Petrolio
- Gli Emirati Arabi Uniti non hanno intenzione di lasciare l'OPEC per aumentare la produzione di petrolio
- Secondo gli Emirati Arabi Uniti, la Russia rimarrà membro dell'OPEC+
- Nonostante le richieste dei paesi del G7, è improbabile che giovedì venga apportata una modifica alla politica di aumento della produzione dell'OPEC+
- Il lockdown a Shanghai solleva preoccupazioni per la minore domanda di petrolio in Cina
- Le esportazioni di petrolio russe sono diminuite del 26% su base annua in una settimana dal 17 al 23 marzo
- Il mercato nero del petrolio russo e di altre materie prime è in piena espansione con più navi che viaggiano con il posizionamento disattivato
- Transneft, operatore del sistema di oleodotti russo, sottolinea che l'assunzione di petrolio nel suo sistema di oleodotti dovrà essere ridotta poiché lo stoccaggio è già quasi pieno. Dimostra che le sanzioni all'esportazione stanno avendo un impatto reale e grande sul settore petrolifero russo
- Considerando il comportamento storico dei prezzi del petrolio durante la guerra Iraq-Kuwait del periodo 2007-2008, resta possibile un ulteriore aumento dei prezzi sul mercato petrolifero
- Una forte pressione al rialzo sul prezzo del petrolio potrebbe arrivare se il disavanzo reale si aggrava o i flussi di petrolio russo verso l'UE vengono fermati
Confrontando l'attuale performance del prezzo del petrolio con quella del periodo 2007-2008, possiamo vedere che c'è ancora spazio per aumenti e l'ampliamento del deficit sul mercato petrolifero potrebbe prolungare il rally. Fonte: Bloomberg, XTB
Anche i confronti fatti con la guerra Iraq-Kuwait mostrano ulteriori aumenti di prezzo. Allora fu imposto un divieto sul petrolio iracheno. Le esportazioni russe sono già notevolmente diminuite, ma molto dipenderà dalle decisioni prese da UE e Russia nei prossimi giorni. Fonte: Bloomberg, XTB
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- La deviazione a 25 delta per i futures sul rame con un'offerta di maggio è salita da 0,6 a oltre il 2,0%. La deviazione positiva delle opzioni segnala che gli investitori sono disposti a pagare di più per le opzioni call rispetto alle opzioni put: la domanda di protezione al rialzo aumenta
- D'altra parte, non si può dimenticare l'incombente rallentamento in Cina, che potrebbe portare a una minore domanda di materie prime industriali, come petrolio o rame
- La Cina detiene circa l'80% delle scorte globali di rame
- Si prevede che il PMI manifatturiero cinese per marzo scenderà nella zona di contrazione al di sotto di 50 punti. Morgan Stanley prevede un calo fino a 48 punti
Dall'inizio di marzo è possibile rilevare un'inclinazione positiva delle opzioni sul mercato del rame, a indicare che gli investitori sono più interessati alla protezione al rialzo che al ribasso. Fonte: Bloomberg
D'altra parte, una cosa da considerare è che abbiamo superato il picco dell'attuale ciclo di impulso del credito in Cina. La correlazione tra l'impulso del credito cinese e il prezzo del rame è chiara ma non immediata. Detto questo, i prezzi del rame potrebbero rimanere sotto pressione fino a quando la Cina non deciderà nuove misure di stimolo. Fonte: Bloomberg, XTB
L'imminente rilascio del PMI cinese potrebbe avere un grande impatto sui mercati del rame e del petrolio. Morgan Stanley prevede un calo dell'indicatore di produzione nella zona di contrazione al di sotto di 50 punti. A parte due letture disastrose durante le crisi del 2008 e del 2020, questa sarebbe la lettura più bassa dall'inizio dei dati nel 2005. Fonte: Morgan Stanley
Olio di semi di soia
- L'olio di semi di soia è il secondo olio vegetale più consumato (dopo l'olio di palma)
- SOYOIL è un nuovo strumento disponibile sulla piattaforma xStation
- I prezzi degli oli vegetali sono saliti in tutto il mondo, aggiungendo un altro fattore inflazionistico
- I prezzi dell'olio di soia sono altamente correlati con i prezzi della soia. I principali produttori e consumatori di olio di soia sono i paesi con la maggiore produzione di semi di soia
- Il prezzo dell'olio di soia, così come dell'olio di palma, potrebbe aumentare non solo a causa dell'aumento dei prezzi della soia, ma anche a causa della guerra Russia-Ucraina: entrambi i paesi sono produttori di olio di girasole
L'olio di semi di soia è il secondo tipo di olio vegetale più consumato. Fonte: Statista
Cina, Stati Uniti, Brasile e Argentina sono i principali produttori e consumatori di olio di soia. Fonte: USDA
Nonostante il movimento dei prezzi della SOIA, SOYOIL ha recentemente registrato forti ribassi. 70 centesimi per libbra sono un supporto chiave da tenere d'occhio. Di solito, i prezzi della soia sono più volatili dei prezzi del petrolio di soia. Fonte: xStation5
Litio
- I prezzi del litio sono aumentati negli ultimi mesi in quanto la domanda è aumentata e l'offerta è stata limitata
- Il litio è una materia prima che viene scambiata in tutto il mondo, ma non esiste un unico mercato pubblico globale per il commercio del litio. Il litio, e più precisamente i suoi composti, sono commercializzati solo in Cina. Tuttavia, poiché la maggior parte delle transazioni viene effettuata direttamente tra fornitori e consumatori finali, è difficile sviluppare un benchmark dei prezzi del litio
- Gli investitori possono ottenere un'esposizione indiretta al mercato del litio sulla piattaforma xStation, tramite ad esempio Lithium Americas Corp (LAC.US). Questa azienda è coinvolta nell'estrazione di litio e potassio principalmente in Sud America
- Secondo Morgan Stanley, un aumento significativo dei prezzi del litio o del nichel potrebbe portare al calo della domanda di veicoli elettrici
Lithium Americas Corp (LAC.US) è in ripresa da metà marzo. La precedente correzione è stata determinata da forti ribassi nel mercato statunitense in generale, nonostante l'aumento dei prezzi del litio. Fonte: xStation5
Il litio in Cina viene scambiato oltre $ 70.000 per tonnellata. Tuttavia, l'ultimo calo del mercato del nichel a $ 30.000 potrebbe incoraggiare la sostituzione delle batterie al litio con batterie a base di nichel o altri metalli. Fonte: Bloomberg
Il principale produttore di litio (in questo caso ossido di litio) è il Cile, mentre i paesi asiatici sono i principali consumatori. Fonte: OEC
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