DAX: De40 sube un 0,50% en medio de una enorme volatilidad durante las elecciones estadounidenses 🔔

• Los índices europeos registran un fuerte crecimiento
• El DAX gana un 0,65%
• El índice suizo SUI40 es el que más avanza
• El VIX europeo cae un 7,20%

En los mercados europeos, al igual que en Estados Unidos, se observa una mayor confianza de los inversores en la victoria de Donald Trump. De hecho, justo antes de la publicación de este artículo, Trump ya había conseguido 277 votos electorales, lo que confirmaba en esencia su victoria definitiva. Sin embargo, la batalla en el Congreso y el Senado sigue abierta. No obstante, también en estos ámbitos hay una alta probabilidad de que los republicanos ganen. Actualmente, los republicanos ocupan 51 escaños en el Senado, aunque algunos proceden de estados en los que todavía se está contando el voto.

En los mercados financieros, en gran medida, se observa una continuación de los movimientos asociados al llamado "Trump Trade" justo antes de las elecciones. Las reacciones más fuertes se observan en el dólar, los bonos y los contratos del índice Russell 2000. Curiosamente, los índices europeos están ganando terreno, mientras que el euro y los rendimientos de los bonos de los países europeos están cayendo. Por el contrario, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han reaccionado con fuerza en la dirección opuesta. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió al 4,44%, mientras que el rendimiento a 2 años alcanzó el 4,27%, igualando los niveles vistos por última vez en junio de 2024 y a principios de octubre de 2023. Esto sugiere que los inversores en bonos priorizan los resultados electorales y las consecuencias económicas de la victoria de Trump sobre la Reserva Federal, a pesar de las expectativas de que la Fed recorte las tasas de interés esta semana y continúe el ciclo de recortes de tasas el próximo año.

Mientras tanto, un posible cambio significativo en la política estadounidense no está siendo bien recibido por los mercados de Asia y Europa. A corto plazo, se debe prestar atención a la fuerte subida del dólar y a las salidas de capitales de los mercados emergentes. En los mercados europeos, los rendimientos de los bonos están cayendo bruscamente, incluso en Francia, Alemania y Suiza.

DAX (H1)

El índice alemán experimentó una volatilidad significativa. Inicialmente, vimos una caída de las cotizaciones hasta el límite inferior de 19.100 puntos, ya que Trump tomó la delantera. Posteriormente, las cotizaciones subieron significativamente hasta el límite superior de alrededor de 19.600 puntos, un movimiento de más del 2,40% en solo 3 horas. Actualmente, las cotizaciones se están calmando en torno a los niveles de ayer.

Fuente: xStation 5

El índice está experimentando un fuerte crecimiento en empresas como Siemens Healthineers, Fresenius y Heidelberg Materials. Sin embargo, en cada caso, esto se debe a los fundamentos.

Fuente: Bloomberg Finance LP

Noticias de la empresa

Siemens Healthineers (SHL.DE) ha anunciado un EBIT ajustado de 1.120 millones de euros en el cuarto trimestre, un 7,2% más que en el mismo periodo del año anterior, en línea con las expectativas de los analistas. Los ingresos aumentaron un 4,5% hasta los 6.330 millones de euros, ligeramente por debajo de la estimación de 6.350 millones de euros. El segmento de diagnóstico por imagen tuvo un buen rendimiento con un EBIT ajustado de 859 millones de euros (+15% interanual), mientras que el de diagnóstico se quedó por debajo de las estimaciones. El EBIT de terapias avanzadas creció un 20% interanual. El BPA se situó en 0,55 euros en comparación con los 0,48 euros de hace un año, por debajo de la previsión de 0,57 euros, y el BPA ajustado de 0,67 euros superó las expectativas. El flujo de caja libre aumentó hasta los 1.230 millones de euros. Para 2025, la empresa prevé un crecimiento de las ventas comparables del 5%-6% y un BPA ajustado de 2,35-2,50 euros.

El margen EBIT del sector automotor de BMW (BMW.DE) en el tercer trimestre cayó al 2,3%, frente al 9,8% interanual y por debajo de la estimación del 2,87%. El EBIT cayó un 61% hasta los 1.700 millones de euros, superando ligeramente la estimación de 1.660 millones de euros, mientras que las ventas disminuyeron un 16% hasta los 32.410 millones de euros, por debajo de las proyecciones. Los ingresos del sector automotor disminuyeron un 13% hasta los 27.850 millones de euros. Los ingresos de los servicios financieros aumentaron un 2,5% y los ingresos de las motocicletas crecieron un 8%. BMW mantuvo sus previsiones anuales para el margen EBIT del sector automotor en el 6%-7% y espera unas ganancias más sólidas en el cuarto trimestre a pesar de los importantes gastos. El director ejecutivo Oliver Zipse enfatizó los esfuerzos de recuperación tras los desafíos del tercer trimestre.

Hensoldt (HAG.DE) informó de un EBITDA ajustado de nueve meses de 187 millones de euros, un aumento del 24% interanual, con un aumento de los ingresos del 21% hasta los 1.380 millones de euros y un aumento de la entrada de pedidos del 45% hasta los 1.860 millones de euros. La cartera de pedidos creció un 19% hasta los 6.510 millones de euros. La empresa espera un margen EBITDA ajustado para todo el año del 18%-19% y unos ingresos de alrededor de 2.300 millones de euros. Hensoldt destacó la sólida entrada de pedidos, impulsada en parte por la contribución del Grupo ESG de 172 millones de euros, y especificó su ratio de pedidos a facturación previsto en torno a 1,2x.

En el tercer trimestre, el fármaco para adelgazar Wegovy de Novo Nordisk (NOVOB.DK) generó unos ingresos de 17.300 millones de coronas danesas (2.500 millones de dólares), superando la estimación media de los analistas de 15.600 millones de coronas. Este sólido rendimiento se produce en medio de las preocupaciones de los inversores tras las recientes ventas decepcionantes de fármacos contra la obesidad de Eli Lilly.