- US500 ha superato 4600 punti dopo il miglior ottobre in 6 anni
- La produzione ISM mostra tendenze preoccupanti nell'economia
- I trader si preparano alla decisione del FOMC questa settimana
Venerdì si è concluso con i titoli statunitensi che hanno raggiunto massimi storici nonostante i cali iniziali portati dai risultati trimestrali deludenti di Apple e Amazon. Questa forza è continuata fino alla campana di apertura quando US100 ha superato per la prima volta 15900. Ciò è avvenuto con l'aumento dell'acquisto di opzioni e degli afflussi di ETF.
L'acquisto di opzioni call e gli afflussi di ETF hanno contribuito a far salire US500 in ottobre: ogni settimana del mese si è conclusa in rialzo! Fonte: Bloomberg
Anche se questo potrebbe mostrare una certa esuberanza del mercato, molti indicano modelli stagionali favorevoli. Dal 1927, l'S&P 500 ha registrato guadagni negli ultimi due mesi circa il 57% delle volte. Quando i primi 10 mesi hanno visto l'indice salire di oltre il 20%, come nel caso del 2021, le probabilità di rendimenti positivi sono balzate al 75%!
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileGli investitori possono sicuramente sostenere il loro ottimismo sulla forza della stagione degli utili in cui il record dell'87% delle società ha realizzato un EPS al di sopra delle aspettative e mentre i risultati positivi dell'EPS sono la norma a Wall Street, il livello di sovraperformance non ha eguali. Ora la domanda è fino a che punto possono essere estrapolati questi risultati? Guardando alla produzione ISM ci sono alcune preoccupazioni. Mentre l'indice è sceso solo un po' fino a raggiungere un livello ancora elevato di 60,8 punti, i nuovi ordini sono scesi da 66,7 a 59,8 punti, gli arretrati sono aumentati a 75,6 punti e i prezzi sono tornati a salire a 85,7 punti. Questo potrebbe tracciare un quadro in cui la mancanza di offerta e l'aumento dei prezzi intaccano lentamente la nuova domanda.
La produzione ISM di ottobre è rimasta molto elevata, ma i componenti sono stati meno convincenti. Fonte: Macrobond, XTB Research
Infine, gli investitori vogliono sapere come la Fed intende affrontare i crescenti rischi di inflazione. Rimarrà ottimista (come nel caso della BCE) o rafforzerà le loro opinioni (come Bank of Canada). Poiché il rally dipende molto dalla liquidità, il messaggio della Fed potrebbe essere decisivo a lungo termine.
Anche dopo qualche esitazione, l'US500 rimane vicino ai livelli record. Fonte: xStation5
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