Acțiunile Hypoport conduc creșterile în rândul companiilor germane

Acțiunile Grupului Hypoport (HYQ.DE) sunt în creștere datorită volumului de tranzacții stabil, dar foarte scăzut din punct de vedere istoric, în finanțarea ipotecară în Q4 2022. Grupul Hypoport creează o rețea de companii tehnologice care deservesc industriile de creditare, imobiliare, asigurări și clienți privați. Acțiunile companiei au pierdut aproape 80% în 2022, deși condițiile de afaceri s-au îmbunătățit brusc în Q4. Volumul total al tranzacțiilor pentru principalele trei grupuri de produse ale companiei în 2022 s-a ridicat la 375 de milioane EUR și a înregistrat o scădere de 6% YoY, ilustrând „reacția de panică” a pieței anul trecut:

• După o performanță record în prima jumătate a anului 2022, ratele operaționale ale modelelor de afaceri de finanțare ipotecară ale Hypoport Group au scăzut brusc în a doua jumătate a anului. Motivul pentru aceasta a fost cererea foarte redusă de finanțare ipotecară privată și instituțională din vara anului 2022. Tendința descendentă în rândul proprietăților a continuat până în octombrie. De atunci, rezultatele operaționale s-au stabilizat la niveluri istorice scăzute. În fiecare dintre cele trei luni ale celui de-al patrulea trimestru, volumul s-a menținut constant la aproximativ 4 miliarde EUR. Finanțarea ipotecară, care este de departe cel mai mare grup de produse, a înregistrat o scădere a volumului tranzacțiilor cu 9% YoY, până la 77 de miliarde de euro.
• Băncile cooperative au fost cel mai puternic grup de clienți al companiei în 2022, cu o creștere de 3%, cu o scădere de 6% înregistrată de casele de economii. Volumul creditelor personale la Europace a crescut cu 29%.
• Volumul creditelor noi emise pe platforma de finanțare imobiliară pentru construcții rezidențiale cu 2% în 2022. Compania a raportat și o creștere cu 10% a volumului primelor din portofoliile de asigurări transferate pe platforma SMART INSUR a companiei.
• Volumul tranzacțiilor Europace a scăzut în ansamblu cu 7% YoY în 2022, prima jumătate a anului fiind semnificativ mai bună. A doua, însă, a fost slabă din cauza condițiilor pieței (în scădere cu 30% YoY). Volumul tranzacțiilor din Q4 pentru finanțarea ipotecară a fost la un minim istoric, dar acum se menține constant pe o bază lunară;
• Volumul tranzacțiilor în al doilea grup de produse ca mărime, construcțiile, a crescut cu 1%, până la 13 miliarde EUR în 2022. Această rată de creștere a fost depășită de creșterea robustă în cel mai mic grup de produse, împrumuturile personale, unde volumul a crescut cu 29%, până la 5 miliarde EUR în 2022. La FINMAS, o subpiață pentru instituțiile băncilor de economii, volumul tranzacțiilor a scăzut cu 6%, până la 9,9 miliarde EUR în 2022. În sectorul bancar cooperativ, instituțiile au folosit subpiața dedicată GENOPACE, generând un volum de 12,9 miliarde EUR, în creștere cu 3%.
• Ronald Slabke, CEO Hypoport SE, a rezumat anul dificil după cum urmează: „Deși prima jumătate a anului 2022 a fost extrem de reușită, modelele noastre de afaceri de finanțare ipotecară au cunoscut o scădere fără precedent a dorinței cumpărătorilor de a cumpăra locuințe după vară (...) Acest lucru a fost declanșat de o combinație între o creștere neașteptată a inflației, creșterea ratelor dobânzilor, temerile de recesiune și speranța din partea cumpărătorilor pentru o scădere bruscă a prețurilor proprietăților, ceea ce a condus la o scădere semnificativă a volumului afacerilor noastre, care a durat până la Octombrie, dar partea de jos pare să fi fost atinsă în al patrulea trimestru. Mai mult decât atât, modelele noastre de afaceri depășesc acum piața generală. Acest lucru se datorează faptului că achizitorii imobiliari sunt acum și mai dispuși să-și asigure cele mai bune condiții obținând consiliere neutră care acoperă o gamă largă gamă de produse."

Managementul este prudent optimist cu privire la 2023 și rămâne moderat conservator cu privire la o posibilă continuare a redresării pieței de credit din Q4 2022. Potrivit CEO-ului, compania se lipește de un scenariu în care piața finanțării ipotecare va reveni la niveluri normale între patru și opt trimestre începând din vara anului 2022, când cumpărătorii din Germania au arătat pentru prima dată că nu sunt dornici să cumpere proprietăți.

În a doua jumătate a anului 2022, compania a început să ia măsuri pentru a contracara condițiile slabe ale pieței prin ajustarea nivelurilor costurilor la situația actuală a pieței. Hypoport intenționează să efectueze reduceri de costuri pentru anul 2023 în valoare de 35 până la 40 de milioane de euro. Anul 2023 ne va oferi, de asemenea, oportunități semnificative de creștere a cotei de piață. Potrivit CEO-ului Slabke, „situația de pe piața de finanțare ipotecară subliniază puterea ofertei noastre de platforme pentru întreaga industrie de creditare. Dacă dimensiunea pieței se înjumătățește, la fel se înjumătățește și „costul” platformelor noastre pentru partenerii noștri. Soluțiile tradiționale ineficiente de IT ar trebui să încurajeze jucătorii să migreze către noi.”

Acțiuni Hypoport (HYQ.DE), interval W1. Acțiunile companiei se tranzacționează sub mediile mobile de 100 și 200 de sesiuni pe intervalul săptămânal. Din partea analizei tehnice, putem vedea că ambele medii se îndreaptă către o formațiune bearish cunoscută sub numele de „Death Cross”, media SMA200 intersectând SMA100 de sus. Privind retragerea Fibonacci de 23,6%, putem vedea că primul nivel de rezistență pe termen mediu este de aproximativ 200 EUR pe acțiune. Sursa: xStation5