Gli utili di Tesla mancano le aspettative di Wall Street 📉

Il produttore di auto elettriche statunitense Tesla (TSLA.US) ha riportato i risultati finanziari dopo la sessione di ieri, che ha deluso gli analisti per il rallentamento della crescita dei ricavi. Il calo delle azioni di Tesla potrebbe influenzare il sentimento generale degli indici del mercato azionario, con le azioni che sono scese di quasi il 6% prima della sessione di oggi.
 

Utili di Tesla:
Entrate: $ 21,45 miliardi contro $ 21,96 miliardi previsti e $ 13,76 miliardi nel secondo trimestre 2021

Utile per azione (EPS): $ 1,05 contro $ 0,99 previsioni

Utile netto: $ 3,33 miliardi rispetto a $ 1,65 miliardi nel terzo trimestre del 2021

Entrate automobilistiche: 18,69 miliardi di dollari (+55% a/a)

Costo dei ricavi: $ 13,48 miliardi rispetto a $ 10,52 miliardi nel secondo trimestre

Margine lordo 27,9% (k/k piatto)

Consegne: 343.000 Produzione: 365.000

• Le consegne del primo camion di Tesla, il modello SEMI prodotto in Nevada, inizieranno a dicembre. L'azienda non ha indicato una data precisa per quanto riguarda l'inizio delle consegne dei modelli pick-up Cybertruck, particolarmente apprezzati negli USA; le auto devono essere prodotte da una fabbrica in Texas;
• Secondo Tesla, un problema nella catena di approvvigionamento ha indebolito i risultati. Alla fine del trimestre erano in transito oltre 20.000 modelli di auto. I dirigenti dell'azienda hanno anche rivelato che le sfide logistiche stanno spingendo il management a perseguire una nuova strategia per ridurre i costi. Secondo la società, le consegne enormi stanno rendendo i servizi logistici per l'azienda più costosi e più difficili da garantire. Tesla intende passare a un ritmo più fluido delle consegne e, secondo la direzione, la sistematizzazione della logistica migliorerà i costi riportati trimestralmente;
• Secondo l'annuncio della società, il fattore principale che limiterà le opportunità di crescita nel mercato delle auto elettriche saranno le continue interruzioni nella catena di approvvigionamento dei pacchi batteria, "sia a medio che a lungo termine". Ciò significa che il miglioramento in questo campo non è visibile nel breve termine. Il segmento delle auto elettriche di Tesla è in competizione per le forniture di celle con altri produttori di veicoli elettrici e la propria divisione di "accumulo di energia".

Vittima del proprio successo?
La società ha registrato profitti operativi, flussi di cassa e ricavi record. Quest'ultimo, tuttavia, è stato di $ 500 milioni al di sotto delle aspettative di Wall Street, il che è stato sufficiente a far crollare il sentimento. L'azienda prevede invariabilmente di mantenere un tasso di crescita del 50% nelle spedizioni annuali a lungo termine, ma anche questo non è stato sufficiente per arginare i cali. Le azioni della società appaiono estremamente sensibili a qualsiasi tipo di notizia negativa. Secondo gli analisti di Wedbush Securities, la pressione per "dimostrare" il valore che Tesla sostiene sta iniziando a pesare su Musk e il suo team. Molti investitori, nonostante la solida performance di Tesla, stanno iniziando a credere che la "fase euforica" ​​di crescita dell'azienda sia finita e che la crescita dei ricavi di oltre il dieci percento non stia più "scioccando il mercato". Il titolo ha perso oltre il 35% dall'inizio dell'anno contro un calo di quasi il 22% dell'indice S&P 500, da notare che il calo arriva dopo due anni di enormi aumenti. La crescente concorrenza nel mercato delle auto elettriche, l'interesse di Musk per l'acquisizione di Twitter da 44 miliardi di dollari e il probabile finanziamento dell'acquisizione con azioni Tesla, le notizie negative sul modello di guida automatizzata delle auto e infine la controversa presentazione del robot Optimus sono responsabili del calo del sentimento intorno alle azioni della società.

Tesla salverà la sua valutazione di mercato azionario?
Elon Musk ha annunciato un grande programma di "riacquisto" pianificato di azioni Tesla per un valore compreso tra $ 5 miliardi e $ 10 miliardi, un'iniziativa in attesa di approvazione formale dal consiglio di amministrazione della società. Il riacquisto di azioni avverrebbe già il prossimo anno e potrebbe salvare gran parte del sentimento attorno alle azioni. In genere, si pensa che le società riacquistino le proprie azioni quando ritengono di essere sottovalutate. Secondo il briefing di Musk in una teleconferenza con gli analisti, il consiglio è provvisoriamente d'accordo per effettuare il riacquisto e Tesla sarà in grado di performare bene in un ambiente recessivo, facendo sembrare il programma una mossa strategica sensata. Il programma di riacquisto di azioni partirebbe l'anno prossimo.

Predizioni magiche di Elon Musk
Il miliardario ha commentato ottimisticamente i risultati, evidenziando gli stabilimenti che operano a pieno regime e la continua forte domanda di auto elettriche. Ha indicato le difficili circostanze macroeconomiche in Europa e Cina, che sono peggiorate dalla crisi, e le ha contrapposte all'economia ancora sana degli Stati Uniti, che secondo Musk è appesantita dall'aumento aggressivo dei tassi della Fed, ma il miliardario si aspetta che presto i banchieri interrompino il ciclo di stretta monetaria. Musk ha sottolineato che, a suo avviso, Tesla è in grado di generare una notevole quantità di denaro anche durante una recessione. C'era, ovviamente, una parte per i fan del fantasy nel familiare; il miliardario ha affermato che alla fine Tesla varrà più di Apple e Saudi Aramco messe insieme, ma la strada per raggiungere questo obiettivo non sarà allo stesso tempo facile.... ha sottolineato che le sue previsioni non includono la prevista produzione di robot Optimus. Tesla dovrebbe aumentare la propria capitalizzazione di mercato 8 volte per eguagliare il valore del colosso saudita e della Silicon Valley di oggi. Se questo fosse seguito da 8 volte più consegne (e vendite) di auto, Tesla dovrebbe fornire al mercato volumi di circa 9 milioni di auto all'anno, che è paragonabile all'attuale performance del Gruppo Volkswagen (8,9 milioni di consegne in 2021).

Robot Tesla in ogni casa
Combinando le previsioni con la visione di Musk della recente conferenza "AI Days", sembra che non si tratti di auto elettriche, ma ... i robot umanoidi aiuterebbero Tesla ad aumentare il suo valore, così ha affermato lo stesso Musk la cui opinione è che il potenziale di vendita dei robot è molto più grande delle auto elettriche. Tuttavia, la presentazione del robot di punta di Tesla, "Optimus", si è rivelata tutt'altro che ideale. Commentando l'evento, i fan delle nuove tecnologie sono rimasti disgustati dalla vista del robot, che doveva essere trasportato sul palco da più persone e somigliava a una struttura goffa collegata da cavi. Il Tesla Bot dava l'impressione di essere un modello più vecchio di dieci anni delle impressionanti macchine fornite da Boston Scientific. Convincere miliardi di persone ad acquistare i robot, del valore di $ 20.000, potrebbe rivelarsi una sfida per l'azienda molto più grande di quanto lo stesso Musk avrebbe voluto, anche se i risultati di Tesla rimangono impressionanti. Tuttavia, non sono stati all'altezza delle crescenti aspettative di Wall Street da un trimestre all'altro, poiché la società non è riuscita a sorprendere positivamente gli analisti dopo una lunga serie positiva.
Tesla ha continuamente ricavato la maggior parte delle sue entrate dalle vendite di automobili. I servizi e l'accumulo di energia rappresentano circa il 10% dei ricavi. Nel terzo trimestre dell'anno, Tesla ha aggiunto altre 41 nuove sedi sotto forma di strutture di servizio e negozi, con un aumento trimestrale del 6%. L'azienda dispone di 728 sedi in cui fornisce servizi meccanici e una flotta di 1.532 auto utilizzate dai tecnici dell'assistenza mobile. Le vendite di prodotti a marchio Tesla, riparazioni auto e costi di alimentazione presso le stazioni di ricarica Tesla sono aumentate a 1,65 miliardi di dollari. L'unità di fornitura e stoccaggio di energia di Tesla è stata responsabile di 1,12 miliardi di dollari di entrate (batterie di riserva, pannelli solari). Tesla vantava un'enorme domanda di servizi di accumulo di energia che supera la capacità logistica dell'azienda, con la società che ha installato sistemi con una capacità di accumulo di 2.100 mWh nel terzo trimestre. Fonte: grafico CNBC

Tesla (TSLA.US), H4. Il prezzo delle azioni ha registrato un trend ribassista dinamico dalla seconda metà di settembre. L'intersezione della media di 50 sessioni al di sotto di SMA200 nota come "croce della morte" spesso preannuncia una debolezza prolungata. L'inizio della sessione indicava livelli vicino a $ 200 da cui è possibile che avvenga un tentativo di superare i livelli psicologici chiave. La performance di Tesla, tuttavia, è ancora difficile da definire debole e la domanda potrebbe risvegliarsi non appena il trend ribassista a breve termine passerà. La società continua a essere trascinata al ribasso da rapporti fondamentali sopravvalutati come prezzo/utili e valore contabile, che sono molte volte al di sopra della media dell'indice e riflettono le aspettative del mercato per la crescita di Tesla. Fonte: xStation5

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