iunie, care vor fi publicate mâine la 15:30 ora româniei. Raportul va fi monitorizat îndeaproape de investitori, deoarece inflația este în prezent un factor cheie în procesul decizional al Fed. Acest lucru este confirmat de declarațiile recente ale membrilor FOMC, inclusiv de comentariile președintelui Jerome Powell. Să analizăm ce așteaptă piețele și economiștii de la publicarea de mâine.
La ce se așteaptă piața?
Așteptările pieței indică o încetinire a măsurii principale a inflației, iar inflația de bază să rămână la același nivel ca luna precedentă. Consensul sugerează că rata principală va încetini de la 3,3% la 3,1% de la an la an, în timp ce rata de bază va rămâne neschimbată la 3,4%. O scădere a inflației globale este, în mod evident, un argument important pentru Fed, dar, pe de altă parte, așteptările indică încă o inflație de bază persistentă. Este demn de remarcat faptul că datele de la începutul anului până în aprilie au fost în conformitate cu așteptările sau mai mari, iar ultima publicare, cea pentru luna mai a arătat o inversare a acestei tendințe și scăderi mai mari decât se aștepta. Datele recente mai slabe de pe piața forței de muncă, ISM (subindicele prețurilor) și din sectorul imobiliar pot da speranțe investitorilor pentru o altă publicare sub așteptări.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Forța pieței muncii americane slăbește, împreună cu cheltuielile cu bunurile discreționare. Sursă: Bloomberg Financial LP
Cu toate acestea, intervalul de estimări ale economiștilor din sondajul Bloomberg nu indică în totalitate acest lucru. Din 44 de persoane intervievate, 68% dintre previziuni se află în intervalul 3,02-3,18% pentru inflația globală și 3,36-3,48% pentru inflația de bază. Așteptările sugerează o publicarea în jurul consensului, nici o prognoză nu indică o scădere semnificativă.
SUA, raportul privind inflația CPI pentru luna iunie:
- Inflația globală (anuală). Așteptări: 3,1% YoY. Anterior: 3,3% YoY
- Inflația globală (lunară). Așteptat: 0,1% MoM. Anterior: 0,0% MoM
- Inflația de bază (anuală). Așteptată: 3,4% YoY. Anterior: 3,4% YoY
- Inflația de bază (lunară). Așteptată: 0,2% MoM. Anterior: 0,2% MoM
Evaluarea pieței monetare din ultima săptămână a fost revizuită în direcția unor reduceri mai rapide. În prezent, swap-urile estimează că FED va reduce ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază la reuniunea din septembrie, cu o probabilitate de 79%. La începutul lunii iulie, aceasta era de 68%. Aceste date vor fi cu siguranță revizuite după anunțarea mâine a datelor CPI. Sursă: Bloomberg Financial LP
Care este poziția Fed?
Speranțele investitorilor sunt susținute de discursul de ieri al lui Jerome Powell. Deși tonul general a fost primit neutru de piețe, Powell nu a exclus explicit o reducere în septembrie. Fed dorește să vadă confirmarea unei tendințe susținute de scădere a inflației înainte de a lua o decizie-cheie privind o reducere a ratei.
După un prim trimestru dificil al anului 2024, datele CPI s-au dovedit a fi excepțional de bune în luna mai. Cel mai important, rata lunară de creștere a inflației a fost de 0,0%. Scăderea puternică a fost determinată în principal de prețurile la îmbrăcăminte, energie, mașini și alimente. Pe de altă parte, putem vedea în continuare prețurile la locuințe în partea de sus.
Ce spun indicatorii principali?
-
Scăderea prețurilor la combustibili nu va mai contribui atât de mult la procesul dezinflaționist ca în aprilie și mai. Sectorul energetic ar putea fi mai neutru.
-
Prețurile mașinilor de ocazie, după o scădere puternică în prima jumătate a anului, sunt acum la niveluri foarte scăzute, ceea ce le poate limita impactul pozitiv în următoarele luni.
-
CPI pentru locuințe este în prezent cel mai mare contribuitor la datele generale CPI. În lunile următoare, ne putem aștepta ca presiunea asupra prețurilor să scadă în continuare, înainte de o posibilă revenire la începutul anului viitor.
Potențialul declin al prețului locuințelor în lunile următoare ar putea oferi fereastra perfectă pentru ca Fed să facă primele reduceri ale ratei. S-ar putea să fie prea târziu pentru o astfel de narațiune până la sfârșitul anului, când prețurile locuințelor de închiriat vor urca din nou.
EURUSD (interval zilnic)
Perechea EURUSD a depășit o structură de rezistență importantă definită de mediile exponențiale de 50, 100 și 200 de zile (curbele albastre, mov și aurii de pe grafic, respectiv). În acest moment, această zonă poate fi privită ca un punct de suport major, deoarece am observa o revenire a dolarului. Principalul punct de rezistență ar putea fi acum zona din jurul valorii de 1,0863, unde se află retragerea Fibonacci de 23,6% a canalului ascendent inițiat în 2022. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
