Câștigurile Tesla nu respectă așteptările Wall Street 📉

Producătorul american de mașini electrice Tesla (TSLA.US) a raportat rezultate financiare după sesiunea de ieri, care i-a dezamăgit pe analiști cu scăderea creșterii veniturilor. Scăderea acțiunilor Tesla poate afecta sentimentul general al indicilor bursieri, acțiunile pierzând aproape 6% înainte de deschiderea pieței.

Câștigurile Tesla în cifre:

Venituri: 21,45 miliarde USD față de 21,96 miliarde USD estimat și 13,76 miliarde USD în Q2 2021

Câștigurile pe acțiune (EPS): 1,05 USD față de previziunile de 0,99 USD

Venit net: 3,33 miliarde USD față de 1,65 miliarde USD în Q3 2021

Venituri din automobile: 18,69 miliarde USD (creștere cu 55% YoY)

Costul veniturilor: 13,48 miliarde USD față de 10,52 miliarde USD în Q2

Marja brută 27,9% (plat)

Livrări: 343.000 

Producție: 365.000

• Livrările primului camion Tesla, modelul SEMI fabricat în Nevada, vor începe în decembrie. Compania nu a indicat o dată anume privind începerea livrărilor modelelor de pickup Cybertruck, care sunt deosebit de populare în SUA; mașinile urmează să fie produse de o fabrică din Texas;
• Potrivit Tesla, un blocaj în lanțul de aprovizionare a slăbit rezultatele. La sfârșitul trimestrului, peste 20.000 de modele de mașini erau în tranzit. Directorii companiei au mai dezvăluit că provocările logistice determină conducerea să urmeze o nouă strategie de reducere a costurilor. Potrivit companiei, livrările uriașe fac ca serviciile de logistică pentru companie să fie mai scumpe și mai greu de asigurat. Tesla intenționează să treacă la un ritm mai lin al livrărilor și, conform conducerii, sistematizarea logisticii va îmbunătăți costurile raportate trimestrial;
• Potrivit anunțului companiei, principalul factor care limitează oportunitățile de creștere pe piața de mașini electrice vor fi întreruperile continue în lanțul de aprovizionare pentru pachetele de baterii, „atât pe termen mediu, cât și pe termen lung”. Aceasta înseamnă că îmbunătățirea în acest domeniu nu este vizibilă la orizont. Segmentul de mașini electrice al Tesla concurează pentru aprovizionarea cu celule cu alți producători de vehicule electrice și cu propria sa divizie de „stocare de energie”.

O victimă a propriului succes?

Compania a raportat profit operațional, flux de numerar și venituri record. Totuși, acesta din urmă a venit cu 500 de milioane de dolari sub așteptările de pe Wall Street, ceea ce a fost suficient pentru a determina scăderea sentimentului. Compania se așteaptă invariabil să mențină o rată de creștere de 50% a livrărilor anuale pe termen lung, dar nici acest lucru nu a fost suficient pentru a opri scăderile. Acțiunile companiei par extrem de sensibile la orice fel de știri negative. Potrivit analiștilor Wedbush Securities, presiunea de a „demonstra” valoarea pe care o susține Tesla începe să pună presiune pe Musk și pe echipa sa. Mulți investitori, în ciuda performanței solide a Tesla, încep să creadă că „faza euforică” de creștere a companiei s-a încheiat și că ritmul de creștere a veniturilor cu câteva zeci de procente nu mai „șochează piața” în mod pozitiv. Acțiunea a pierdut mai mult de 35% de la începutul anului, față de o scădere de aproape 22% a indicelui S&P 500, în mod semnificativ scăderea vine după doi ani de câștiguri uriașe. Creșterea concurenței pe piața de mașini electrice, interesul lui Musk pentru achiziția de 44 de miliarde de dolari a Twitter și finanțarea probabilă a preluării cu acțiuni Tesla, știrile negative referitoare la modulul de conducere automată a mașinilor și, în final, prezentarea controversată a robotului Optimus sunt responsabile pentru deteriorarea sentimentului referitor la acțiunile companiei.

Va salva Tesla evaluarea sa bursieră?

Elon Musk a anunțat un program masiv planificat de „răscumpărare” de acțiuni Tesla cuprins între 5 și 10 miliarde de dolari, o inițiativă care așteaptă aprobarea oficială din partea consiliului de administrație al companiei. Răscumpărarea de acțiuni ar avea loc încă de anul viitor și ar putea salva o mare parte din sentimentul din jurul companiei. De obicei, se crede că firmele își răscumpără propriile acțiuni atunci când cred că sunt subevaluate. Conform informării lui Musk cu privire la o conferință telefonică cu analiștii, consiliul de administrație este de acord să efectueze răscumpărarea, iar Tesla are potențialul de a performa bine într-un mediu recesionist, făcând programul să pară cu atât mai mult o mișcare strategică sensibilă. Programul de răscumpărare de acțiuni ar urma să înceapă anul viitor.

Predicții ”magice” de Elon Musk

Miliardarul a comentat cu optimism rezultatele, evidențiind fabricile care funcționează la capacitate maximă și cererea continuă și puternică de mașini electrice. El a subliniat circumstanțele macro dificile din Europa și China, care sunt împovărate de criză, și le-a pus în contrast cu economia americană încă sănătoasă, despre care Musk crede că este împovărată de creșterea agresivă a ratelor de dobândă de către Fed, dar miliardarul se așteaptă ca bancherii centrali să renunțe recent la ciclul de înăsprire monetară. Musk a subliniat că, în opinia sa, Tesla este capabilă să genereze o cantitate semnificativă de numerar chiar și în contextul unei recesiuni dureroase. A existat, desigur, o parte pentru fanii ”înfocați”; miliardarul a declarat că în cele din urmă Tesla va valora mai mult decât Apple și Saudi Aramco împreună, dar drumul pentru a realiza acest lucru nu va fi ușor.... el a subliniat că prognoza sa nu include producția planificată de roboți Optimus. Tesla ar trebui să-și mărească capitalizarea bursieră de 8 ori pentru a egala valoarea însumată a celor două companii din prezent. Dacă aceasta ar fi urmată de livrări (și vânzări) de mașini de 8 ori mai multe, Tesla ar trebui să livreze pieței volume în apropiere de 9 milioane de mașini pe an, ceea ce este comparabil cu performanța actuală a Grupului Volkswagen (8,9 milioane de livrări în 2021).

Un robot Tesla în fiecare casă

Combinând previziunile cu viziunea lui Musk din recenta conferință „Zilele AI”, se pare că nu este vorba de mașini electrice, ci... roboții umanoizi ar ajuta Tesla să-și depășească valoarea, așa a declarat Musk însuși a cărui părere este că potențialul de vânzări al roboților este mult mai mare decât al mașinilor electrice. Cu toate acestea, prezentarea robotului emblematic al lui Tesla, „Optimus”, s-a dovedit a fi, cel puțin, departe de a fi ideală. Comentând evenimentul, fanii noilor tehnologii au fost dezgustați de vederea robotului, care trebuia purtat pe scenă de mai multe persoane și semăna cu o structură stângace conectată prin cabluri. Tesla Bot a dat impresia că este un frate mai mare cu un deceniu cu mașinile impresionante furnizate de Boston Scientific. Convingerea miliardelor de oameni să cumpere roboții, evaluați la 20.000 de dolari, se poate dovedi a fi o provocare mult mai mare pentru companie decât și-ar fi dorit Musk însuși, deși rezultatele Tesla rămân impresionante. Cu toate acestea, ei nu au putut să se ridice la nivelul așteptărilor în creștere ale Wall Street de la un trimestru la altul, compania nu a reușit să surprindă pozitiv analiștii după o lungă serie ascendentă.

Tesla a continuat să obțină cea mai mare parte a veniturilor sale din vânzările de mașini. Serviciile și stocarea energiei reprezintă aproximativ 10% din venituri. În al treilea trimestru al anului, Tesla a adăugat alte 41 de noi locații sub formă de facilități de servicii și magazine, o creștere trimestrială de 6%. Compania are 728 de locații unde furnizează servicii mecanice și o flotă de 1.532 de mașini utilizate de tehnicienii de service mobil. Vânzările de mărfuri marca Tesla, reparații auto și taxe de energie la stațiile de supraalimentare Tesla au crescut la 1,65 miliarde de dolari. Unitatea de aprovizionare și stocare a energiei a Tesla a fost responsabilă pentru venituri de 1,12 miliarde de dolari (baterii de rezervă, panouri solare). Tesla s-a lăudat cu o cerere uriașă pentru servicii de stocare a energiei care depășește capacitatea logistică a companiei, compania instalând sisteme cu o capacitate de stocare de 2.100 mWh în Q3. Sursa: CNBC

Tesla (TSLA.US), interval H4. Prețul acțiunilor se află într-un trend descendent dinamic din a doua jumătate a lunii septembrie. Intersecția mediei de 50 de sesiuni sub SMA200 cunoscută sub numele de „Death Cross” anunță adesea slăbiciune prelungită. Deschiderea indică niveluri apropiate de 200 de dolari, de unde este probabil ca vânzătorii să dorească să profite de oportunitate și să treacă peste niveluri psihologice cheie. Performanța Tesla, totuși, este încă greu de considerat slabă, iar cererea ar putea apărea rapid în contextul în care tendința descendentă pe termen scurt trece. Compania continuă să fie atrasă în jos de rapoarte fundamentale supraevaluate, cum ar fi preț-câștiguri și preț-valoare contabilă, care sunt de câteva ori peste media indicelui și reflectă așteptările pieței pentru creșterea Tesla. Sursa: xStation5

XTB Research