Sebbene il dato odierno sull'inflazione CPI non modifichi la probabilità di una variazione del livello dei tassi alla riunione della Fed di oggi, probabilmente altera le possibilità di movimenti dei tassi di interesse nei prossimi mesi. Un’inflazione inferiore alle attese fa aumentare i prezzi di mercato per un taglio totale dei tassi a novembre e offre una probabilità del 70% di un taglio a settembre. A cosa prestare attenzione nella lettura dell'IPC di oggi?
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileL'inflazione mensile è rimasta invariata, ma vale la pena notare che l'aumento più significativo si registra ancora nell'inflazione legata agli affitti. Tra le componenti chiave dell'inflazione spicca il carburante, poiché ha contribuito maggiormente alla riduzione del dato sull'inflazione. Fonte: Macrobond, XTB
Se si considerano i dati su base annua, l’inflazione degli affitti continua a fornire il contributo maggiore, anche se la sua quota sta gradualmente diminuendo. Tuttavia, vale la pena notare che senza il calo dei prezzi delle automobili, probabilmente non avremmo assistito a una diminuzione dell'inflazione complessiva al 3,3% e dell'inflazione core al 3,4%. Fonte: Macrobond, XTB
Osservando il fondo dell’indice di Manheim due mesi fa, in teoria, i maggiori cali annuali dei prezzi delle automobili sono alle nostre spalle. Fonte: Macrobond, XTB
L’inflazione legata agli affitti continua a pesare di più, ma allo stesso tempo vediamo che il suo tasso di declino sta iniziando a rallentare. Ciononostante, abbiamo ancora qualche mese di calo davanti a noi. Fonte: Macrobond, XTB
In teoria, la Fed non dovrebbe avere motivi di soddisfazione guardando il grafico dell'inflazione dei servizi. Rimane elevato, anche se si nota un leggero rallentamento rispetto alla lettura precedente, e i servizi esclusi gli affitti hanno registrato un aumento minimo al 5%. Fonte: Macrobond, XTB
La probabilità di tagli dei tassi aumenta in modo significativo. Per settembre sale a quasi il 70% e, nel complesso, è già superiore all'80%. Per novembre sono previsti tagli di 1,25, mentre per quest'anno due tagli completi. Tuttavia, è importante ricordare che la situazione potrebbe cambiare durante la riunione di oggi, ma la Fed ha sicuramente motivo di essere soddisfatta. Se i prossimi due dati sull’inflazione saranno simili, settembre dovrebbe essere una data certa per il primo taglio. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
Il dollaro si sta indebolendo, i rendimenti stanno diminuendo, il che ovviamente favorisce nuovi record sui contratti futures a Wall Street. L’indice US100 è già in rialzo di quasi l’1%, e sarà necessario solo un ulteriore movimento del 3% per raggiungere il livello di 20.000 punti. Fonte: xStation5
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