Che cosa sono i non-farm payrolls?
I dati sui non-farm payrolls (NFP) forniscono una panoramica dell'occupazione negli Stati Uniti, ma con un'importante esclusione: non includono i lavoratori agricoli, governativi e del settore non profit. Tuttavia, coprono ancora circa l'80% della forza lavoro totale del paese. Questi dati sono fondamentali per i mercati finanziari perché offrono un'indicazione chiara delle dinamiche occupazionali che possono influenzare direttamente l'economia nel suo complesso.
Poiché le decisioni sui tassi di interesse possono essere strettamente correlate alle condizioni occupazionali, i NFP sono seguiti da vicino dai mercati azionari, forex e delle materie prime. Un aumento o una diminuzione dell'occupazione può influenzare le aspettative sui tassi di interesse, che a loro volta possono influenzare i flussi di investimento in azioni, valute e materie prime.
In sostanza, i NFP forniscono agli operatori di mercato un'indicazione chiara dello stato dell'economia americana, influenzando le loro decisioni di investimento e le strategie di trading. Imparare a interpretare e negoziare basandosi su questi dati può essere cruciale per ottenere successo nei mercati finanziari.
Fattori chiave
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Il Non-farm payrolls, nominato anche NFPs, è un report che rappresenta il totale dei lavoratori salariati USA di tutti i settori, esclusi quello agricolo e statale
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È un report mensile redatto e riportato dallo US Bureau of Labour Statistics e viene di solito rilasciato il primo venerdì del mese, per i dati del mese precedente
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Viene visto come una statistica influente proveniente da una delle più importanti economie del mondo
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NFP incoraggia un’alta volatilità del mercato per certi strumenti
Perche i NFP sono importanti?
Il rapporto Non Farm Payrolls è uno dei più importanti rapporti macroeconomici proveniente dalla maggiore economia mondiale, ovvero quella statunitense. Nella maggioranza dei casi tale rapporto viene pubblicato il primo venerdì del mese alle ore 13.30 CET e presenta i cambiamenti nell’occupazione nel settore non agricolo dell’economia americana.
Il NFP è un rapporto significativo che aiuta a determinare lo stato corrente dell’economia USA ed ha una forte influenza sui mercati valutari, degli indici ed azionari.
Delle letture migliori del previsto, indicano un miglioramento dell’economia americana, pertanto hanno spesso una influenza positiva sul DollaroUSA e sulle azioni statunitensi. Siccome l’economia globale è fortemente legata agli eventi che si verificano a Wall Street, le letture dei dati del NFPs che sono migliori del previsto avranno un influsso positivo anche sugli indici globali.
Tale rapporto ha anche importanti informazioni, infatti indica:
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La percentuale del tasso di disoccupazione rispetto al totale della forza lavoro
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In quali settori vi è stato un incremento o un diminuzione di posti di lavoro
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Guadagni medi orari
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Revisioni dei precedenti rapporti non-farm payrolls
Tutti questi fattori combinati rendono i mercati altamente sensibili ad ogni dato NFP che non si accorda al consenso e aspettative degli analisti. Perciò, ci deve aspettare un’alta volatilità nei dintorni della lettura del NFP ed essere assai circospetti se si hanno posizioni aperte su indici o le maggiori coppie valutarie in cui ci sia il dollaro USA.
Andiamo a vedere insieme dei possibili scenari in seguito ai rilasci dei dati NFP.
Effetti di un rapporto NFP debole
Per esempio, il rapporto NFP per maggio 2017 ha mostrato un aumento dell'occupazione di 138.000. Sebbene questo non fosse un valore basso, il risultato si è rivelato inferiore al previsto: il consenso indicava un aumento di 182.000. Pertanto, il valore più basso è stato trattato come una delusione per gli investitori e ha portato all'indebolimento del dollaro. Di conseguenza, EURUSD è aumentato notevolmente.
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I dati sopra presentati si riferiscono al passato e non possono costituire indicatore o garanzia del raggiungimento di simili risultati in futuro.
Fonte: xStation
Effetti di un rapporto NFP forte
La situazione opposta si è verificata dopo la pubblicazione dei dati di dicembre 2018. Il rapporto mostra un aumento dell'occupazione di 370mila, mentre il consenso indicava 184mila. Di conseguenza, il dollaro ha guadagnato fortemente, mentre l'EURUSD è sceso.
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I dati sopra presentati si riferiscono al passato e non possono costituire indicatore o garanzia del raggiungimento di simili risultati in futuro.
Fonte: xStation
Come puoi vedere, il rapporto NFP ha avuto un impatto significativo su EURUSD.
Come fare trading durante il rilascio degli NFP?
Quando fai trading durante gli Non-Farm Payrolls (NFP), è fondamentale comprendere come i diversi settori di mercato reagiscono ai dati economici. Ecco come i principali segmenti potrebbero rispondere:
- Forex: Se i dati NFP indicano una solidità economica, potrebbero attrarre investimenti internazionali, con conseguente apprezzamento del dollaro statunitense. Questo impatterà direttamente le principali coppie di valute, come GBP/USD, EUR/USD e AUD/USD.
- Indici: Un incremento dell'occupazione suggerisce una fase positiva per le aziende, ma un dollaro forte potrebbe influenzare negativamente gli indici come il Dow Jones, l’S&P 500 e il NASDAQ.
- Materie prime: In caso di rallentamento economico, gli investitori potrebbero orientarsi verso beni rifugio come oro e argento.
Quando fai trading sui NFP, considera i seguenti punti:
- Sviluppo della strategia: Non affrettarti ad aprire una posizione long sul dollaro subito dopo il rilascio dei dati. Confronta i risultati con le previsioni degli analisti. Se i dati superano le stime, potrebbe indicare un'economia in espansione. Al contrario, se i dati sono positivi ma inferiori alle aspettative, i mercati potrebbero già aver incorporato l'aumento dell’occupazione nei loro prezzi.
- Definizione dei livelli: Prima del rilascio dei dati, stabilisci i livelli di supporto e resistenza. Questo ti permetterà di identificare i punti cruciali dopo la pubblicazione dei dati.
- Considerazione del contesto Macro-Economico: Non limitarti a valutare solo i dati NFP per creare la tua strategia. È importante considerare anche le recenti dichiarazioni della Federal Reserve e altri indicatori economici, come l’inflazione e le vendite al dettaglio.
- Gestione del rischio: Utilizza ordini limite, come stop loss e sell limits, per contenere i rischi e minimizzare il fenomeno dello slippage.
Questi approcci ti aiuteranno a gestire meglio le operazioni di trading durante i rilasci dei dati NFP.
Quando vengono pubblicati i nonfarm payrolls per il 2025?
- 10 gennaio 2025
- 7 febbraio 2025
- 7 marzo 2025
- 4 aprile 2025
- 2 maggio 2025
- 6 giugno 2025
- 3 luglio 2025
- 1 agosto 2025
- 5 settembre 2025
- 3 ottobre 2025
- 7 novembre 2025
- 5 dicembre 2025
7 febbraio 2025: NFP inferiore e salari più alti
I dati dei Nonfarm Payrolls di gennaio mostrano un aumento di soli 143.000 posti di lavoro, ben al di sotto delle previsioni di 169.000 e dei 256.000 del mese precedente, suggerendo una possibile debolezza nell’economia statunitense. Tuttavia, i salari orari sono aumentati e il tasso di disoccupazione è rimasto stabile, indicando che, nonostante il rallentamento nella crescita dei posti di lavoro, il mercato del lavoro resta solido. Questi dati suggeriscono che l’economia americana rimane relativamente forte, con segnali di resistenza nonostante la crescita dei posti di lavoro più contenuta.
10 gennaio 2025: Rapporto NFP statunitense superiore alle attese
I dati sull'occupazione negli Stati Uniti per dicembre hanno sorpreso positivamente, con i Nonfarm Payrolls aumentati di 256K, ben oltre le aspettative di 164K. L'assunzione nel settore privato è stata forte, con 223K nuovi posti, mentre il settore manifatturiero ha mostrato una flessione (-13K). Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, mentre la crescita salariale annua si è moderata al 3,9%. Questi risultati, insieme a un rallentamento delle pressioni salariali, sostengono la posizione della Federal Reserve, che mantiene una visione paziente riguardo ai tagli dei tassi.
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