Il rapporto del primo trimestre di Meta Platform è in arrivo 📊L'intelligenza artificiale guiderà le valutazioni del gigante dei social media? 🔍

Le azioni di Meta Platforms (META.US) sono diventate uno dei vincitori del trend dell’intelligenza artificiale, rimbalzando di quasi il 550% dal minimo del 2022. La società sarà la prima società statunitense con una capitalizzazione di oltre 1 trilione di dollari a riportare i risultati del primo trimestre, aprendo una stagione di report “BigTech” che potrebbero avere un impatto significativo sul sentiment del mercato azionario.

• Il sentiment di Wall Street riguardo alle azioni della società è migliorato negli ultimi mesi, quando la recessione ampiamente attesa non è arrivata, sostenendo la prosperità del settore pubblicitario e la performance di Meta, che raccoglie più di 3 miliardi di utenti nelle applicazioni (Facebook / Messenger, WhatsApp, Instagram).
• Inoltre, il coinvolgimento dell’azienda nell’intelligenza artificiale potrebbe darle un vantaggio di “first mover” rispetto ai concorrenti nel settore dei social media. Wall Street, in un rapporto pubblicato oggi, dopo la sessione americana, cercherà i primi segnali di quanto il probabile costoso lavoro sull'intelligenza artificiale abbia sostenuto il business dell'azienda, e cosa si aspetta la stessa Meta.

Aspettative del Q1

La società ha superato le stime dei ricavi per 6 trimestri consecutivi e le previsioni sugli utili per 4 trimestri consecutivi. La delusione in questo senso, così come la mancata revisione al rialzo delle previsioni positive finora, potrebbero essere percepite negativamente da Wall Street e fornire una scusa per effettuare prese di profitto.

• Ricavi attesi: 36,16 miliardi di dollari rispetto a 28,65 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2023 (l'intervallo superiore della stima dell'azienda compreso tra 34,5 e 37,0 miliardi di dollari)
• Utili attesi per azione (EPS): $ 4,32 contro $ 2,20 nel primo trimestre 2023

Per l'anno fiscale 2024 si prevede che gli utili per azione aumenteranno del 35% su base annua fino a $ 20,07 per azione, con ricavi in ​​aumento a $ 158,48 + 17,5% su base annua. Gli investitori si aspettano anche profitti più alti a causa dei licenziamenti, grazie ai quali Meta limiterà le spese di 30 miliardi di dollari nel 2024, man mano che la società diventerà più snella, cercando di generare profitti più velocemente e con costi di capitale inferiori. Le impressioni degli annunci del quarto trimestre e il prezzo per impressioni degli annunci forniti dalle meta app sono cresciuti del 21% su base annua, con un prezzo medio per annuncio più alto del 2% su base annua. Una dinamica più veloce di quella potrebbe essere un altro catalizzatore per Meta.

A cosa prestare attenzione: intelligenza artificiale e Cina

Meta ha affermato che il suo ultimo modello di intelligenza artificiale (Llama 3) ha sovraperformato Google Gemini, Anthropic Claude 3 e Mistral AI, che insieme a Zuckerberg pianifica l'acquisto di GPU Nvidia H100 AI per 1 miliardo di dollari, suggerendo che l'intelligenza artificiale sarà probabilmente la più importante durante l'azienda. conferenza telefonica.

• Roth Capital ritiene che le aspettative del mercato siano piuttosto elevate, alla luce delle normative potenzialmente costose per l'azienda e ancora irrisolte nel mercato europeo. Tuttavia, il fondo prevede che gli investitori possano aspettarsi di superare e aumentare le previsioni, con ricavi superiori a 37 miliardi di dollari e una guidance per il secondo trimestre che verrà aumentata a circa 39,5 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, i fattori sottostanti e l’incertezza che circonda il possibile rischio di recessione negli Stati Uniti, così come a livello globale (un settore pubblicitario prociclico) fanno sì che gli investitori potrebbero astenersi da grandi investimenti in Meta, nell’orizzonte dei prossimi mesi.
• Verrà prestata ulteriore attenzione all’impatto degli inserzionisti provenienti dalla Cina (1/3 della crescita del settore pubblicitario di Meta, nel 2023), dove la società deve far fronte all’intervento delle autorità di regolamentazione statali. La società potrebbe anche vedere un ritiro legato al rallentamento dell’economia cinese e ai consumi modesti nel paese, che probabilmente eserciteranno una pressione più ampia sui ricavi pubblicitari. Allo stesso tempo, i fondamentali aziendali di Meta stanno migliorando e le capacità di intelligenza artificiale e l’accesso a enormi quantità di dati potrebbero aumentare i profitti in futuro; inoltre, secondo gli analisti, Meta sta registrando una crescita maggiore dell'interesse degli inserzionisti rispetto ai concorrenti più piccoli.

Nuovi prodotti e Instagram Reels

• Goldman Sachs prevede che il mercato della pubblicità digitale rimarrà forte nei prossimi dodici mesi, rendendo Meta un evidente beneficiario di tale situazione. Gli analisti vedono anche un catalizzatore nella monetizzazione del relativamente nuovo canale Reels. Secondo Goldman, l’interesse degli inserzionisti si sposta regolarmente verso le piattaforme virtuali; la monetizzazione dei video brevi, tra le altre cose, è migliorata. Instagram Reels ha raggiunto, secondo la valutazione di Goldman, un punto di svolta in termini di entrate e dovrebbe rimanere un motore chiave dello slancio di crescita di Meta, negli anni a venire;
• Wall Street rivolgerà la sua attenzione al miglioramento della redditività, anche se si aspetta maggiori spese in conto capitale legate, tra le altre cose, all'introduzione di una nuova versione di Meta AI (AI in WhatsApp e Messenger e implementazione in Instagram e Facebook). Certamente gli investitori sperano anche che altri casi d’uso dell’intelligenza artificiale, ancora non discussi, vengano presentati da Meta in una conferenza con gli analisti;
• È probabile che Meta aumenti gli investimenti nel suo data center e nella GPU in risposta al suo impegno nello sviluppo dell'intelligenza artificiale (positivo per Arista Networks (ANET.US). JP Morgan ritiene che l'intelligenza artificiale utilizzata da Meta sarà probabilmente la prima intelligenza artificiale generativa utilizzata a livello globale. utenti, quindi la portata e il ruolo dell'implementazione di questo da parte dell'azienda saranno enormi, così come le aspettative ad esso associate. Gli analisti si aspettano che con Meta AI, l'azienda avrà la possibilità di acquisire traffico relativo alle query degli utenti;
• Wells Fargo prevede una crescita nel settore complessivo dell’e-commerce e nei ricavi pubblicitari nel primo trimestre dell’anno. Tuttavia, gli analisti ritengono che la tendenza si indebolirà nel secondo trimestre dell'anno, poiché il mercato tiene d'occhio i nuovi prodotti Meta e il loro reale impatto sul business. Wells ha sottolineato che con il rallentamento dell'impatto positivo dei fattori macroeconomici, l'attenzione si sposterà sulla redditività e sulla qualità dei nuovi prodotti dell'azienda. Gli annunci di Instagram Reels hanno continuato a crescere, aumentando del 22% rispetto al 16,4% di gennaio; nonostante la debolezza del rivale TikTok.

In poche parole, Wall Street spera che l’intelligenza artificiale porti all’azienda nuove aree di business, aggregazione dei dati e monetizzazione; di conseguenza, il mercato è destinato a una valutazione azionaria più elevata. I dati di Pew Research del febbraio 2024 hanno mostrato che il 23% degli adulti americani utilizzava ChatGPT; Meta potrebbe potenzialmente trarre vantaggio da ricerche aggiuntive e interazioni personalizzate. Gli investitori vorrebbero vedere che l'influenza positiva dell'implementazione dell'intelligenza artificiale fosse vista il più velocemente possibile e se il rapporto del primo trimestre di Meta lo mostrerà, i sentimenti potrebbero migliorare. D'altra parte la mancanza di miglioramenti e l'assenza di una guida specifica possono portare alla delusione.

Azioni Meta Platforms (intervallo D1)

Gli anni tra il 2022 e il 2024 hanno visto una crescita senza precedenti per l’azienda, sia in termini di capitalizzazione che di slancio del prezzo delle sue azioni. Attualmente, le azioni di Meta vengono scambiate a circa il 10% al di sotto dei massimi storici di marzo 2024.

Fonte: xStation5

I margini netti di Meta sono ancora inferiori di diversi punti percentuali rispetto al 2020-2021. L’intelligenza artificiale aiuterà l’azienda a ottenere incrementi di produttività e quanto velocemente gli investimenti in questo campo si trasformeranno in profitti? Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB Research