- Microsoft è il secondo titolo azionario più quotato di Wall Street
- L'azienda continua ad aumentare la quota dei ricavi da servizi in mix
- Il cloud rimane un'attività chiave in futuro
- Il titolo ha superato la zona di resistenza a 216,75 $
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileMicrosoft (MSFT.US) è una delle quattro società da quattro trilioni di dollari e il secondo titolo statunitense con il valore più alto (dopo Apple). L'azienda da molto tempo è stata ed è tuttora associata al software Windows. Tuttavia, ha recentemente intrapreso azioni volte a incrementare la quota di entrate ricorrenti nella sua attività con il cloud computing che gioca un ruolo chiave.
Fondamenti solidi
Microsoft ha registrato un forte movimento al rialzo dalla crisi finanziaria globale. Il prezzo delle azioni è aumentato da circa $ 15 all'inizio del 2009 a oltre $ 200 ora. Notevoli guadagni sono stati realizzati grazie a solidi fondamentali con Microsoft che ha battuto l'indice S&P 500 in termini di crescita delle vendite su base regolare. L'azienda ha anche battuto l'indice in termini di crescita degli utili negli ultimi anni. Tuttavia, i dirigenti hanno riconosciuto che potrebbe essere necessario un nuovo modello di business per mantenere un ritmo di crescita solido e hanno deciso di concentrarsi sull'aumento della quota dei ricavi ricorrenti e sul ridimensionamento della dipendenza dalle vendite di hardware.
Microsoft è riuscita a battere l'S & P 500 in termini di crescita delle vendite su base regolare. La società ha mantenuto un ritmo elevato di crescita dei ricavi negli ultimi trimestri, mentre la crescita media delle vendite per l'indice ha subito un rallentamento significativo. Fonte: Bloomberg, XTB
Il cloud è una chiave
Il cloud computing è diventato una delle principali aree di interesse dell'azienda. Microsoft ha lanciato Azure Services Platform nel 2008, ma il suo sviluppo ha subito un'accelerazione dopo che Satya Nadella ha assunto la carica di Chief Executive Officer della società nel 2014. Nadella è uno dei principali sostenitori della transizione dell'azienda verso il cloud e dopo oltre 5 anni in carica, ha gestito per fare progressi sostanziali sul campo - i ricavi del segmento Intelligent Cloud sono aumentati al 35% del mix di vendita nell'ultima documentazione trimestrale rispetto a meno del 23% all'inizio del 2015. Allo stesso tempo, la quota del segmento More Personal Computing , che comprende la maggior parte delle vendite di hardware, è sceso dal 50% alla fine del 2015 al 32% attuale.
La quota dei ricavi da servizi in tutti i segmenti ha raggiunto il 57,4% nel terzo trimestre del 2020, dal 52,3% nel terzo trimestre del 2019.
Il segmento More Personal Computing che include la maggior parte delle vendite di hardware ha gradualmente perso importanza da quando Satya Nadella ha assunto la carica di CEO di Microsoft. Tuttavia, rappresenta ancora circa un terzo delle entrate. Fonte: Bloomberg, XTB
Perché le entrate del cloud sono così importanti?
Le entrate del cloud sono importanti perché sono un tipo di entrate ricorrente. Ciò significa che si prevede che continui in futuro e grazie a ciò è una fonte di entrate altamente prevedibile. Tale prevedibilità è importante per l'azienda in quanto consente previsioni e pianificazioni più accurate, che possono contribuire a rendere l'azienda nel suo complesso più resiliente. Ciò è in completa opposizione alle vendite di hardware che spesso hanno una natura una tantum e potrebbero non riuscire a tradurre mesi o addirittura anni di processo di sviluppo in profitti se l'azienda sviluppa un prodotto difettoso. Le aziende con entrate prevedibili e ricorrenti sono anche desiderate nei portafogli di investimento poiché i loro flussi di cassa possono essere analizzati e proiettati più facilmente e hanno una maggiore capacità di condividere i profitti su base regolare, ad esempio attraverso i dividendi.
Microsoft (MSFT.US) si trova in un movimento più o meno laterale dall'estate. Tuttavia, ieri il titolo è riuscito a superare il range della zona di resistenza intorno ai 216,75 $. La resistenza più vicina da tenere d'occhio è contrassegnata da un doppio massimo a $ 225 ed è l'ultimo ostacolo che blocca la strada verso il massimo storico a $ 232,85. Fonte: xStation5
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