🚩Uncertainty ahead of the Japan elections, BoJ's stance, strong dollar and sluggish growth forecasts are weakening the Japanese yen
Il yen sta perdendo quasi l'1,3% oggi contro il dollaro statunitense, a causa di diversi fattori.
Fattori che Influenzano il Yen
- Elezioni in Giappone il 27 ottobre: Le elezioni si svolgeranno domenica e i sondaggi recenti mostrano che l'attuale coalizione di governo potrebbe non mantenere la maggioranza. I mercati generalmente non gradiscono i cambiamenti, e c'è una buona probabilità che un nuovo governo possa avere un approccio diverso per affrontare l'economia in difficoltà .
- Decisione della Banca del Giappone il 31 ottobre: Subito dopo le elezioni, la Banca del Giappone (BoJ) prenderà una decisione. Recentemente, le comunicazioni della BoJ non hanno suggerito un imminente aumento dei tassi d'interesse, con una probabilità dell'80% che la prossima mossa avvenga solo a marzo.
- Elezioni negli Stati Uniti e decisione della Fed: Il crescente consenso sul possibile vittoria di Trump alle elezioni americane sta influenzando negativamente il yen. Le scommesse attribuiscono una probabilità del 60-64% all'ex presidente, che ha criticato la politica giapponese di mantenere un yen debole.
- Previsioni economiche deboli dell'FMI: L'FMI ha abbassato le previsioni di crescita per il Giappone a solo lo 0,3% su base annua, rispetto allo 0,7% precedente. Secondo l'FMI, il boom del turismo legato al yen debole è stato solo un evento occasionale e il settore automobilistico sta attraversando un periodo difficile.
Situazione Attuale del Dollaro Statunitense
Parte del sell-off del yen è dovuto anche alla forza del dollaro statunitense. I rendimenti dei titoli di Stato a 10 anni sono aumentati ieri fino al 4,2%, un livello non visto da luglio, a dimostrazione che il mercato non prevede un ciclo aggressivo di riduzioni da parte della Fed nel prossimo futuro.
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileMentre l'FMI ha abbassato le previsioni di crescita del PIL per la maggior parte delle economie sviluppate, ha aumentato quelle per gli Stati Uniti per il 2025. Attualmente, il mercato prevede quasi il 13% di possibilità che non ci sia una riduzione dei tassi da parte della Fed a novembre, ma la situazione per il prossimo anno è più incerta.
Secondo il 'dotplot' presentato nella riunione di settembre, dovremmo vedere fino a circa 100 punti base di riduzioni dei tassi l'anno prossimo. Con dati macroeconomici forti dall'economia statunitense e il rischio di aumento dei prezzi del petrolio, il mercato considera ora tale scenario meno realistico; il mercato del lavoro non mostra segni di rallentamento "allarmanti", alleviando qualsiasi pressione sulla Fed per un ciclo di allentamento accelerato.
Analisi del Mercato USDJPY
La coppia USDJPY sta superando la media a 200 sessioni, dopo aver rimbalzato sulla media a 100 sessioni. Attualmente, la coppia è al suo massimo dal luglio di quest'anno. Si sta osservando anche un calo delle posizioni lunghe e un aumento delle posizioni corte, che indicano il dubbio del capitale speculativo sulla capacità del yen di rimanere forte. La coppia sta attualmente testando la rottura del 61,8% dell'ultima onda ribassista. Se questo livello verrà superato, il prossimo obiettivo importante per la coppia sarà il livello di 155. Al momento, solo un aumento dei tassi di interesse, preceduto da una chiara vittoria del partito LDP in Giappone, potrebbe cambiare le sorti della coppia di valute.
Fonte: xStation5
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