Disney (DIS.US) anuncia resultados y logra rentabilidad en streaming más rápido de lo esperado

Disney (DIS.US) muestra crecimiento tras resultados mixtos para el tercer trimestre y logra rentabilidad en streaming

Disney reporta un aumento interanual del 3,7% tras la publicación de resultados mixtos para el tercer trimestre del año fiscal 2024, que superaron la mayoría de las expectativas de los analistas. El gigante del entretenimiento registró un crecimiento de los ingresos en todos los segmentos y logró rentabilidad en su negocio de streaming, pero reportó una disminución en el beneficio operativo en el segmento de Experiencias.

Datos financieros clave:

• Ingresos: 23.160 millones de dólares
  • Un aumento del 3,7 % interanual desde los 22.300 millones de dólares del tercer trimestre de 2023
  • Por encima de las expectativas de los analistas de 23.050 millones de dólares
• Beneficios ajustados por acción (BPA): 1,39 dólares
  • Un aumento del 35 % interanual desde los 1,03 dólares del tercer trimestre de 2023
  • Por encima de las expectativas de los analistas de 1,19 dólares
• Beneficio operativo total del segmento: 4.250 millones de dólares
  • Un aumento del 19 % interanual desde los 3.560 millones de dólares del tercer trimestre de 2023
  • Por encima de las expectativas de los analistas de 3.840 millones de dólares

Resultados del segmento:

• Entretenimiento:
  • Ingresos: 10.580 millones de dólares (un aumento del 5 % interanual)
  • Beneficio operativo: 1.200 millones de dólares (casi el triple interanual)
• Deportes:
  • Ingresos: 4.500 millones de dólares (un 5 % más que el año anterior)
  • Beneficio operativo: 802 millones de dólares (una caída del 6 % interanual)
• Experiencias:
  • Ingresos: 8.400 millones de dólares (un 2 % más que el año anterior)
  • Beneficio operativo: 2.220 millones de dólares (una caída del 3 % interanual)

Información clave sobre streaming:

• El negocio combinado de streaming alcanzó la rentabilidad por primera vez
• Suscriptores de Disney+ Core: 118,3 millones (un 1 % más que el año anterior)
• Suscriptores totales de Disney+: 154,5 millones (ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas de 154,6 millones)
• Los ingresos mensuales promedio por suscriptor pago de Disney+ Core disminuyeron de 8,00 dólares a 7,74 dólares

Datos de streaming:

• Suscriptores de Disney+ Core: 118,3 millones (un 1 % más que el año anterior)
• Suscriptores de Disney+ Hotstar: 35,5 millones (una caída del 1 % año tras año)
• Total de suscriptores de Disney+: 154,5 millones
• Los ingresos mensuales promedio por suscriptor de pago de Disney+ Core disminuyeron de $8,00 a $7,74

Sin embargo, no todos los segmentos lucen igualmente optimistas. Los resultados del segmento de Experiencias en el cuarto trimestre reflejarán un debilitamiento de la demanda de los consumidores, lo que puede representar un desafío para esta área de negocios tradicionalmente fuerte.

Vale la pena enfatizar que la compañía reportó una mejora significativa en los resultados en el segmento de Entretenimiento, tanto en taquilla como en streaming. Particularmente impresionante es el hecho de que la compañía logró rentabilidad en sus negocios combinados de streaming un trimestre antes de lo planeado. El éxito de "Intensa-Mente 2" resultó crucial para los resultados de este segmento, demostrando la fortaleza de la marca en los cines y su impacto positivo en las suscripciones de Disney+.

No todas las partes del modelo de negocios mostraron resultados satisfactorios. El segmento de Experiencias experimentó un debilitamiento de la demanda de los consumidores, lo que puede indicar tendencias económicas más amplias. El deporte también envía señales mixtas: por un lado, registró un impresionante aumento del 17% en los ingresos por publicidad de ESPN en el país, por otro lado, sufrió pérdidas en el negocio de Star India.

El director ejecutivo de Disney, Robert Iger, sigue siendo optimista. Hizo hincapié en los sólidos resultados trimestrales, especialmente en el segmento de entretenimiento, y expresó su confianza en la capacidad de la empresa para seguir aumentando los beneficios. Iger señala la diversa cartera de activos de Disney como un factor clave que permite la adaptación a las condiciones cambiantes del mercado.

Recomendaciones:

Disney tiene 44 recomendaciones, de las cuales 35 son "comprar" con el precio objetivo más alto en $ 145, 8 son "mantener" y 1 es "vender" alrededor de $ 100. El pronóstico del precio promedio de las acciones de 12 meses es de $ 123,22, lo que implica un potencial alcista del 37% en comparación con el precio actual.

Análisis técnico:

El precio de las acciones se mantiene cerca del precio de cierre del día anterior en las operaciones previas al mercado a $ 89,5. El soporte será el nivel de retroceso de Fibonacci del 78,6% en 88,29 dólares, que se rompió durante la sesión de ayer. Si se rompe, el segundo soporte está en 86,24 dólares, en el pico de octubre. La primera resistencia es el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8%, cuya ruptura abriría el camino para probar el comienzo del gap alcista en 99,37 dólares. El RSI está iniciando un ascenso lento desde niveles de sobreventa, anotando mínimos más altos. El MACD está perdiendo impulso bajista, lo que también puede favorecer una tesis alcista.