📢Rapporto NFP per luglio in uscita oggi alle 13:30 BST
I rapporti dal mercato del lavoro statunitense sono cruciali per gli investitori non solo negli Stati Uniti ma anche in tutto il mondo poiché tendono ad avere un impatto sull'USD, sui mercati azionari e sul livello dei tassi della Fed. Il forte mercato del lavoro sembrava essere l'unico fattore che proteggeva l'economia statunitense da una vera recessione. In quanto tale, la domanda chiave in questo momento è se rimane abbastanza forte da giustificare un ulteriore inasprimento della Fed?
Cosa sapere prima del rilascio della NFP?
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Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobile- L'occupazione negli Stati Uniti deve ancora riprendersi ai livelli pre-pandemia, ma il fondo per il lavoro è a nuovi massimi storici
- Le richieste di sussidio di disoccupazione sono in aumento nelle ultime settimane. I dati della scorsa settimana hanno mostrato 260.000 richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, rispetto ai 160.000 di marzo
- Secondo JPMorgan, richieste iniziali di sussidi di disoccupazione superiori a 275.000 suggerirebbero una recessione
- Le opportunità di lavoro (JOLTS) sono diminuite in modo significativo di recente, ma rimangono a un livello molto elevato di 10,7 milioni
- Il ritmo delle assunzioni negli Stati Uniti è ancora superiore al ritmo dei licenziamenti
- I salari nei settori della vendita al dettaglio e della ristorazione aumentano rapidamente e portano a problemi di assunzione nei settori dell'edilizia, della sanità e dell'industria
- I sottoindici ISM sull'occupazione rimangono al di sotto della soglia dei 50, ma sono rimbalzati rispetto a giugno
Cosa si aspettano i mercati dall'uscita di oggi?
- La stima mediana indica un aumento di 250.000 posti di lavoro negli Stati Uniti a luglio, dopo un aumento di 372.000 posti di lavoro a giugno. Se confermato, sarebbe la lettura più bassa da dicembre 2020
- Il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere invariato al 3,6%
- La crescita dei salari dovrebbe decelerare dal 5,1 al 4,9% su base annua
- Crescita salariale su base mensile prevista allo 0,3% su base mensile, in linea con la lettura del mese precedente
Come possono reagire i mercati?
Le aspettative per il rapporto NFP di oggi rimangono forti, ma sembra che gli investitori vorrebbero ricevere conferma che l'economia statunitense si sta dirigendo verso una recessione. Pertanto, c'è la possibilità che rimarranno delusi se la crescita salariale rimarrà forte. In tale scenario, i rendimenti dovrebbero continuare su una traiettoria al rialzo, fornendo supporto al dollaro USA. Un aumento di posti di lavoro superiore a 200.000 e una crescita salariale pari o superiore al 4,9% su base annua sarebbe positivo per l'economia.
USDJPY
La coppia di valute USDJPY ha subito la più grande correzione al ribasso dall'inizio del 2021. Un calo è stato alimentato da un calo dei rendimenti statunitensi. Tuttavia, la Fed è rimasta aggressiva durante l'ultima riunione, esercitando pressioni al rialzo sia sui rendimenti che sull'USD/JPY. La resistenza chiave da tenere d'occhio sulla coppia si trova nell'area 135,00.
Fonte: xStation5
GOLD
L'oro continua a recuperare a forma di V. L'oro viene scambiato al rialzo nonostante un recente aumento dei rendimenti. È interessante notare che stiamo osservando una correlazione piuttosto forte tra l'oro e l'indice S&P 500 (US500, sovrapposizione azzurra sul grafico sottostante). Se la NFP dovesse deludere (busta paga inferiore a 150.000 e crescita salariale inferiore al 4,9% su base annua), le probabilità di mercato per futuri aumenti dei tassi potrebbero diminuire. Questa sarebbe un'opportunità per l'oro di completare un recupero a forma di V. Tuttavia, va notato che il prezzo dell'oro si avvicina al limite superiore di una geometria di mercato, cosa che potrebbe limitare ulteriormente il rialzo.
Fonte: xStation5
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