📉Ethereum por debajo de $3500

💲Ethereum cae ligeramente en medio de la primera sesión de negociación de ETF al contado de Ethereum

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos aprobó fondos al contado para Ethereum, pero el mercado no reaccionó con euforia tras la decisión. Aunque el impacto en el precio todavía no es visible, el debut puede considerarse un éxito.

• Después de 2,5 horas de la primera sesión, los ETF de Ether de EE. UU. registraron alrededor de 361 millones de dólares en entradas, colocándolos entre los 15 principales fondos cotizados en bolsa de EE. UU.
• Los analistas de Bloomberg Intelligence esperaban que BlackRock Ethereum Trust (ETHA) alcanzara alrededor de $200 millones en volumen en su primera sesión (20% de los $1 mil millones de BlackRock Bitcoin Trust, 11 de enero); el fondo parece estar en camino de superar esas proyecciones
• Normalmente, el primer día de negociación de un ETF genera entradas netas de alrededor de 1 millón de dólares; en el caso de Ethereum, la cifra parece bastante espectacular.
• Los mayores volúmenes de negociación en la primera sesión de ETF al contado los registraron, sin sorpresa, Grayscale (ETHE) con casi 150 millones de dólares en volumen y BlackRock (ETHA), que registró más de 71 millones de dólares.
• Vale la pena señalar que debido a las altas tarifas de Grayscale, las ventas de unidades de capital pueden acelerarse, lo que afectará el sentimiento a corto plazo; vimos un caso similar con el debut de los fondos para Bitcoin, en enero de 2024.
• Por otro lado, Grayscale ofrece el fondo más barato al mismo tiempo, por lo que simplemente puede haber una conversión de uno a otro.
• Bloomberg Intelligence estima que las entradas netas a fondos de ETH en 2024 serán de entre 5.000 y 6.000 millones de dólares, o alrededor del 20% del tamaño de las entradas a fondos que han estado acumulando Bitcoin desde enero.
• Dada la menor capitalización de mercado de Ethereum y el mecanismo de "quema" de EIP-1558 (que reduce aún más el suministro de ETH, en caso de un mayor uso neto), es probable que el impacto de la presión de compra sobre el precio sea significativo a mediano plazo. También vale la pena recordar que alrededor del 40% de los ETF están sujetos a apuestas. Sin embargo, por ahora Ethereum todavía no es tan "deflacionario" como Bitcoin.

En los primeros minutos de negociación, el volumen del mayor ETF de Ethereum, el Grayscale Ethereum Trust (un fondo reconvertido), no era muy grande. Sin embargo, la situación cambia dinámicamente básicamente de un minuto a otro y dos horas después, ¡el volumen se acerca a los 150 millones de dólares!

ETHE.US y el precio de Ethereum. En la parte inferior está el volumen, que al principio no se desviaba de la media, pero que ahora es significativamente mayor. Fuente: Bloomberg FInance LP, XTB

Se esperaba que, al igual que con Bitcoin, se produjera una fuerte salida de fondos de Grayscale. Sin embargo, Grayscale ha reducido notablemente las tarifas de su fondo Ethereum Mini Trust. Actualmente, la compañía ofrece los ETF de Ethereum más baratos y más caros. También se especula que la conversión estará libre de impuestos, lo que podría reducir aún más cualquier posible liquidación.Comparación de costes de los ETF al contado de Ethereum. Fuente: Cryptoslate.com

Ethereum (D1)

En un escenario de corrección, se debería buscar soporte a corto plazo alrededor de $3350, donde vemos el retroceso de Fibonacci de 38,2 de la onda ascendente de enero. El soporte de precios a largo plazo, por otro lado, se puede encontrar alrededor de $ 2800 - $ 3200, donde se ejecuta el retroceso de Fibonacci de 61,8. Un nivel de resistencia invariablemente importante está alrededor de $3650, donde vemos el 23,6 Fibonacci; un aumento por encima de este nivel podría abrir el camino para un impulso por encima de $4000 para ETH.

Fuente: xStation5