Dati del Lavoro Jolts nel pomeriggio
Parte oggi a pieno regime il nuovo anno, un anno sicuramente interessante che vede il rimando di quanto visto nel 2024, ossia i temi riguardanti l'andamento del mercato del lavoro in Usa e le conseguenti mosse di politica monetaria delle banche centrali. Come abbiamo detto nell'Outlook 2025, un occhio di riguardo va alla situazione giapponese che potrebbe trovarsi di fronte ad una svolta storica per la sua economia con la gestione dell'inflazione al di sopra del 2%. In questa settimana avremo i dati del lavoro in Usa, una settimana che culmina con l'uscita del dato sul tasso di disoccupazione e i Nonfarm Payrolls, una settimana giá molto importante dal punto di vista macro mentre dal punto di vista tecnico sará una settimana dove i mercati si dovranno assestare per i movimenti futuri.Vi ricordo che stamani alle 8:30 si riparte con le live e con l'appuntamento di inizio settimana di "Caffé e Mercati". Clicca qui per partecipare alla live
INFLAZIONE IN EUROPA E DISOCCUPAZIONE
Stamani sará la volta dei primi dati macro importanti, ossia i dati sull'inflazione in Europa all'indomani del dato sull'inflazione in Germania che esce al di sopra delle aspettative al 2,6%. Il dato di oggi é previsto al 2,4%, in salita rispetto al 2,2% dato da un probabile effetto delle festivitá sui prezzi in quanto la situazione economica europea, cosí come visto dai dati Pmi usciti nelle scorse settimane, non vede assolutamente un'economia europea in ripresa, anzi, siamo in probabile rallentamento congiunturale. Questo rallentamento é palese osservando i dati sul lungo periodo, attenzione quindi a quelle distorsioni cognitive che fanno percepire un aumento dell'[inflazione come un segnale di un buono stato di salute dell'economia europea. Oggi uscirá anche il dato sul tasso di disoccupazione che é previsto in leggero rialzo dal 6,3% al 6,4%, un rialzo di poco conto se consideriamo che la disoccupazione in Europa é ai minimi dal 1995. La situazione del mercato occupazionale europeo é da tenere sotto stretta osservazione in quanto non abbiamo segnali di cedimento di questo mercato, eppure la situazione economica non sembra essere delle migliori, una vera e propria contraddizione, ossia un mercato del lavoro florido e un'economia in rallentamento non vanno sicuramente d'accordo e la lettura generale risulta al momento poco chiara.
I DATI JOLTS
Oggi pomeriggio sará il turno dei primi dati importanti del mercato del lavoro, i dati Jolts che si muovono notoriamente in ritardo rispetto a tutti gli altri dati del mercato del lavoro. Le tendenze del dato risultano chiare, pertanto il dato preso singolarmente dovrá essere messo all'interno del contesto degli altri dati che usciranno nel corso della settimana e che culminano con l'uscita del tasso di disoccupazione e i nonfarm payrolls nella giornata di venerdi. Al momento quindi questo dato fará sicuramente da market mover e sará determinante per l'andamento dei mercati nel corso del pomeriggio.
MERCATI DA OSSERVARE
Determinante l'apertura del cash Usa oggi che dará la vera direzionalitá nella prima giornata di mercato vero dell'anno. Al momento l'azionario si trova a negoziare sui livelli giá visti a fine 2024 e riprenderanno oggi a formare quelle che saranno le configurazioni tecniche per i giorni successivi. Attenzione a Ftse Mib e Nikkei che si trovano su dei massimi settimanali importanti nel lungo periodo, mentre lato Forex attenzione alle majors contro Usd che si riprendono con forza e che sembrano voler iniziare a strutturare quella che potrebbe essere un'inversione di lungo periodo proprio contro il biglietto verde, troppo forte anche per gli Usa. Un dollaro troppo forte non conviene a nessuna area economica in quanto gli Usa si ritrovano con un debito enorme e che comporta spese per interessi importanti che con un dollaro forte diventano ulteriormente esose, inoltre gli effetti negativi su Europa, Uk e Giappone risulterebbero evidenti non solo a livello finanziario ma anche a livello di commerci internazionali in quanto si presenta uno squilibrio troppo a favore di una sola area economica. Quest'ultima considerazione ha avuto anche un esempio storico recente, ossia l'intervento congiunto di Boe e Boj sul mercato obbligazionario e valutario di fine 2022 dove un dollaro molto forte ha portato Sterlina e Yen a quotare sui loro minimi comportando l'intervento delle rispettive banche centrali. Attenzione quindi alle majors e alle loro potenziali inversioni nel lungo periodo contro il dollaro.
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