Che cosa sono i non-farm payrolls?
I dati sui non-farm payrolls (NFP) forniscono una panoramica dell'occupazione negli Stati Uniti, ma con un'importante esclusione: non includono i lavoratori agricoli, governativi e del settore non profit. Tuttavia, coprono ancora circa l'80% della forza lavoro totale del paese. Questi dati sono fondamentali per i mercati finanziari perché offrono un'indicazione chiara delle dinamiche occupazionali che possono influenzare direttamente l'economia nel suo complesso.
Poiché le decisioni sui tassi di interesse possono essere strettamente correlate alle condizioni occupazionali, i NFP sono seguiti da vicino dai mercati azionari, forex e delle materie prime. Un aumento o una diminuzione dell'occupazione può influenzare le aspettative sui tassi di interesse, che a loro volta possono influenzare i flussi di investimento in azioni, valute e materie prime.
In sostanza, i NFP forniscono agli operatori di mercato un'indicazione chiara dello stato dell'economia americana, influenzando le loro decisioni di investimento e le strategie di trading. Imparare a interpretare e negoziare basandosi su questi dati può essere cruciale per ottenere successo nei mercati finanziari.
Fattori chiave
-
Il Non-farm payrolls, nominato anche NFPs, è un report che rappresenta il totale dei lavoratori salariati USA di tutti i settori, esclusi quello agricolo e statale
-
È un report mensile redatto e riportato dallo US Bureau of Labour Statistics e viene di solito rilasciato il primo venerdì del mese, per i dati del mese precedente
-
Viene visto come una statistica influente proveniente da una delle più importanti economie del mondo
-
NFP incoraggia un’alta volatilità del mercato per certi strumenti
Perche i NFP sono importanti?
Il rapporto Non Farm Payrolls è uno dei più importanti rapporti macroeconomici proveniente dalla maggiore economia mondiale, ovvero quella statunitense. Nella maggioranza dei casi tale rapporto viene pubblicato il primo venerdì del mese alle ore 13.30 CET e presenta i cambiamenti nell’occupazione nel settore non agricolo dell’economia americana.
Il NFP è un rapporto significativo che aiuta a determinare lo stato corrente dell’economia USA ed ha una forte influenza sui mercati valutari, degli indici ed azionari.
Delle letture migliori del previsto, indicano un miglioramento dell’economia americana, pertanto hanno spesso una influenza positiva sul DollaroUSA e sulle azioni statunitensi. Siccome l’economia globale è fortemente legata agli eventi che si verificano a Wall Street, le letture dei dati del NFPs che sono migliori del previsto avranno un influsso positivo anche sugli indici globali.
Tale rapporto ha anche importanti informazioni, infatti indica:
-
La percentuale del tasso di disoccupazione rispetto al totale della forza lavoro
-
In quali settori vi è stato un incremento o un diminuzione di posti di lavoro
-
Guadagni medi orari
-
Revisioni dei precedenti rapporti non-farm payrolls
Tutti questi fattori combinati rendono i mercati altamente sensibili ad ogni dato NFP che non si accorda al consenso e aspettative degli analisti. Perciò, ci deve aspettare un’alta volatilità nei dintorni della lettura del NFP ed essere assai circospetti se si hanno posizioni aperte su indici o le maggiori coppie valutarie in cui ci sia il dollaro USA.
Andiamo a vedere insieme dei possibili scenari in seguito ai rilasci dei dati NFP.
Effetti di un rapporto NFP debole
Per esempio, il rapporto NFP per maggio 2017 ha mostrato un aumento dell'occupazione di 138.000. Sebbene questo non fosse un valore basso, il risultato si è rivelato inferiore al previsto: il consenso indicava un aumento di 182.000. Pertanto, il valore più basso è stato trattato come una delusione per gli investitori e ha portato all'indebolimento del dollaro. Di conseguenza, EURUSD è aumentato notevolmente.
![]()
I dati sopra presentati si riferiscono al passato e non possono costituire indicatore o garanzia del raggiungimento di simili risultati in futuro.
Fonte: xStation
Effetti di un rapporto NFP forte
La situazione opposta si è verificata dopo la pubblicazione dei dati di dicembre 2018. Il rapporto mostra un aumento dell'occupazione di 370mila, mentre il consenso indicava 184mila. Di conseguenza, il dollaro ha guadagnato fortemente, mentre l'EURUSD è sceso.
![]()
I dati sopra presentati si riferiscono al passato e non possono costituire indicatore o garanzia del raggiungimento di simili risultati in futuro.
Fonte: xStation
Come puoi vedere, il rapporto NFP ha avuto un impatto significativo su EURUSD.
Come fare trading durante il rilascio degli NFP?
Quando fai trading durante gli Non-Farm Payrolls (NFP), è fondamentale comprendere come i diversi settori di mercato reagiscono ai dati economici. Ecco come i principali segmenti potrebbero rispondere:
- Forex: Se i dati NFP indicano una solidità economica, potrebbero attrarre investimenti internazionali, con conseguente apprezzamento del dollaro statunitense. Questo impatterà direttamente le principali coppie di valute, come GBP/USD, EUR/USD e AUD/USD.
- Indici: Un incremento dell'occupazione suggerisce una fase positiva per le aziende, ma un dollaro forte potrebbe influenzare negativamente gli indici come il Dow Jones, l’S&P 500 e il NASDAQ.
- Materie prime: In caso di rallentamento economico, gli investitori potrebbero orientarsi verso beni rifugio come oro e argento.
Quando fai trading sui NFP, considera i seguenti punti:
- Sviluppo della strategia: Non affrettarti ad aprire una posizione long sul dollaro subito dopo il rilascio dei dati. Confronta i risultati con le previsioni degli analisti. Se i dati superano le stime, potrebbe indicare un'economia in espansione. Al contrario, se i dati sono positivi ma inferiori alle aspettative, i mercati potrebbero già aver incorporato l'aumento dell’occupazione nei loro prezzi.
- Definizione dei livelli: Prima del rilascio dei dati, stabilisci i livelli di supporto e resistenza. Questo ti permetterà di identificare i punti cruciali dopo la pubblicazione dei dati.
- Considerazione del contesto Macro-Economico: Non limitarti a valutare solo i dati NFP per creare la tua strategia. È importante considerare anche le recenti dichiarazioni della Federal Reserve e altri indicatori economici, come l’inflazione e le vendite al dettaglio.
- Gestione del rischio: Utilizza ordini limite, come stop loss e sell limits, per contenere i rischi e minimizzare il fenomeno dello slippage.
Questi approcci ti aiuteranno a gestire meglio le operazioni di trading durante i rilasci dei dati NFP.
Quando vengono pubblicati i nonfarm payrolls per il 2025?
- 10 gennaio 2025
- 7 febbraio 2025
- 7 marzo 2025
- 4 aprile 2025
- 2 maggio 2025
- 6 giugno 2025
- 3 luglio 2025
- 1 agosto 2025
- 5 settembre 2025
- 3 ottobre 2025
- 7 novembre 2025
- 5 dicembre 2025
4 aprile 2025: NFP sopra le attese: Fed verso rinvio dei tagli
I Nonfarm Payrolls USA sorprendono con 228.000 nuovi posti, ben sopra le attese. Anche l’occupazione privata cresce oltre le previsioni, mentre i salari rallentano leggermente (+3,8% YoY). Il mercato del lavoro resta solido, ma l'inflazione salariale sotto controllo dà alla Fed più tempo prima di tagliare i tassi. I trader ora puntano su giugno come data probabile per il primo taglio.
7 marzo 2025: Lavoro USA solido, mercati in ripresa
I dati NFP di marzo hanno mostrato una crescita stabile dell'occupazione, con le buste paga non agricole a 151K (leggermente sotto le previsioni di 159K) e un aumento del salario orario del 4,0% YoY. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,1%, mentre la partecipazione è scesa al 62,4%, segnalando qualche fragilità nel mercato del lavoro. Tuttavia, la reazione dei mercati è stata positiva: gli indici azionari sono rimbalzati, riflettendo il sollievo degli investitori che temevano un rallentamento più marcato dell’economia. Il dollaro resta stabile, mentre la Fed potrebbe leggere questi dati come un segnale di resilienza senza dover adottare un approccio più restrittivo.
7 febbraio 2025: NFP inferiore e salari più alti
I dati dei Nonfarm Payrolls di gennaio mostrano un aumento di soli 143.000 posti di lavoro, ben al di sotto delle previsioni di 169.000 e dei 256.000 del mese precedente, suggerendo una possibile debolezza nell’economia statunitense. Tuttavia, i salari orari sono aumentati e il tasso di disoccupazione è rimasto stabile, indicando che, nonostante il rallentamento nella crescita dei posti di lavoro, il mercato del lavoro resta solido. Questi dati suggeriscono che l’economia americana rimane relativamente forte, con segnali di resistenza nonostante la crescita dei posti di lavoro più contenuta.
10 gennaio 2025: Rapporto NFP statunitense superiore alle attese
I dati sull'occupazione negli Stati Uniti per dicembre hanno sorpreso positivamente, con i Nonfarm Payrolls aumentati di 256K, ben oltre le aspettative di 164K. L'assunzione nel settore privato è stata forte, con 223K nuovi posti, mentre il settore manifatturiero ha mostrato una flessione (-13K). Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, mentre la crescita salariale annua si è moderata al 3,9%. Questi risultati, insieme a un rallentamento delle pressioni salariali, sostengono la posizione della Federal Reserve, che mantiene una visione paziente riguardo ai tagli dei tassi.
Come fare trading su NFP
Il trading su NFP si basa sulla pubblicazione mensile dei dati relativi all'occupazione negli Stati Uniti, escluso il settore agricolo. Tra i principali dati da monitorare ci sono: il numero di posti di lavoro creati, il tasso di disoccupazione e l'andamento delle ore lavorate. Questi indicatori forniscono una visione chiara della salute economica e della crescita del mercato del lavoro. Inoltre, gli investitori osservano anche il "wage growth" (crescita salariale), poiché è un indicatore cruciale per le pressioni inflazionistiche e per le decisioni della Federal Reserve.
Per fare trading su NFP, è fondamentale comprendere che l'annuncio dei dati può causare movimenti rapidi e significativi sui mercati. Un'operazione tipica potrebbe consistere nell'acquisto o nella vendita di coppie di valute, come il EUR/USD, o nell'aprire posizioni su indici o materie prime che tendono a muoversi in risposta ai dati. I trader, quindi, monitorano le previsioni del mercato e reagiscono in tempo reale alla pubblicazione, spesso utilizzando strategie basate su rotture di livelli chiave o su un'analisi della reazione del mercato dopo il rilascio dei dati.
Con XTB puoi fare trading su NFP grazie a Xstation5, una piattaforma avanzata che offre una vasta gamma di strumenti di analisi, come grafici in tempo reale, indicatori personalizzabili e una velocità di esecuzione ottimale. XTB consente di fare trading con CFD su forex, indici e materie prime, che sono i mercati principali che reagiscono a questi dati. Inoltre, XTB offre un'ampia sezione educativa, con webinar, news e articoli formativi che aiutano i trader a sviluppare una strategia basata sugli eventi economici come l'NFP.
Scopri l'offerta di XTB
Investire è rischioso. Investi responsabilmente. Questo materiale è una comunicazione di marketing ai sensi dell'Art. 24, paragrafo 3, della direttiva 2014/65 / UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92 / CE e la direttiva 2011/61 / UE (MiFID II). La comunicazione di marketing non è una raccomandazione di investimento o informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento ai sensi del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6 / CE del Parlamento europeo e del Consiglio e direttive della Commissione 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e regolamento delegato (UE) 2016/958 della Commissione, del 9 marzo 2016, che integra il regolamento UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione per le disposizioni tecniche per la presentazione obiettiva di raccomandazioni di investimento o altre informazioni che raccomandano o suggeriscono una strategia di investimento e per la divulgazione di particolari interessi o indicazioni di conflitti di interessi o qualsiasi altra consulenza, anche nell'ambito della consulenza sugli investimenti, ai sensi della legge sugli strumenti finanziari del 29 luglio 2005 (ad es. Journal of Laws 2019, voce 875, come modificata). La comunicazione di marketing è preparata con la massima diligenza, obiettività, presenta i fatti noti all'autore alla data di preparazione ed è priva di elementi di valutazione. La comunicazione di marketing viene preparata senza considerare le esigenze del cliente, la sua situazione finanziaria individuale e non presenta alcuna strategia di investimento in alcun modo. La comunicazione di marketing non costituisce un'offerta di vendita, offerta, abbonamento, invito all'acquisto, pubblicità o promozione di strumenti finanziari. XTB S.A. non è responsabile per eventuali azioni o omissioni del cliente, in particolare per l'acquisizione o la cessione di strumenti finanziari. XTB non si assume alcuna responsabilità per qualsiasi perdita o danno, anche senza limitazione, eventuali perdite, che possono insorgere direttamente o indirettamente, intrapresa sulla base delle informazioni contenute in questa comunicazione di marketing. Nel caso in cui la comunicazione di marketing contenga informazioni su eventuali risultati relativi agli strumenti finanziari ivi indicati, questi non costituiscono alcuna garanzia o previsione relativa ai risultati futuri. Le prestazioni passate non sono necessariamente indicative dei risultati futuri, e chiunque agisca su queste informazioni lo fa interamente a proprio rischio.
