Las acciones del contratista de defensa RTX Corp. (RTX.US, anteriormente Raytheon Technologies) subieron casi un 2% tras la publicación de los resultados de la empresa, alcanzando un máximo histórico de 128 dólares por acción. Los inversores tienen la esperanza de que la empresa, como proveedor clave de misiles y sistemas hipersónicos, pueda beneficiarse del proyecto de defensa estadounidense Iron Dome anunciado por Donald Trump. RTX está formada por Raytheon, Collins Aerospace, Pratt & Whitney y Aerojet Rocketdyne, un proveedor de motores y sistemas de misiles adquirido en 2023. Las acciones de la empresa han subido casi un 40% interanual, respaldadas por una sólida dinámica de ingresos y ganancias netas en relación con el sector de defensa estadounidense en general.
Resultados financieros
- En el cuarto trimestre, los ingresos totalizaron 21.600 millones de dólares, lo que refleja un aumento interanual del 9%, superando las expectativas de los inversores de 20.530 millones de dólares. Los beneficios ajustados por acción (BPA) fueron de $1,54, lo que marca un aumento del 19%, muy por encima de la estimación del mercado de $1,38. Para todo el año 2024, los ingresos ajustados alcanzaron los $80.8 mil millones, un 9% más que el año anterior, mientras que los BPAs ajustados aumentaron un 13% a $5,73.
- La cartera de pedidos de la compañía ahora asciende a $218 mil millones, con $125 mil millones asignados al sector comercial y $93 mil millones a defensa. Para 2025, RTX proyecta ingresos de entre $83 mil millones y $84 mil millones (en comparación con $80.7 mil millones en 2024; el mercado esperaba $84.5 mil millones), lo que refleja un crecimiento orgánico anticipado de 4-6%. Se espera que los beneficios por acción ajustadas oscilen entre 6,00 y 6,15 dólares (estimación de los analistas: 6,08 dólares), con un flujo de caja libre proyectado entre 7.000 y 7.500 millones de dólares (en comparación con los 4.500 millones de dólares de 2024).
- Los tres segmentos de negocio (Collins Aerospace, Pratt & Whitney y Raytheon) lograron un crecimiento en el cuarto trimestre, con aumentos significativos en las ventas de defensa y posventa comercial. Este impulso positivo también es un buen augurio para empresas relacionadas como GE Aerospace, Heico y Curtiss-Wright.
- Los inversores acogieron con satisfacción el crecimiento del 77% en el beneficio operativo del segmento de motores y piezas de Pratt & Whitney, un aumento del 17% en el beneficio operativo ajustado de Collins Aerospace y un crecimiento orgánico del 10% para Raytheon, lo que indica una demanda sólida y constante en el sector de defensa.
RTX Corp. (Intervalo diario - D1)
En el intervalo diario (D1), las acciones de RTX se recuperaron rápidamente de una corrección superficial, y las operaciones previas a la apertura del mercado sugieren que la acción podría alcanzar nuevos máximos históricos hoy. Cabe destacar que la corrección de las acciones de RTX fue más leve que las que experimentaron competidores como Lockheed Martin, General Dynamics y Northrop Grumman. Los inversores pueden ver a RTX como un posible beneficiario más importante del programa de defensa Iron Dome de EE. UU. La empresa ya ha colaborado en la construcción del prototipo israelí del sistema de defensa antimisiles Iron Dome. Sin embargo, las previsiones de ventas de la empresa para 2025 son bastante conservadoras.
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Fuente: xStation5
Métricas financieras
La empresa cuenta con ratios P/E y P/E adelantados relativamente bajos, junto con un ROIC en aumento y un WACC decreciente. Sin embargo, también tiene niveles de deuda relativamente altos, con un ratio corriente cercano a 1. Sin embargo, la tendencia de los ingresos sigue siendo al alza y el proyecto Iron Dome podría actuar como catalizador de su cartera de pedidos en los próximos años. A diferencia de General Dynamics, Lockheed Martin o Northrop Grumman, RTX se especializa más en tecnologías hipersónicas y de misiles.
Fuente: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Fuente: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
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