📢Domani i dati dal mercato del lavoro statunitense. Il rapporto NFP giustificherà tagli dei tassi nel 2023?
Il sentimento degli investitori questa settimana è stato e continua ad essere focalizzato su due eventi. Il primo è, ovviamente, i verbali del FOMC di ieri, che sono stati percepiti come aggressivi, e il mercato sostanzialmente non ha reagito. Il secondo evento è il rapporto NFP di domani, che potrebbe rafforzare/indebolire le previsioni di effettivi tagli dei tassi di interesse nel 2023 e di allentamento monetario. Diamo un'occhiata a cosa possiamo aspettarci dal rapporto NFP di domani.
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Cosa si aspettano gli analisti?
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Gli analisti intervistati da Bloomberg prevedono che la variazione dell'occupazione non agricola sia scesa a circa 200/208.000 a dicembre. La deviazione standard secondo il consenso compilato da Bloomberg è di 34,54 mila. Qualsiasi deviazione maggiore dalla mediana potrebbe causare movimenti dinamici negli indici di borsa e nelle valute (sorpresa moderata). Una deviazione oltre la deviazione precedentemente menzionata può rafforzare ulteriormente la dinamica dei cambiamenti nelle valutazioni (grande sorpresa). Fonte: Bloomberg
Come potrebbe reagire il mercato?
La FED non vuole strangolare l'economia, quindi qualsiasi lettura macro che possa suggerire l'insorgere di seri problemi nel mercato del lavoro può influenzare positivamente le valutazioni degli asset rischiosi (come fattore che spinge la FED a una politica accomodante). Dati migliori del previsto potrebbero indebolire gli indici US100 e US500. Il dollaro USA, a seguito di dati migliori potrebbe reagire con un calo. Altrimenti, potremmo assistere a un movimento inverso. Ieri abbiamo anche ricevuto i verbali del FOMC, che sono stati percepiti come aggressivi, ma il mercato sostanzialmente non ha reagito. Il mercato vede ancora riduzioni alla fine di quest'anno, che i membri della Fed hanno sostanzialmente respinto nei verbali. Ecco perché è probabile che la lettura dei dati di domani provochi un'enorme volatilità sulle valutazioni della maggior parte degli strumenti.
Cosa suggeriscono le letture JOLTS e ADP?
La lettura JOLTS, che tiene traccia dei cambiamenti nel mercato del lavoro, ha mostrato un rallentamento delle assunzioni e un aumento del tasso di cassa integrazione. Le aperture di lavoro negli Stati Uniti sono scese a 10,45 milioni a novembre dai 10,51 milioni rivisti al rialzo del mese precedente, ancora al di sopra delle aspettative del mercato di 10,0 milioni.
Fonte: Refinitiv
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Il rapporto ADP è stato una forte sorpresa per il mercato. Mentre il mercato prevedeva un aumento di 150.000 posti di lavoro negli Stati Uniti, i dati reali sono stati una sorpresa al rialzo. Il rapporto ha mostrato un aumento di 235mila posti di lavoro, rispetto ai 127mila di novembre.
Il settore dei servizi ha aggiunto 213.000 posti di lavoro, mentre il settore industriale ha aggiunto quasi 22.000. ADP indica che la crescita è forte, ma varia fortemente a seconda del settore. Il rapporto ha anche mostrato una crescita annuale dei salari del 7,3% su base annua, che secondo ADP è l'aumento più basso dal marzo dell'anno precedente.
Fonte: ADP
L'ADP è stato significativamente inferiore all'NFP di recente, ma oggi stiamo assistendo a un rimbalzo. Allo stesso tempo, vale la pena ricordare che c'è anche una forte differenza tra i rapporti tra le imprese e tra le famiglie, dove da molti mesi si registrano cali occupazionali. Fonte: Bloomberg
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Analisi tecnica:Â
Recentemente US30 è stato scambiato lateralmente. Questa settimana l'indice è rimbalzato dal limite superiore del consolidamento a 33720 punti, che coincide con il 61,8% del ritracciamento di Fibonacci dell'ondata al ribasso iniziata nel gennaio 2022. Se prevale il sentiment attuale, potrebbe iniziare un altro impulso al ribasso verso il limite inferiore del consolidamento a 32620 punti. Fonte: xStation5
L'argento è sceso di quasi il 2,0% giovedì mentre i dati dal mercato del lavoro statunitense e la Fed aggressiva pesano sui metalli preziosi. Il prezzo dell'argento si è allontanato ulteriormente dalla zona di resistenza principale tra $ 24,00 - $ 24,60 e si sta spostando verso il supporto principale a $ 23,00, che è contrassegnato dal 38,2% del ritracciamento di Fibonacci dell'ondata al rialzo iniziata a marzo 2020. Fonte: xStation5
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