Petrolio
- Il comitato tecnico dell'OPEC + ha rafforzato le previsioni sulla domanda per il 2021
- La ripresa della domanda quest'anno dovrebbe raggiungere i 6 milioni di barili al giorno, in aumento rispetto alle precedenti previsioni di 5,6 milioni di barili al giorno
- Secondo l'OPEC +, le scorte globali aggiuntive derivanti dall'eccesso di offerta dello scorso anno saranno ridotte entro la fine del secondo trimestre del 2021
- Si prevede che il calo medio delle scorte acceleri a 1,2 milioni di barili al giorno, in aumento rispetto alle precedenti previsioni di 0,8 milioni di barili al giorno
- La pandemia di coronavirus rimane un rischio chiave per la stabilizzazione della domanda e dei prezzi, soprattutto in un contesto di deterioramento della situazione in India, Giappone o Brasile
- I delegati OPEC + si incontreranno mercoledì e decideranno se apportare modifiche alla politica attuale aumentando la produzione di 2 milioni di barili al giorno nei prossimi 3 mesi o meno.
- I colloqui sulla situazione nucleare tra Iran e Stati Uniti dovrebbero riprendere a Vienna
Le scorte di petrolio degli Stati Uniti rimangono leggermente al di sotto dei 500 milioni di barili. L'OPEC + utilizza la media per il 2015-2019 come punto di riferimento. Per ridurre l'eccesso di offerta dovuto alla pandemia, le scorte dovrebbero scendere a 464 milioni di barili entro la fine di giugno. Ciò si traduce in un calo medio delle scorte di 3 milioni di barili a settimana. Fonte: Bloomberg
Rame
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile- Il recente vertice sul clima al quale ha partecipato il presidente degli Stati Uniti Biden ha assicurato agli investitori che la domanda di rame continuerà a crescere nei prossimi anni, tra grandi investimenti in energia verde e veicoli elettrici
- Il rame viene si trova appena al di sotto dei massimi record. La recente performance dei prezzi suggerisce che il rame si trova ancora nella prima fase del trend rialzista
- D'altra parte, i dati dalla Cina mostrano un ottimismo limitato nel breve termine. Le scorte di rame relativamente elevate nel paese e il calo del prezzo del premio segnalano che la Cina ha abbastanza rame per effettuare gli investimenti pianificati
- Vi è una crescente preoccupazione che la mancanza di nuovi progetti di espansione negli ultimi anni possa portare a un deficit nel mercato del rame una volta che saranno avviati gli investimenti "verdi"
Le scorte di rame sono aumentate notevolmente nei 2 mesi precedenti. La Cina è stata il più grande fattore. Le importazioni cinesi saranno un fattore chiave nella valutazione delle prospettive a breve termine per i prezzi del rame. Fonte: Bloomberg
Se la storia si ripetesse, il rame potrebbe in teoria salire verso i 12.000 dollari per tonnellata nel periodo di 24-26 mesi a partire dal minimo locale degli ultimi anni. Ciò suggerirebbe che il valore di $ 12.000 verrà raggiunto verso la metà del 2022. Tuttavia, nel periodo 2008-2011, gli aumenti del prezzo del rame sono stati supportati dalla debolezza dell'USD. Attualmente, il dollaro USA rimane espansivo in termini storici. Fonte: xStation5
Caffè
- Le preoccupazioni per il clima in Brasile guidano l'aumento dei prezzi del caffè e dello zucchero. Restano invece buone le condizioni meteorologiche in America Centrale e Vietnam
- Il pullback del 2019-2020 è stato simile a quello del 2005. Il superamento di 145 centesimi per libbra potrebbe segnalare un'inversione di tendenza. Questo livello è contrassegnato dal 61,8% del ritracciamento dell'ultimo grande impulso al ribasso
- Nonostante le cattive previsioni meteorologiche in Brasile, il raccolto di quest'anno dovrebbe essere ancora gigantesco. Ciò potrebbe limitare il potenziale per futuri guadagni di prezzo
- I commercianti di caffè prevedono che i raccolti saranno leggermente inferiori quest'anno, mentre la domanda da Stati Uniti ed Europa dovrebbe aumentare con la riapertura di bar e ristoranti
- Il real brasiliano rimane debole, cosa che incentiva i produttori brasiliani a incrementare le esportazioni
Le scorte di caffè sono aumentate in modo significativo negli ultimi mesi e la tendenza dovrebbe continuare. Dando uno sguardo al passato, possiamo vedere che non ci sono stati periodi in cui un così forte aumento delle scorte è stato accompagnato da una forte tendenza al rialzo dei prezzi. Tuttavia, l'aumento della domanda può aiutare a mantenere un trend rialzista sul mercato del caffè. Fonte: Bloomberg
Il prezzo del caffè mette alla prova la resistenza chiave. Se la candela settimanale dovesse chiudere al di sopra del 61,8% del ritracciamento dell'ultimo grande impulso al ribasso, il prezzo potrebbe continuare verso il 78,6% del ritracciamento. Il supporto chiave può essere trovato nell'area dei 130 centesimi. Fonte: xStation5
Grano
- Quest'anno il grano invernale sta crescendo a un tasso inferiore alla media negli Stati Uniti. Il 17% del raccolto piantato è germogliato (dati per il 25 aprile), rispetto al 20% nel 2020 e al 23% per la media su 5 anni
- Anche la qualità del grano invernale sembra peggiore rispetto agli anni precedenti. Il grano di ottima e buona qualità costituisce il 49% del raccolto, rispetto al 53% del 2020 e al 54% della media quinquennale
- La Cina prevede di aumentare le importazioni di grano e riso a causa degli alti prezzi del mais
- Gli ultimi dati sulle esportazioni dagli Stati Uniti hanno mostrato un aumento, cosa che potrebbe portare al drenaggio delle scorte statunitensi
- C'è molta incertezza riguardo al raccolto di quest'anno: il clima secco in Europa minaccia il raccolto di grano mentre il clima secco in Brasile e Argentina minaccia il raccolto di mais e soia
Il prezzo del grano ha superato un range di trading recente. Un punto da notare è che il posizionamento non è estremamente alto. Il prezzo si trova al livello più alto da febbraio 2013. 820 centesimi per staio può essere visto come il prossimo livello di resistenza potenziale da tenere d'occhio (78,6% del ritracciamento). Fonte: xStation5
La qualità del raccolto negli Stati Uniti si è deteriorata dall'inizio di questa stagione. D'altra parte, la qualità rimane relativamente alta in termini storici. In ogni caso, la produzione negli Stati Uniti dovrebbe essere limitata e le recenti condizioni meteorologiche sembrano sostenere prezzi più elevati. Fonte: Bloomberg
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