Nelle ultime settimane abbiamo osservato cali significativi delle scorte petrolifere negli Stati Uniti. Ciò è dovuto alla crescita limitata della produzione e alle importazioni relativamente basse. È interessante notare che la domanda negli Stati Uniti non sembra molto buona, quindi il fattore principale che causa il rialzo dei prezzi nel mercato petrolifero è l'offerta.
L’offerta è limitata da molti mesi, ma gli Stati Uniti hanno gestito questo problema liberando riserve strategiche. Dal 2022, le riserve sono diminuite di quasi 250 milioni di barili e sono al minimo dall’inizio degli anni ’80. Solo nella prima metà del 2023 le riserve sono diminuite di 26 milioni di barili. A questo punto, le riserve sono a livelli così bassi che non vi è alcuna possibilità di utilizzarle senza rischiare la mancanza di materie prime sufficienti. Naturalmente, il petrolio non è un problema così grande come lo era negli anni '70 e '80, quando gli Stati Uniti furono tagliati fuori dalle grandi forniture provenienti dai paesi arabi, ma tuttavia la produzione negli Stati Uniti non è sufficiente a soddisfare tutta la domanda.
Inizia ad investire oggi o prova un conto demo senza rischi
Registrati per un conto reale PROVA UNA DEMO Scarica la app mobile Scarica la app mobileUno dei maggiori fornitori di petrolio degli Stati Uniti era l’Arabia Saudita. Tuttavia, i due paesi attualmente non sono molto allineati, quindi l’Arabia Saudita non ha problemi a tagliare le forniture agli Stati Uniti. Le esportazioni dall’Arabia Saudita sono attualmente al livello più basso dal 2021, ma sono allo stesso tempo uno dei livelli più bassi degli ultimi decenni.
Le esportazioni di petrolio dall’Arabia Saudita sono ai livelli più bassi degli ultimi anni. Fonte: Bloomberg Finance LP
Naturalmente, gli Stati Uniti stanno riducendo le sanzioni contro Iran e Venezuela, ma ciò potrebbe non coprire tutta la domanda. Pertanto, le scorte commerciali continueranno a diminuire. Proprio di recente nelle nostre analisi abbiamo sottolineato che le scorte negli USA potrebbero diminuire di circa 60 milioni di barili entro la fine dell'anno. Tuttavia, la scorsa settimana le scorte sono diminuite di oltre 10 milioni di barili! Come potete vedere, la situazione potrebbe essere ancora più tesa di quanto pensiamo. Quanto possono durare i prezzi elevati? Probabilmente fino alla fine dell'anno, quando si prevede che Saudi Aramco decida di vendere azioni per un importo massimo di 50 miliardi di dollari. Fino ad allora, il prezzo del petrolio deve essere alto, altrimenti la compagnia dovrà venderne molto.
Il greggio Brent si avvicina già alla porta dei 90 dollari al barile, e il livello dei 100 dollari sembra molto lontano. Tuttavia, se non si verificasse un rallentamento significativo a livello mondiale e la Cina si riprendesse fortemente, lo scenario di 100 dollari potrebbe diventare uno scenario più probabile.
Negli Stati Uniti le scorte iniziano a diminuire in modo significativo. Ciò potrebbe significare che presto raggiungeranno i 90-95 dollari al barile! Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB
Il petrolio Brent ha vissuto la sua settimana migliore da molto tempo. Il livello di 90 USD è a portata di mano e a 85 USD possiamo vedere un forte supporto. Fonte: xStation5
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