În timpul primei sesiuni de tranzacționare din 2023, acțiunile Tesla (TSLA.US) au înregistrat o scădere de două cifre pe fondul datelor de livrare mai slabe decât se aștepta în Q4 2022. Așteptările pieței au fost influențate de declarațiile CEO-ului Tesla, Elon Musk, care a anunțat în repetate rânduri că trimestrul al patrulea va fi „epic”.
În Q4, Tesla a livrat un record de ~405.000 vehicule (cu toate acestea sub așteptările pieței de 427.000 vehicule). Deși creșterea livrărilor de vehicule în 2022 de +40% YoY în mediul macroeconomic actual poate fi considerată relativ solidă, totuși această cifră a fost cu mult sub așteptările managementului de creștere de aproape 50%.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilInvestitorii se tem că achiziția Twitter de către Elon Musk îi va distrage atenția de la Tesla, ceea ce ar putea pune și mai multă presiune asupra acțiunilor companiei.
Planuri de lansare de produse noi
Tesla este pe cale să lanseze cele două noi produse majore, Tesla Semi Truck și Cybertruck. Cybertruck este în prezent dezvoltat în Texas, unde construcția beta este în curs de desfășurare, iar producția este programată să înceapă la jumătatea anului 2023. În plus, Semi a început livrările inițiale în decembrie, primele câteva unități fiind predate lui Pepsi. Consiliul a indicat că va dura aproximativ un an pentru a intra în modul de producție completă, cu obiectivul (inițial) de a produce aproximativ 50.000 de unități în 2024. Introducerea acestor noi produse va aduce producătorul de vehicule electrice în două segmente complet noi, deblocând o creștere semnificativă a cererii.
Tesla suspendă producția în Shanghai
Reuters a raportat că Tesla a suspendat producția la fabrica sa din Shanghai, pe fondul creșterii cazurilor de COVID în rândul lucrătorilor. Închiderea fabricii din Shanghai ar afecta producția celui mai bine vândut Model Y de la Tesla.
Livrările au scăzut în Q4
Tesla a anunțat luni că a livrat 405.278 de mașini în Q4, sub estimările analiștilor de 427.000 de vehicule. Compania nu a reușit să îndeplinească așteptările pieței, în ciuda faptului că noile fabrici din Texas și Berlin cresc în mod constant producția. Se preconizează că cererea de mașini va scădea în acest an, deoarece consumatorii se tem de recesiune care se apropie și de creșterea ratelor dobânzilor. Cu toate acestea, deși întârzierile în lanțurile de aprovizionare pot reprezenta o provocare pe termen scurt, pe termen lung, Tesla ar putea depăși piața prin creșterea producției și lansarea de noi modele. Prin urmare, livrările sunt de așteptat să crească pe termen lung, susținute de creșterea producției la fabricile din Berlin și Austin, precum și de introducerea de noi modele, inclusiv Semi și Cybertruck.
Deși cifrele livrărilor Tesla au dezamăgit în Q4, tendința pe termen lung rămâne favorabilă în ciuda perspectivelor economice negative. Avantajul de piață al companiei îi permite să transfere costurile de producție către consumatori prin creșterea prețurilor tuturor modelelor, ceea ce protejează linia de vârf a perspectivelor privind creșterea.
Participarea la segmentul vehiculelor electrice este o necesitate, nu o opțiune
Consumul de combustibil și emisiile vehiculelor sunt strict reglementate în întreaga lume. Companiile care nu respectă standardele se confruntă cu amenzi sau ar putea fi nevoite să negocieze cu concurenții care depășesc standardele. Cei de la putere din UE, California și New York fac eforturi pentru eliminarea treptată a motoarelor cu ardere internă, în multe cazuri până în 2030-35. SUA au crescut recent amenda la 15 USD pentru fiecare 0,1 mile pe galon sub standard, înmulțită cu numărul de vehicule neconforme vândute. La rândul său, UE amendează cu 95 EUR pentru fiecare g/km de emisii în exces per vehicul.
Vehiculele electrice Tesla respectă standardele guvernamentale. Cu toate acestea, pe măsură ce concurenții cresc producția de mașini cu emisii zero, sursa de venituri a segmentului se poate micșora. În plus, în S1 2022, Stellantis a plătit 678 de milioane de dolari în penalități legate de standardele de economie de combustibil din SUA.
Electrificarea a fost o sursă de diferențiere și un bonus de evaluare pentru companiile de automobile care trebuie să se adapteze la faptul că motoarele cu ardere internă vor fi eliminate în curând.
În multe cazuri există obiective intermediare. De exemplu, California intenționează să interzică vânzarea vehiculelor ICE până în 2035, dar 35% dintre mașinile vândute în stat vor trebui să aibă emisii zero până în 2026 (16% astăzi) și 68% până în 2030. Drept urmare, companii precum întrucât Tesla a reușit să câștige o primă prin vânzarea de mașini electrice cu emisii zero și scăzute. Având în vedere cele de mai sus și previziunile pieței, piața de mașini electrice s-ar putea dubla în următorii cinci ani, ceea ce ar putea fi un motor de creștere pe termen lung pentru Tesla.
Rezumat
Perspectivele pe termen lung pentru Tesla în fața electrificării în curs a industriei auto par optimiste și ar trebui să afecteze pozitiv marjele. În plus, așteptările moderate legate de 2023 care rezultă dintr-o bază mai scăzută în 2022 și sentimentul macroeconomic global deteriorat ar putea duce la rezultate trimestriale mai bune decât cele așteptate în acest an. Deși Tesla nu este imună la efectele unei recesiuni economice, creșterea și profitabilitatea sa s-ar putea dovedi mult mai rezistente la o recesiune globală în comparație cu restul sectorului, ținând cont de avantajele competitive ale companiei.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
