Testează-ți strategiile de tranzacționare cu un Cont XTB!
În ultima perioadă, piețele de capital au înregistrat o revenire semnificativă, odată cu majorarea speranțelor cu privire la stimularea economică. Nu există o oportunitate mai bună de a compara aceste păreri cu opiniile bancherilor centrali decât conferința anuală privind politica monetară care are loc în Jackson Hole. În acest raport prezentăm principalele puncte la care ar trebui să ne așteptăm și analizăm piețele care ar putea înregistra cele mai accentuate reacții.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilAșteptările sunt ridicate pentru bancherii centrali
Summit-ul de politică monetară de la Jackson Hole a devenit celebru în 2011, când Ben Bernanke a anunțat lansarea QE2, iar, de atunci, investitorii caută indicii cu privire la mișcările viitoare de politică monetară. Situația din acest an este foarte relevantă întrucât Fed a redus ratele pentru prima dată în acest deceniu, iar economia globală pare să încetinească. Ceea ce am văzut în ultima perioadă pe piețe este un raliu energic al obligațiunilor și al metalelor prețioase (aur și argint) iar, în același timp, piețele de acțiuni sunt în continuare aproape de maximele ciclului economic, în special în SUA. Acesta este un semn că investitorii se așteaptă ca băncile centrale să ofere program amplu de măsuri de relaxare a condițiilor monetare la nivel global care să impulsioneze economia.
La început, este posibil ca nici măcar un stimulent monetar major să fie suficient pentru a susține creșterea economică la nivel global, mai ales în această etapă a ciclului de afaceri. În plus, comentariile recente ale Fed și (parțial) ale BCE sugerează că băncile centrale nu sunt sigure dacă o astfel de „relaxare monetară în condiții de panică” este justificată. Deși sectorul de manufactură a întâmpinat dificultăți, consumul pare să fie în continuare solid (cel puțin pentru moment) și am văzut că atât Powell (care va ține un discurs vineri, 6:00 pm ora României), cât și Draghi nu au vrut să admită probabilitatea unei recesiuni sau o încetinire mai accentuată. În cazul în care președintele Powell rămâne prudent și continuă să susțină că reducerea a reprezentat doar o „ajustare la jumătatea ciclului”, piețele ar putea fi foarte dezamăgite. În acest context, ar trebui urmărite următoarele trei instrumente:
US500
Cel mai important indice american s-a redresat după o scădere modestă, dar în timp ce corecția a fost similară cu cea din mai, iar recuperarea s-a oprit (spre deosebire de cea din iunie). În cazul în care piețele vor fi dezamăgite de către Fed, nivelul de rezistență pe termen scurt de la 2942 ar putea deveni una pe termen lung, iar vânzătorii vor urmări nivelul de suport de la 2800, care a fost testat la începutul acestei luni. (sursa: xStation5)
Aur
Aurul a beneficiat în mare măsură de așteptările privind expansiunea politicii și orice dezamăgire ar putea declanșa o corecție bruscă întrucât poziționarea speculativă de pe această piață este foarte ridicată. Cu toate acestea, trendul pe termen lung pare foarte puternic. Pe termen scurt, cel mai apropiat nivel de suport se găsește la 1450 de dolari per uncie. (sursa: xStation5)
USDJPY
Perechea USDJPY prezintă o dependență crescută față de raliul obligațiunilor, întrucât cotația scade atunci când randamentele obligațiunilor americane scad. USDJPY s-a aflat pe un trend clar descendent și, în cazul în care Powell va dezamăgi investitorii, acest trend ar putea fi consolidat. O zonă majoră de rezistență se poate găsi la 107,00. (sursa: xStation5)
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
