La sesión de hoy ha sido testigo de una volatilidad considerable en los mercados de acciones, materias primas y metales. Destacan los metales preciosos como el oro y la plata, donde la victoria de Trump favoreció la toma de ganancias, impulsada en parte por un fortalecimiento del dólar, la lucha declarada de Trump contra el déficit estadounidense y una esperada (al menos temporal) disminución de las tensiones geopolíticas. El presidente recién elegido anunció que buscará extinguir los conflictos militares existentes e intentará gestionar la dinámica de los intereses en conflicto con China.
- Donald Trump ha anunciado que estabilizará el presupuesto fiscal de Estados Unidos y reducirá el déficit. La perspectiva de cambios en este sentido ejerce presión sobre el oro y la plata y trae más incertidumbre al mercado de metales.
- Los mercados han retirado algunas apuestas sobre los recortes de tasas de Estados Unidos el próximo año. Actualmente están estimando recortes de "solo" 100 puntos básicos para septiembre de 2025. Los inversores están reduciendo ligeramente sus apuestas sobre el tamaño de los recortes de tasas de la Fed este año, actualmente están descontando completamente solo un recorte de tasas de 41 puntos básicos para fin de año (reuniones de la Fed en noviembre y diciembre).
- Los mercados esperan que Trump realmente asuma la deuda del gobierno estadounidense. S&P Global Market Intelligence señaló que los CDS estadounidenses a 5 años cayeron a 33 puntos básicos, el nivel más bajo en al menos un año, desde los 44 puntos básicos al cierre anterior.
Además de la plata y el oro, donde estamos viendo presión para la toma de ganancias, también estamos viendo una debilidad que se extiende entre los metales industriales, con los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años subiendo hoy en 16 puntos básicos hasta el 4,45%. Las caídas en el mercado de valores de China están ejerciendo presión adicional aquí. El cobre retrocedió un 3,8%, frente a caídas del 4% en el zinc y un retroceso de casi el 3% en el aluminio.
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Fuente: xStation5
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