📆 Il rapporto NFP per novembre sarà pubblicato alle 14:30
La pubblicazione dei dati sull'occupazione negli Stati Uniti per novembre è l'evento principale della giornata. Il rapporto NFP sarà pubblicato alle 14:30 e si prevede che mostrerà un aumento dell'occupazione maggiore rispetto a ottobre. Mentre si prevede un'accelerazione della crescita salariale mensile maggiore rispetto a ottobre, si prevede che la crescita salariale su base annua rallenterà al 4,0%. Tuttavia, i dati già pubblicati sul mercato del lavoro statunitense per novembre suggeriscono che potremmo avere dati NFP deludenti.
Cosa si aspettano i mercati dai dati NFP di oggi?
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile- Buste paga non agricole. Previsto: 180k. Precedente: 150k
- Buste paga private. Previsto: 153k. Precedente: 99k
- Tasso di disoccupazione. Previsto: 3,9%. Precedente: 3,9%
- Crescita salariale (annuale). Previsto: 4,0% su base annua. Precedente: 4,1% su base annua
- Crescita salariale (mensile). Previsto: 0,3% su base mensile. Precedente: 0,2% su base mensile
Segnali preoccupanti da altri report sull'occupazione
Il rapporto ADP per novembre ha deluso le aspettative e ha mostrato un aumento occupazionale di 103.000 unità rispetto al mese precedente. Inoltre, i dati di ottobre sono stati rivisti al ribasso da 113.000 a 106.000. Inoltre, i sottoindici sull'occupazione nei servizi e i rapporti ISM manifatturieri per novembre sono risultati entrambi inferiori alle aspettative. Il rapporto Challenger ha anche accennato a un numero maggiore di licenziamenti pianificati rispetto a un mese fa. Tuttavia, va detto che il sottoindice ISM sull’occupazione dei servizi è migliorato rispetto a una lettura precedente e che i licenziamenti programmati sono molto inferiori rispetto a novembre 2022.
D'altro canto, la crescita dell'occupazione potrebbe ricevere una spinta dalla conclusione di due importanti scioperi dei lavoratori a novembre: lo sciopero della United Auto Workers e lo sciopero a Hollywood. Si stima che la fine di questi due scioperi darà una spinta di circa 40.000 unità alla crescita dell’occupazione.
Dati sul mercato del lavoro statunitense per novembre già pubblicati
- Occupazione ISM manifatturiera (novembre): 45,8 vs 47,6 previsto (46,8 precedente)
- Occupazione ISM nei servizi (novembre): 50,7 vs 51,4 previsto (50,2 precedente)
- Rapporto ADP (novembre): 103.000 contro 130.000 previsti (106.000 in precedenza)
- Rapporto Challenger (novembre): 45,51k contro 36,84k del precedente (-40,8% su base annua)
Fonte: Bloomberg Finance LP, BLS, XTB
I dati di oggi saranno importanti per la Fed?
I dati sull’occupazione sono sempre importanti per la Fed poiché persegue il suo duplice mandato di mantenere stabile l’inflazione e raggiungere la massima occupazione sostenibile. Tuttavia, è altamente improbabile che i dati di oggi possano avere un impatto sulla decisione sul tasso del FOMC prevista per mercoledì della prossima settimana. Le aspettative per i dati NFP suggeriscono che un ulteriore rallentamento del mercato del lavoro statunitense e il rallentamento della crescita salariale significano che le pressioni inflazionistiche si ridurranno. Tali sviluppi sembrano confermare che non sono più necessari ulteriori rialzi dei tassi.
Tuttavia, ciò non significa che i mercati guarderanno oltre la pubblicazione di oggi. La gravità del rallentamento del mercato del lavoro potrebbe avere un impatto sui prezzi di mercato per i tagli dei tassi il prossimo anno. Se il rapporto dovesse rivelarsi più debole del previsto, i mercati potrebbero iniziare a scontare prima i tagli dei tassi. Al momento, il primo taglio dei tassi è pienamente scontato per la riunione di maggio 2024, con le aspettative per la riunione di marzo 2024 che mostrano una probabilità superiore al 50%. I deboli dati NFP incoraggerebbero le aspettative accomodanti e potrebbero indebolire l’USD e rilanciare le azioni. Tuttavia, se le aspettative dovessero diventare estremamente accomodanti e suggerire che i tagli dei tassi inizieranno già nel primo trimestre del 2024, la Fed potrebbe essere costretta a ridurre queste aspettative e respingerle nella riunione della prossima settimana.
Fonte: Bloomberg Finance LP
Uno sguardo ai mercati
EURUSD
La principale coppia valutaria è scesa di recente poiché l'USD ha riacquistato parte della sua forza. Questa settimana l'EUR/USD ha testato la zona di supporto di 1,0750, ma non è riuscita a superarla ed è iniziata una correzione al rialzo. Tuttavia, questa correzione non è riuscita a superare il limite superiore della geometria del mercato o a raggiungere un massimo più alto, e le prospettive tecniche rimangono ribassiste. Tuttavia, per mantenere la tendenza al ribasso potrebbe essere necessario un forte rapporto NFP. Fonte: xStation5
US100
Il recente movimento al rialzo sui futures Nasdaq-100 (US100) si è fermato nell'area di oscillazione di 16.035 punti all'inizio di questa settimana. Da allora l'indice è stato scambiato in un intervallo ristretto tra il supporto di 16.000 punti e la resistenza di 16.035 punti. Il rapporto NFP odierno potrebbe fornire una spinta per un breakout, con un debole rapporto NFP positivo per l’azionario a causa della maggiore probabilità che i tagli dei tassi inizino prima. Fonte: xStation5
Oro
L'ORO è salito ai massimi storici all'inizio di questa settimana, ma da allora ha invertito il movimento ed è tornato sotto la zona di prezzo di $ 2.070. Il pullback è stato interrotto nella zona di supporto di 2.000-2.010 dollari, almeno per ora. I movimenti post-NFP sull’ORO saranno guidati dall’USD, con dati deboli sull’occupazione che potrebbero indebolire l’USD e stimolare i metalli preziosi. Fonte: xStation5
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