- A Reserva Federal reduz as taxas de juro em 25 pontos de base, como previsto, para 4,5%, mas, ao mesmo tempo, revê em profundidade as suas previsões macroeconómicas e indica uma abordagem mais cautelosa para as suas próximas medidas
- A Fed prevê uma inflação mais elevada no próximo ano, de 2,5%, tanto para o PCE normal como para o PCE subjacente. Uma maior incerteza quanto à inflação e à descida para o objetivo (o cumprimento do objetivo passou para 2027) leva a uma avaliação mais elevada das taxas de juro no futuro. A Reserva Federal prevê dois cortes nas taxas no próximo ano, para cerca de 4%, e outros dois em 2026.
- A Fed aumentou ligeiramente a sua previsão para o PIB dos EUA para 2,1%, contra 2% em setembro, e estima uma taxa de desemprego mais baixa, de 4,3% contra 4,4% anteriormente - ambas as revisões têm um tom claramente hawkish
- Powell mostrou-se muito hawkish durante a conferência e indicou a necessidade de uma abordagem cautelosa em relação às taxas, dado o risco de uma retoma da inflação. Na sua opinião, poderá ser necessário mais do que 1-2 anos para atingir o objetivo de inflação
- Em resposta, estamos a assistir a um reforço acentuado do dólar. O EURUSD cai mais de 1% e é negociado abaixo dos níveis 1,0400. Potencialmente, o par pode fechar hoje no seu nível mais baixo desde 2022
- Os rendimentos das obrigações a 10 anos subiram para 4,5% nos EUA. Os rendimentos a 10 e 2 anos subiram 10 pontos base hoje
- O mercado está agora a prever menos de dois cortes nas taxas de juro em 2025
- Também se registam fortes descidas no US500. O US500 perde mais de 0,8% e está a testar a área em torno dos 5970 pontos, apagando quaisquer ganhos de dezembro. US100 e US2000 perdem mais de 1%
- Entre as empresas de Wall Street, os sectores com melhor desempenho hoje foram os semicondutores (Nvidia) e os cuidados de saúde (United Health Group); as acções da Heico, um fabricante de peças e sistemas aeroespaciais e de defesa, caíram quase 10%.
- O preço das ações da General Mills também teve um mau desempenho; a empresa, apesar de um relatório melhor do que o previsto, reduziu as expectativas de vendas e espera que as margens dos produtos caiam devido a extensas actividades promocionais
- O ouro reverteu os ganhos anteriores e foi negociado em baixa de mais de 1,6% e testou a proximidade de US $ 2.600 por onça
- Em resposta ao dólar americano mais forte, também vemos o Bitcoin recuando, perdendo 3,0% e caindo nas proximidades de 103.000. As ações da Microstrategy, no entanto, perdem menos de 2%
- Os stocks de petróleo bruto caem menos de 1 milhão de brk hoje, menos do que o esperado. Ao mesmo tempo, os stocks de gasolina aumentam em 2,3 milhões de brk (acima das previsões), mas os stocks de destilados caem em 3,2 milhões de brk. No entanto, o petróleo bruto limitou os ganhos anteriores hoje e o petróleo WTI recuou abaixo dos 70 dólares por barril
- A inflação medida pelo IPC do Reino Unido foi de 2,6% a/a, como esperado, recuperando de 2,3% a/a. A inflação subjacente subiu ligeiramente mais devagar para 3,5% y/y de 3,3% y/y. O GBPUSD ganhou durante a manhã, mas após a decisão da Fed, assistimos a um recuo maciço do par para o nível mais baixo desde 27 de novembro
- A taxa de inflação final da Zona Euro para novembro foi de 2,2% contra 2,3% na leitura anterior; o IPC básico esteve em linha com a publicação anterior (2,7% y/y)
- A volatilidade nos mercados de produtos agrícolas é limitada hoje, exceto no café e no cacau; os futuros da soja perderam quase 2%. O cacau subiu hoje quase 6% para novos máximos históricos, impulsionado pelas fracas e inferiores a outubro projeções das autoridades estatais para a época de colheita da Costa do Marfim (⅓ da produção mundial). Os mercados esperam que o país produza 1,9 milhões de toneladas de cacau na atual temporada 2024-25; isto é quase 10% inferior às projecções iniciais do governo de cerca de 2,1-2,2 milhões de toneladas em outubro.
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