Resumen de materias primas: petróleo, gas natural, oro, algodón

Petróleo

• El Wall Street Journal informó el lunes que la OPEP+ está considerando un aumento de 500 mil barriles por día en la producción de petróleo, lo que provocaría una caída libre del precio del petróleo. El WTI se negoció brevemente al nivel más bajo desde enero de 2022
• Sin embargo, Arabia Saudita negó rápidamente que tales discusiones estén en curso y dijo que el actual acuerdo de reducción de producción de la OPEP durará hasta fines de 2023, lo que conducirá a una reversión completa de las pérdidas anteriores.
• Kuwait, Irak y los Emiratos Árabes Unidos también confirmaron el martes que no hay conversaciones de este tipo en curso.
• Bloomberg informa que los compradores chinos detuvieron las compras de crudo ruso en busca de más claridad sobre las sanciones occidentales. Las sanciones de la UE y EE. UU. al petróleo ruso, incluido el tope de precios, entrarán en vigor en dos semanas
• El viceprimer ministro de Rusia, Novak, reiteró que Rusia no venderá petróleo a países que implementen precios máximos y, en cambio, redirigirá el suministro a otros países o reducirá la producción.
• Bloomberg informa que si los embajadores de la UE adoptan el plan de tope de precios del petróleo, las naciones del G7 revelarán el tope de precios exacto el miércoles por la noche de esta semana.
• Shell dijo que reevaluará su inversión planificada de 25 mil millones de libras esterlinas en el Reino Unido después de que se anunciara que se extenderá el impuesto sobre los beneficios extraordinarios del Reino Unido a las compañías de petróleo y gas.

El petróleo se recuperó por completo de una caída provocada por el informe del WSJ ayer y probó la zona de resistencia marcada con un retroceso del 38,2% del reciente impulso bajista de hoy. Tenga en cuenta que esta zona también se ve reforzada por el límite superior de la estructura de sobrebalance, así como por las reacciones de precios anteriores. Fuente: xStation5

Gas natural

• Los precios del gas natural de EE. UU. se recuperaron esta semana y probaron $7,00 por área de MMBTu el lunes, pero no lograron superar
• Noruega dijo que desarrollará un campo de gas recién descubierto en el norte del Mar de Noruega, que se estima que tiene reservas recuperables de 20 mil millones de metros cúbicos. Se espera que el campo entre en funcionamiento en 2026 y produzca hasta 2039
• Según la encuesta Ifo, el 75% de las empresas alemanas lograron reducir el consumo de gas sin frenar la producción en el último medio año
• Sin embargo, la encuesta de Ifo también mostró que casi la mitad de las empresas alemanas (41,4%) se están quedando sin formas de reducir el consumo de gas sin reducir los niveles de producción en los próximos 6 meses.
• Los inventarios europeos de gas natural están llenos en un 95% después de la primera semana de retiros
• Según la EIA, los inventarios de gas natural de EE. UU. aumentaron en 64 mil millones de pies cúbicos la semana anterior, en línea con las expectativas. Fue el segundo aumento semanal consecutivo de menos de 100 bcf al comenzar la temporada de calefacción.

Los inventarios europeos de gas natural están llenos en un 95% después de la primera semana de retiros cuando comienza la temporada de calefacción. Fuente: Bloomberg

Los precios del gas natural de EE. UU. (NATGAS) saltaron esta semana y probaron un retroceso del 50% del impulso bajista lanzado en septiembre en el área de $7,00. Sin embargo, los alcistas no lograron romper por encima y se puede observar un ligero retroceso en el momento de la publicación. Fuente: xStation5

Oro

• El oro cotiza al alza hoy y va camino de romper una racha de pérdidas de 4 días
• El debilitamiento del dólar estadounidense permite que los metales preciosos repunten hoy
• Las actas del FOMC programadas para el miércoles a las 20:00h CEST son un factor clave a corto plazo para el USD y, a su vez, también para el oro.
• Si bien la declaración de política posterior a la última reunión del FOMC fue bastante moderada, más tarde siguió una conferencia de prensa de Powell muy agresiva.
• Sin embargo, algunos miembros de la Fed, como Daly y Mester, dijeron recientemente que la desaceleración del ritmo de las subidas de tipos puede ser objeto de debate.
• Parece probable que las minutas refuercen el mensaje general de línea dura de la Fed, pero incluirán elementos de precaución para permitir aumentos más pequeños en caso de que los datos entrantes lo justifiquen.
• El posicionamiento especulativo neto sobre el oro aumentó debido a que el número de posiciones cortas cayó bruscamente
• Los ETF continúan vendiendo sus posesiones de oro

El posicionamiento especulativo neto sobre el oro aumentó la semana pasada a medida que disminuyó el número de posiciones cortas abiertas. Los ETF continuaron vendiendo sus posesiones de oro. Fuente: Bloomberg

El oro rompe una racha de pérdidas de 4 días y cotiza un 0,6% más alto en lo que va de hoy. El USD más débil está permitiendo que los metales preciosos se recuperen. Sin embargo, los movimientos a corto plazo dependerán principalmente de la publicación de las minutas del FOMC de mañana. Un documento agresivo podría apuntalar al USD y, a su vez, empujar a la baja los precios de los metales preciosos. Fuente: xStation5

Algodón

• El precio del algodón cayó más del 7% durante los últimos 7 días
• Los futuros de algodón cayeron 4 centavos por libra en el intercambio ICE ayer, alcanzando un límite mínimo diario y terminaron cotizando un 4,8% más bajo
• Las preocupaciones sobre la demanda en China, el mayor consumidor de algodón del mundo, están jugando un papel clave después de que los funcionarios del país continúan enfatizando que la política de cero covid llegó para quedarse, al menos por ahora.
• China también comenzó a imponer más bloqueos para detener los brotes locales e informó públicamente las primeras muertes relacionadas con Covid desde mayo.
• En cuanto a la semana que finalizó el 20 de noviembre, la cosecha de algodón de EE. UU. se completó en un 79 %, frente al 71 % de la semana anterior y al 74 % en este período hace un año
• Según Cotton Australia, Australia exportó algodón por valor de 2200 millones de dólares australianos en los primeros tres meses de la temporada 2022/2023, casi igualando las exportaciones de toda la temporada 2021/2022.

COTTON retrocedió después de un intento fallido de romper por encima de la línea de tendencia bajista. El precio está tratando de recuperarse hoy, pero el movimiento alcista carece de impulso. La demanda sobre la condición de la economía china está lastrando los precios del algodón y los acontecimientos en la segunda economía más grande del mundo son clave para observar las perspectivas de demanda de la fibra. Fuente: xStation5