Caffè
- Le scorte di caffè negli scambi di materie prime continuano a diminuire
- I dati CFTC suggeriscono un calo significativo del numero di posizioni Short
- Rimbalzo simile a quello del 2016. Tuttavia, molto dipenderà dal posizionamento e dalle prestazioni del real brasiliano
- Il prezzo del caffè è aumentato di quasi il 30% da metà ottobre
- Il real brasiliano rimane debole e ha raggiunto il massimo storico nei confronti del dollaro USA oggi. Il rafforzamento del BRL potrebbe accelerare il rally sul mercato del caffè
Le scorte di caffè continuano a diminuire sugli scambi di materie prime proprio come nel 2015 e nel 2016. Fonte: Bloomberg
Le posizioni Long e Short iniziano a bilanciarsi. Il numero di posizioni Short e la posizione speculativa netta a livelli estremi potrebbero costituire una minaccia per il rally in corso. Fonte: Bloomberg
Il caffè potrebbe tentare di raggiungere l'intervallo di un movimento al rialzo dal 2016. Sul grafico è possibile individuare il potenziale pattern a testa e spalle inverso. Fonte: xStation5
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- I metalli preziosi approfondiscono il pullback spinti da stati d'animo migliori sui mercati
- Il supporto chiave può essere individuato a $ 1430 / oncia
- I modelli stagionali suggeriscono un possibile pullback a dicembre, ma a gennaio dovrebbe verificarsi un rimbalzo
Si è visto un sostanziale aumento dei prezzi per l'oro a gennaio negli ultimi anni. Negli ultimi 5 anni l'oro ha avuto un'andamento misto a dicembre, ma la stagionalità a 10 anni indica un calo. Fonte: Bloomberg
Il recente breakout dalla gamma di consolidamento pluri-settimanale non è di buon auspicio per i prezzi dell'oro. Il supporto chiave può essere trovato a $ 1430, vicino al 50% del livello di Fibonacci e la linea di tendenza inclinata verso l'alto. Bisogna tenere presente che il prezzo dell'oro tende ad aumentare all'inizio dell'anno. Fonte: xStation5
Petrolio
- È improbabile che l'OPEC cambi la sua politica di riduzione dell'output. Tuttavia, è probabile che il gruppo solleciti i paesi non inclusi a impegnarsi nell'accordo
- Si prevede un eccesso di offerta nella prima metà del 2020, che potrebbe esercitare una pressione al ribasso sui prezzi del greggio
- Se assisteremo a un eccesso di offerta o meno dipenderà dalla produzione di scisto negli Stati Uniti
- Calo significativo del numero di perforazioni di scisto dato che le aziende hanno difficoltà a garantire finanziamenti
- Si dice che i finanziatori stanno limitando la disponibilità di credito al settore scisto per la prima volta in 3 anni
- I movimenti sul mercato petrolifero dipendono in larga misura dai progressi nelle trattavie commerciali sino-americane. La firma di un accordo commerciale potrebbe aumentare le importazioni cinesi del greggio statunitense. Un tale sviluppo potrebbe innescare un calo degli inventari e spingere i prezzi verso l'alto. D'altro canto, l'accordo stesso non dovrebbe avere un impatto rilevante in quanto la riduzione delle tariffe non cambierà le previsioni della domanda globale
Gli inventari petroliferi aumentano in linea con i modelli stagionali. Le scorte relativamente elevate (superiori alla media di 5 anni) e le aspettative di un continuo accumulo potrebbero limitare la pressione al rialzo sul mercato petrolifero. Fonte: Bloomberg
La stabilizzazione del numero di pozzi di scisto completati e il declino del numero di pozzi non completati suggerisce che la produzione americana ha uno spazio limitato per crescere. Fonte: Bloomberg
Grano
- Condizioni del grano invernale inferiori alla media di 5 anni
- Le recenti e importanti piogge negli Stati Uniti rischiano di danneggiare le piante prima della stagione invernale
- La siccità minaccia le colture in Australia e Argentina. Superficie coltivata in Ucraina a rischio a causa delle condizioni secche
Analogamente al 2017, la condizione del grano inizia la stagione in corso al di sotto della media quinquennale. Un ulteriore deterioramento potrebbe avvenire in primavera. Fonte: Bloomberg
Il prezzo del grano può essere trovato in un posto cruciale dal punto di vista tecnico. Un movimento al di fuori del modello a triangolo potrebbe spingere il prezzo fino a 600 centesimi per bushel. Fonte: xStation5
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